SMM, 5 กุมภาพันธ์:
ก่อนวันหยุดตรุษจีน ราคาสินค้าอลูมิเนียมในประเทศปรับตัวลดลงเนื่องจากการบริโภคปลายทางอ่อนแอลง เมื่อวันที่ 27 มกราคม สัญญาอลูมิเนียมที่มีการซื้อขายมากที่สุดในตลาด SHFE (AL2503) ปิดที่ 20,240 หยวน/ตัน ลดลง 0.78% ในวันเดียวกัน ในช่วงวันหยุดตรุษจีน (28 มกราคม ถึง 4 กุมภาพันธ์) ตลาดอลูมิเนียม SHFE ปิดทำการ ขณะที่ราคาสินค้าอลูมิเนียมในตลาด LME มีแนวโน้มผันผวน โดยมีราคาสูงสุดที่ $2,634/ตัน และต่ำสุดที่ $2,553/ตัน เมื่อวันที่ 4 กุมภาพันธ์ อลูมิเนียมในตลาด LME ปิดที่ $2,637.5/ตัน เพิ่มขึ้น 1.11% ในช่วงเวลาดังกล่าว
เศรษฐกิจมหภาค: ธนาคารกลางสหรัฐยังคงระมัดระวังเรื่องอัตราดอกเบี้ย เศรษฐกิจสหรัฐและยูโรโซนชะลอตัว
ธนาคารกลางสหรัฐระบุเมื่อเร็วๆ นี้ว่าไม่มีความจำเป็นเร่งด่วนในการลดอัตราดอกเบี้ยจนกว่าข้อมูลเงินเฟ้อและการจ้างงานจะต้องการการปรับเพิ่มเติม โดยคงอัตราดอกเบี้ยเงินกองทุนของรัฐบาลกลางไว้ในช่วง 4.25%-4.50% เจ้าหน้าที่ธนาคารกลาง Raphael Bostic กล่าวว่าถึงแม้ว่าเงินเฟ้อคาดว่าจะลดลงต่อเนื่อง แต่ความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจที่เพิ่มขึ้นทำให้ต้องปรับนโยบายอย่างระมัดระวังเพื่อหลีกเลี่ยงการปรับเกินความจำเป็น ตลาดยังคงให้ความสนใจกับเวลาและขนาดของการลดอัตราดอกเบี้ยในอนาคต
ในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 การเติบโตของ GDP สหรัฐชะลอตัวลงเหลือ 2.3% จาก 3.1% ในไตรมาสที่ 3 สะท้อนถึงแรงขับเคลื่อนการเติบโตที่อ่อนแอลง แม้ว่าเงินเฟ้อจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แต่ตลาดยังคงระมัดระวังต่อความเสี่ยงที่อาจเพิ่มขึ้น โดยเฉพาะนโยบายภาษีเพิ่มเติมที่อาจถูกนำมาใช้โดยรัฐบาลทรัมป์ ซึ่งอาจเพิ่มแรงกดดันด้านต้นทุน จากข้อมูลเศรษฐกิจ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐลดลงต่ำกว่า 107.8 เมื่อวันที่ 31 มกราคม ทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีอยู่ที่ประมาณ 4.5%
ในยูโรโซน การเติบโตทางเศรษฐกิจในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 หยุดชะงัก โดยมีการเติบโต 0.0% QoQ ความเสี่ยงจากความต้องการที่อ่อนแอและกิจกรรมทางธุรกิจที่ซบเซาเพิ่มขึ้น เพื่อกระตุ้นเศรษฐกิจ ธนาคารกลางยุโรปตัดสินใจลดอัตราดอกเบี้ยมาตรฐานลง 25 จุดพื้นฐานเหลือ 2.75% ซึ่งเป็นการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ห้าในรอบนี้ สะท้อนถึงความเร่งด่วนในการกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ
การคว่ำบาตรของสหภาพยุโรปเข้มงวดขึ้น ภาษีศุลกากรของสหรัฐเพิ่มแรงกดดัน ห่วงโซ่อุปทานอลูมิเนียมทั่วโลกเผชิญการปรับตัว
สหภาพยุโรปขยายข้อจำกัดการนำเข้าอลูมิเนียมจากรัสเซีย
เมื่อวันที่ 16 มกราคม 2025 สหภาพยุโรปประกาศแผนขยายข้อจำกัดการนำเข้าสินค้าอลูมิเนียมจากรัสเซียในรอบการคว่ำบาตรครั้งที่ 16 เพื่อตอบสนองต่อวิกฤตยูเครนที่ยังคงดำเนินอยู่ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากรัสเซียสามารถเปลี่ยนเส้นทางการส่งออกอลูมิเนียมไปยังประเทศที่ไม่ได้ถูกคว่ำบาตรได้สำเร็จ ผลกระทบของมาตรการนี้ต่อทั่วโลกคาดว่าจะมีจำกัด หลังการประกาศ ราคาสินค้าอลูมิเนียมในตลาด LME พุ่งขึ้นเกิน $2,600/ตัน ชั่วคราว แตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนก่อนที่จะปรับตัวลดลง การคว่ำบาตรที่เกี่ยวข้องคาดว่าจะเสร็จสิ้นในเดือนกุมภาพันธ์
