อุตสาหกรรมการแปรรูปอะลูมิเนียมหยุดและลดการผลิตในช่วงวันหยุดตรุษจีน ดัชนี PMI รวมลดลงต่ำกว่า 50 [การวิเคราะห์เชิงลึกของ SMM ด้านปลายน้ำ]

SMM  27 มกราคม 2025:

ในช่วงปลายเดือนมกราคม บริษัทแปรรูปอะลูมิเนียมส่วนใหญ่เข้าสู่ช่วงหยุดเทศกาลตรุษจีน หยุดการผลิต มีเพียงไม่กี่บริษัทขนาดใหญ่ที่ยังคงดำเนินการ แต่การผลิตลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับปกติ ส่งผลให้ดัชนีการผลิตในเดือนนี้ลดลงอย่างรวดเร็ว อยู่ที่ 24.2% นอกจากนี้ จากกิจกรรม "เร่งส่งออก" ก่อนหน้านี้ ลูกค้าปลายทางในต่างประเทศยังคงบริโภคสินค้าคงคลังจำนวนมาก ประกอบกับผลกระทบของฤดูกาลที่ซบเซา ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่ยังคงอยู่ในระดับต่ำ อยู่ที่ 38.1% จากการสำรวจของ SMM อุตสาหกรรมแปรรูปอะลูมิเนียมเชื่อโดยทั่วไปว่าความต้องการปลายทางจะฟื้นตัวหลังช่วงหยุดตรุษจีนในเดือนกุมภาพันธ์ ด้วยการลดลงทั้งในปริมาณการผลิตและคำสั่งซื้อ ปริมาณการจัดซื้อวัตถุดิบจึงลดลงตามไปด้วย นอกจากนี้ เนื่องจากการบริโภคปลายทางที่อ่อนแออย่างต่อเนื่องในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทต่างๆ มีแนวโน้มที่จะจัดซื้อและผลิตตามความต้องการจริง ส่งผลให้ดัชนีสินค้าคงคลังวัตถุดิบอยู่ที่ 59.5% ขณะที่ดัชนีสินค้าคงคลังสำเร็จรูปอยู่ที่ 47.1%

แยกตามประเภทผลิตภัณฑ์:

แผ่น/แถบอะลูมิเนียม ↓: ในเดือนมกราคม PMI สำหรับอุตสาหกรรมแผ่น/แถบอะลูมิเนียมอยู่ที่ 37.2% เพิ่มขึ้น 3.9 จุดเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เดือนนี้ การตรวจสอบด้านสิ่งแวดล้อมในเหอหนานผ่อนคลายลง ทำให้สายการผลิตบางส่วนที่ได้รับผลกระทบกลับมาดำเนินการได้ นอกจากนี้ คำสั่งซื้อที่ค้างอยู่ซึ่งล่าช้าเนื่องจากการเร่งส่งออกก่อนหน้านี้ถูกผลิตและส่งมอบก่อนช่วงหยุดตรุษจีน ส่งผลให้อัตราการดำเนินงานฟื้นตัว อย่างไรก็ตาม ในแง่ของคำสั่งซื้อการค้าต่างประเทศ บริษัทชั้นนำยังไม่สามารถบรรลุความก้าวหน้าที่สำคัญหลังจากการเจรจารอบแรกกับลูกค้า เมื่อรวมกับความต้องการตลาดในประเทศที่อ่อนแอลงอย่างต่อเนื่อง PMI ของอุตสาหกรรมยังคงต่ำกว่าเกณฑ์ 50 ด้วยการมาถึงของเดือนกุมภาพันธ์ โรงงานขนาดเล็กและขนาดกลางคาดว่าจะค่อยๆ กลับมาผลิตหลังช่วงหยุดตรุษจีน และ PMI สำหรับอุตสาหกรรมแผ่น/แถบอะลูมิเนียมคาดว่าจะมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในเดือนหน้า

อะลูมิเนียมฟอยล์ ↓: ในเดือนมกราคม PMI สำหรับอุตสาหกรรมอะลูมิเนียมฟอยล์อยู่ที่ 37.1% ลดลง 11.7 จุดเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เดือนมกราคมตรงกับฤดูกาลซบเซาในประเทศ และนโยบายเงินอุดหนุนแห่งชาติที่เพิ่งประกาศใหม่ไม่ได้ช่วยกระตุ้นคำสั่งซื้อใหม่สำหรับบริษัทอะลูมิเนียมฟอยล์ที่ผลิตฟอยล์เครื่องปรับอากาศ ฟอยล์แบตเตอรี่ และฟอยล์ตัวเก็บประจุในทันที นอกจากนี้ การยกเลิกการคืนภาษีส่งออกอะลูมิเนียมกึ่งสำเร็จรูปและการบริโภคสินค้าคงคลังจำนวนมากโดยลูกค้าปลายทางในต่างประเทศเนื่องจากการเร่งส่งออกยังส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรม การผลิตและการขายโดยรวมในอุตสาหกรรมยังคงลดลง หลังช่วงหยุดตรุษจีนในเดือนกุมภาพันธ์ ผลกระทบที่ยั่งยืนของนโยบายเงินอุดหนุนแห่งชาติและการเติมสินค้าคงคลังโดยลูกค้าต่างประเทศหลังจากใช้วัตถุดิบหมดอาจกลายเป็นจุดสำคัญในการกำหนดว่า PMI ของอุตสาหกรรมจะฟื้นตัวหรือไม่

การอัดรีดอะลูมิเนียมสำหรับการก่อสร้าง ↓: ในเดือนมกราคม PMI รวมสำหรับอุตสาหกรรมการอัดรีดอะลูมิเนียมสำหรับการก่อสร้างอยู่ที่ 42.34% ฟื้นตัวเล็กน้อยใกล้เกณฑ์ 50 จากการสำรวจของ SMM อุตสาหกรรมค่อยๆ เข้าสู่ช่วงหยุดเทศกาลในเดือนมกราคม โดยดัชนีการผลิตลดลงอย่างมากอยู่ที่ 13.52% ขณะเดียวกัน ในด้านวัตถุดิบ บริษัทขนาดใหญ่บางแห่งได้เพิ่มสินค้าคงคลังวัตถุดิบเล็กน้อยก่อนวันหยุดเพื่อให้มั่นใจว่าการดำเนินงานเป็นปกติหลังตรุษจีน โดยอิงจากความคาดหวังคำสั่งซื้อหลังวันหยุด ดัชนีการจัดซื้อวัตถุดิบในเดือนนี้อยู่ที่ 52.13% และดัชนีสินค้าคงคลังอยู่ที่ 73.75% นอกจากนี้ เมื่อใกล้ถึงช่วงหยุดตรุษจีน บริษัทต่างๆ เผชิญกับคำสั่งซื้อใหม่ที่ไม่เพียงพอ โดยดัชนีคำสั่งซื้อใหม่อยู่ที่ 49.37% อุตสาหกรรมการอัดรีดอะลูมิเนียมสำหรับการก่อสร้างพึ่งพาคำสั่งซื้อในประเทศเป็นหลัก และคำสั่งซื้อส่งออกได้รับผลกระทบจากนโยบายภาษีส่งออก โดยดัชนีคำสั่งซื้อส่งออกลดลงอยู่ที่ 49.37% เมื่อเข้าสู่เดือนกุมภาพันธ์ โรงงานขนาดเล็กและขนาดกลางคาดว่าจะค่อยๆ กลับมาผลิตหลังวันหยุด และ PMI สำหรับการอัดรีดอะลูมิเนียมสำหรับการก่อสร้างคาดว่าจะฟื้นตัวในเดือนหน้า

การอัดรีดอะลูมิเนียมสำหรับอุตสาหกรรม ↓: ในเดือนมกราคม PMI รวมสำหรับอุตสาหกรรมการอัดรีดอะลูมิเนียมสำหรับอุตสาหกรรมอยู่ที่ 44.53% ลดลงต่ำกว่าเกณฑ์ 50 โดยดัชนีย่อย ดัชนีการผลิตอยู่ที่ 21.11% สาเหตุหลักมาจากการลดการผลิตในช่วงหยุดตรุษจีน โดยบริษัทต่างๆ ผลิตตามปริมาณคำสั่งซื้อ จากการสำรวจของ SMM การเติบโตของคำสั่งซื้อในเดือนมกราคมมีจำกัด โดยบริษัทส่วนใหญ่พึ่งพาคำสั่งซื้อที่มีอยู่ แม้ว่าคำสั่งซื้อสำหรับผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับพลังงานแสงอาทิตย์จะลดลงอย่างมาก แต่บริษัทต่างๆ มักไม่ดำเนินการผลิตในสายผลิตภัณฑ์เดียว ด้วยความต้องการคำสั่งซื้อการอัดรีดสำหรับยานยนต์ที่สูง ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่เพิ่มขึ้นเป็น 52.98% บริษัทต่างๆ ตอบสนองต่อผลกระทบของนโยบายภาษีต่อผลิตภัณฑ์ส่งออกอย่างแข็งขัน แม้ว่าปริมาณการส่งออกสำหรับผู้ผลิตที่มีผลิตภัณฑ์เหมือนกันจะได้รับผลกระทบ แต่ผลิตภัณฑ์ที่มีมูลค่าเพิ่มสูงเห็นการตกลงราคากับลูกค้าปลายน้ำ ส่งผลให้ดัชนีคำสั่งซื้อส่งออกใหม่ฟื้นตัวเล็กน้อยอยู่ที่ 47.66% แม้ว่าบริษัทบางแห่งจะสะสมสินค้าสำเร็จรูปก่อนวันหยุดเพื่อเตรียมพร้อมสำหรับคำสั่งซื้อเร่งด่วนที่อาจเกิดขึ้นจากลูกค้าปลายน้ำ ส่งผลให้ดัชนีสินค้าคงคลังสำเร็จรูปอยู่ที่ 50.70% แต่ความรู้สึกในการสะสมสินค้าสำเร็จรูปและวัตถุดิบไม่แข็งแกร่ง โดยดัชนีสินค้าคงคลังวัตถุดิบอยู่ที่ 66.47% โดยรวมแล้ว คำสั่งซื้อปลายน้ำในภาคยานยนต์ยังคงค่อนข้างคงที่ โรงงานการอัดรีดสำหรับยานยนต์บางแห่งลดระยะเวลาหยุดตรุษจีนเพื่อรองรับความต้องการของลูกค้า กลับมาผลิตก่อนกำหนดและถึงกำลังการผลิตเกือบเต็มหลังวันหยุด PMI สำหรับอุตสาหกรรมการอัดรีดอะลูมิเนียมสำหรับอุตสาหกรรมคาดว่าจะเพิ่มขึ้นเกินเกณฑ์ 50 ในเดือนกุมภาพันธ์

สายไฟและสายเคเบิลอะลูมิเนียม ↓: ในเดือนมกราคม PMI รวมสำหรับอุตสาหกรรมสายไฟและสายเคเบิลอะลูมิเนียมในประเทศอยู่ที่ 46.1% ดำเนินการต่ำกว่าเกณฑ์ 50 เนื่องจากปัจจัยฤดูกาล การผลิตสายไฟและสายเคเบิลอะลูมิเนียมในเดือนมกราคมมุ่งเน้นไปที่คำสั่งซื้อกระจัดกระจาย เสร็จสิ้นการส่งมอบบางส่วนในช่วงสิ้นปี อย่างไรก็ตาม การผลิตได้รับผลกระทบอย่างมากจากการระงับการก่อสร้างโครงข่ายไฟฟ้าและช่วงหยุดตรุษจีน โดยดัชนีการผลิตอยู่ที่ 17.61% สำหรับคำสั่งซื้อใหม่ มีการเพิ่มขึ้นกระจัดกระจายในเดือนมกราคม แต่คำสั่งซื้อใหม่ส่วนใหญ่ถูกกำหนดให้ส่งมอบหลังวันหยุด โดยดัชนีคำสั่งซื้อใหม่อยู่ที่ 53.89% สนับสนุนการผลิตในปีหน้า ในด้านการส่งออก บริษัทต่างๆ รายงานว่าปริมาณการส่งออกลดลงหลังการจัดส่งที่เข้มข้น โดยดัชนีคำสั่งซื้อส่งออกอยู่ที่ 40.87% เมื่อพิจารณาถึงลักษณะกระจัดกระจายของการส่งมอบคำสั่งซื้อหลังวันหยุด บริษัทต่างๆ ไม่ได้มีความกระตือรือร้นในการจัดซื้อ รักษาระดับสินค้าคงคลังปกติ ดัชนีการจัดซื้ออยู่ที่ 43.72% ขณะที่ดัชนีสินค้าคงคลังสำเร็จรูปอยู่ที่ 45.92% เมื่อเข้าสู่เดือนกุมภาพันธ์ บริษัทสายไฟและสายเคเบิลอะลูมิเนียมคาดว่าจะค่อยๆ กลับมาผลิต โดย PMI มีแนวโน้มลดลงถึงจุดต่ำสุดและฟื้นตัว PMI สำหรับสายไฟและสายเคเบิลอะลูมิเนียมในเดือนกุมภาพันธ์ 2025 คาดว่าจะดำเนินการเกินเกณฑ์ 50

อะลูมิเนียมอัลลอยด์ปฐมภูมิ ↑: ในเดือนมกราคม PMI สำหรับอุตสาหกรรมอะลูมิเนียมอัลลอยด์ปฐมภูมิอยู่ที่ 47.2% เพิ่มขึ้น 3.0 จุดเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เดือนมกราคมและธันวาคมเป็นฤดูกาลซบเซาแบบดั้งเดิม โดยบริษัทอะลูมิเนียมอัลลอยด์ปฐมภูมิหลายแห่งรายงานว่าไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญในปริมาณการผลิตและคำสั่งซื้อเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า บริษัทบางแห่งรายงานว่าปริมาณคำสั่งซื้อลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่ไม่ได้ปรับอัตราการดำเนินงาน ส่งผลให้มีการสะสมสินค้าคงคลังเล็กน้อย ด้วยการมาถึงของตรุษจีน บริษัทอัลลอยด์เกือบทั้งหมดคาดการณ์ว่าปริมาณคำสั่งซื้อจะลดลง บริษัทบางแห่งยังระบุแผนที่จะชะลอการผลิตในช่วงวันหยุดและลดอัตราการดำเนินงาน PMI ของอุตสาหกรรมคาดว่าจะลดลงอย่างมาก ต่ำกว่าเกณฑ์ 50

อะลูมิเนียมอัลลอยด์ทุติยภูมิ ↓: ในเดือนมกราคม PMI สำหรับอุตสาหกรรมอะลูมิเนียมทุติยภูมิลดลงอย่างมาก 18.8 จุดเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า อยู่ที่ 28.1% ต่ำกว่าเกณฑ์ 50 เนื่องจากช่วงหยุดตรุษจีน โรงงานอะลูมิเนียมทุติยภูมิเริ่มหยุดการผลิตตั้งแต่วันที่ 10 มกราคม โดยการหยุดส่วนใหญ่เกิดขึ้นระหว่างวันที่ 20 ถึง 26 มกราคม การผลิตคาดว่าจะกลับมาดำเนินการประมาณวันที่ 5 กุมภาพันธ์ โดยระยะเวลาหยุดตั้งแต่ 5 ถึง 20 วัน ส่งผลให้อัตราการดำเนินงานในอุตสาหกรรมอะลูมิเนียมทุติยภูมิลดลงอย่างมากในเดือนมกราคม นอกจากนี้ ตารางวันหยุดปลายน้ำทำให้คำสั่งซื้อลดลง ผู้ค้าขยะอะลูมิเนียมมักกลับมาทำงานช้ากว่าโรงงานอะลูมิเนียมทุติยภูมิ กระตุ้นให้ผู้ผลิตจัดซื้อวัตถุดิบอย่างแข็งขัน ส่งผลให้สินค้าคงคลังวัตถุดิบเพิ่มขึ้นเล็กน้อย เมื่อบริษัทต้นน้ำและปลายน้ำค่อยๆ กลับมาดำเนินการในเดือนกุมภาพันธ์ PMI ของอุตสาหกรรมคาดว่าจะฟื้นตัวอย่างมาก

การวิเคราะห์สั้น:

เมื่อใกล้ถึงช่วงหยุดตรุษจีน ตลาดปลายทางเข้าสู่ฤดูกาลซบเซาแบบดั้งเดิม และบริษัทแปรรูปอะลูมิเนียมเผชิญกับการหยุดสิ้นปีและการลดการผลิต ส่งผลให้อัตราการดำเนินงานและปริมาณคำสั่งซื้อยังคงลดลงอย่างต่อเนื่อง แม้ว่าบางบริษัทจะรักษาอัตราการดำเนินงานที่คงที่หรือเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเพื่อรองรับการส่งมอบเร่งด่วนก่อนวันหยุดหรือชดเชยการลดการผลิตในเดือนธันวาคมเนื่องจากการตรวจสอบด้านสิ่งแวดล้อม แต่ก็ไม่สามารถชดเชยผลกระทบจากการลดการผลิตและการหยุดงานในช่วงวันหยุดได้

อย่างไรก็ตาม เมื่อมองไปข้างหน้าในเดือนกุมภาพันธ์ หลังช่วงหยุดตรุษจีน บริษัทแปรรูปอะลูมิเนียมคาดว่าจะค่อยๆ กลับมาผลิต โดย PMI มีแนวโน้มลดลงถึงจุดต่ำสุดและฟื้นตัวเกินเกณฑ์ 50

》คลิกเพื่อดูฐานข้อมูลห่วงโซ่อุตสาหกรรมอะลูมิเนียม SMM

(ทีมอะลูมิเนียม SMM)