ตั้งแต่เกิดความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครน สหภาพยุโรปลดการนำเข้าอลูมิเนียมจากรัสเซียลงอย่างมาก โดยอลูมิเนียมจากรัสเซียปัจจุบันคิดเป็นประมาณ 6% ของการนำเข้าอลูมิเนียมขั้นต้นทั้งหมดของสหภาพยุโรป ลดลงอย่างมากจากปี 2022 อุปทานจากตะวันออกกลาง อินเดีย และเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ได้เข้ามาเติมเต็มช่องว่างในตลาดสหภาพยุโรป ในขณะเดียวกัน อลูมิเนียมจากรัสเซียไหลเข้าสู่จีนมากขึ้น โดยจีนได้นำเข้าอลูมิเนียมจากรัสเซีย 263,000 ตันในช่วงสามไตรมาสแรกของปี 2024 คิดเป็น 33% ของการส่งออกอลูมิเนียมทั้งหมดของรัสเซีย เมื่อพิจารณาว่าการผลิตอลูมิเนียมของจีนเกือบถึงขีดความสามารถสูงสุดที่ 45 ล้านตัน ความต้องการอลูมิเนียมนำเข้าของจีนคาดว่าจะยังคงอยู่
การขึ้นภาษีของสหรัฐส่งผลกระทบต่อการค้าสินค้าอลูมิเนียมของแคนาดา
เมื่อวันที่ 2 กุมภาพันธ์ ทรัมป์ประกาศภาษี 25% สำหรับการนำเข้าอลูมิเนียมจากแคนาดาและเม็กซิโก มีผลบังคับใช้วันที่ 4 กุมภาพันธ์ พร้อมกับภาษีเพิ่มเติม 10% สำหรับการนำเข้าจากจีน นอกเหนือจากภาษีที่มีอยู่แล้ว สำหรับจีน นโยบายการคืนภาษีส่งออกสินค้าอลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปที่ถูกยกเลิกในเดือนธันวาคมปีที่แล้วจะช่วยลดผลกระทบจากภาษีบางส่วน อย่างไรก็ตาม แคนาดาเผชิญแรงกดดันมากขึ้น—93.75% ของการส่งออกอลูมิเนียมขั้นต้นทั้งหมดของแคนาดา รวม 1.55 ล้านตันในปี 2024 ถูกส่งไปยังสหรัฐ ขณะที่อุปทานอลูมิเนียมขั้นต้นในประเทศของสหรัฐสามารถตอบสนองเพียงหนึ่งในหกของการบริโภคของตน ภายใต้สถานการณ์นี้ การขึ้นภาษีจะผลักดันให้ราคาสินค้าอลูมิเนียมในประเทศสหรัฐเพิ่มขึ้นอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ซึ่งจะส่งผลกระทบต่อผู้บริโภคปลายทางในที่สุด รัฐบาลแคนาดากำลังเจรจากับสหรัฐเพื่อขอยกเว้นภาษีหรือมาตรการชดเชยทางการค้าอื่นๆ เมื่อวันที่ 4 กุมภาพันธ์ เม็กซิโกและแคนาดาได้บรรลุข้อตกลงกับสหรัฐเพื่อเลื่อนการบังคับใช้ภาษีออกไป 30 วัน เพื่อแลกกับมาตรการเพิ่มความปลอดภัยชายแดนกับสหรัฐ
ท่ามกลางความคาดหวังเรื่องภาษี ผู้ค้าสินค้าอลูมิเนียมของแคนาดาเริ่มดำเนินกิจกรรมเก็งกำไรในตลาดยุโรป ตามข้อมูลของ SMM ค่าพรีเมียม Rotterdam P1020A dp ลดลงจาก $370/ตันในช่วงต้นเดือนมกราคมเหลือ $320-330/ตัน สะท้อนถึงการปรับตัวของตลาดเพื่อลดความเสี่ยงจากนโยบายภาษีของสหรัฐ หากนโยบายภาษียังคงดำเนินต่อไป อลูมิเนียมจากแคนาดาอาจไหลเข้าสู่ตลาดยุโรปมากขึ้น ส่งผลกระทบต่อรูปแบบการค้าทั่วโลกและโครงสร้างราคาของตลาดยุโรป
สรุป
ก่อนตรุษจีน ความต้องการในตลาดอลูมิเนียมในประเทศอ่อนแอลง ขณะที่ราคาสินค้าอลูมิเนียมในตลาด LME มีความผันผวนในช่วงวันหยุด จากมุมมองมหภาค ธนาคารกลางสหรัฐไม่มีแผนลดอัตราดอกเบี้ยในทันที การเติบโตทางเศรษฐกิจของสหรัฐชะลอตัว และเศรษฐกิจยูโรโซนหยุดชะงักพร้อมกับการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่อง ซึ่งเป็นความท้าทายต่อการฟื้นตัวของเศรษฐกิจโลก ในด้านอุปทาน สหภาพยุโรปวางแผนขยายการคว่ำบาตรอลูมิเนียมจากรัสเซีย แต่ตลาดโลกได้ดูดซับผลกระทบบางส่วน โดยอุปทานจากตะวันออกกลางและเอเชียตะวันออกเฉียงใต้เข้ามาเติมเต็มช่องว่าง ขณะที่อลูมิเนียมจากรัสเซียไหลเข้าสู่จีนมากขึ้น ภาษี 25% ของสหรัฐต่ออลูมิเนียมจากแคนาดาอาจเพิ่มต้นทุนในตลาดอลูมิเนียมอเมริกาเหนือ โดยแคนาดากำลังหามาตรการตอบโต้และกิจกรรมเก็งกำไรเริ่มปรากฏในตลาดยุโรป โดยรวมแล้ว ตลาดอลูมิเนียมทั่วโลกคาดว่าจะมีการปรับโครงสร้างในระยะสั้นเนื่องจากผลกระทบจากนโยบาย ซึ่งต้องติดตามนโยบายการค้าของสหรัฐและยุโรป รวมถึงการเปลี่ยนแปลงในความต้องการของตลาดผู้บริโภครายใหญ่
ที่มา: SMM คลิกที่ฐานข้อมูลอุตสาหกรรม SMM สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม
