[SMM วิเคราะห์] บทวิจารณ์รายสัปดาห์ของตลาดนิกเกิลอินโดนีเซีย-1.24 สำหรับสัปดาห์ที่สองของปี 2025

แร่เหล็กนิกเกิล

การค้าภายในประเทศอินโดนีเซียสำหรับแร่เหล็กนิกเกิลชนิด Laterite มีความเคลื่อนไหวในสัปดาห์นี้ ราคามีการปรับตัวขึ้น

ในด้านอุปทาน: โควตาที่ได้รับการอนุมัติภายใต้ RKAB ปี 2025 อยู่ที่ 298 ล้าน wmt ในด้านอุปสงค์: โรงหลอม Pyrometallurgy ในอินโดนีเซียเริ่มจัดหาแร่เหล็กนิกเกิลสำหรับเดือนกุมภาพันธ์ นอกจากนี้ เนื่องจากระดับสินค้าคงคลัง ยังมีความต้องการสะสมสินค้าจากโรงหลอมในประเทศอินโดนีเซีย ตลาดยังคงมีความคาดหวังเกี่ยวกับความไม่แน่นอนของนโยบายอินโดนีเซีย และราคามาตรฐาน HPM สำหรับเดือนกุมภาพันธ์ลดลงเล็กน้อย ปัจจุบัน การเจรจาระหว่างผู้เล่นต้นน้ำและปลายน้ำมีความชัดเจนมากขึ้น โดยสรุป SMM คาดว่าพรีเมียมอาจเพิ่มขึ้นในเดือนกุมภาพันธ์ ภายใต้อิทธิพลของความไม่แน่นอนของนโยบายและความต้องการสะสมสินค้าหลังวันหยุดจากปลายน้ำ ราคาของแร่เหล็กนิกเกิลในอินโดนีเซียคาดว่าจะมีโอกาสปรับตัวขึ้น อย่างไรก็ตาม เนื่องจากโควตาสำหรับครึ่งปีแรกได้รับการอนุมัติแล้ว อุปทานอาจยังคงเพียงพอ ซึ่งจำกัดการเพิ่มขึ้นของราคาสำหรับการค้าภายในประเทศอินโดนีเซีย มองไปข้างหน้า คาดว่าราคา CIF ของแร่เหล็กนิกเกิลจะคงที่โดยมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงครึ่งหลังของเดือนนี้ ท่าทีของนโยบายอินโดนีเซียและความคืบหน้าของการอนุมัติโควตาชั่วคราวจะยังคงมีผลกระทบสำคัญต่ออุปทานแร่เหล็กนิกเกิลทั่วโลกและราคานิกเกิล

สำหรับทั้งปี ตามสถิติของ SMM ในปี 2025 SMM ประเมินว่าความต้องการแร่เหล็กนิกเกิลทั้งหมดในอินโดนีเซียจะอยู่ที่ประมาณ 312 ล้าน wmt โดยประมาณ 169 ล้าน wmt มาจากความต้องการสำหรับ NPI ของอินโดนีเซีย 47 ล้าน wmt มาจากความต้องการเพิ่มขึ้นสำหรับนิกเกิลแมตต์ของอินโดนีเซีย และ 89 ล้าน wmt มาจากการเพิ่มกำลังการผลิตของ MHP ของอินโดนีเซีย คาดว่าการนำเข้าแร่เหล็กนิกเกิลของอินโดนีเซียในปีนี้อาจเพิ่มขึ้นเป็น 13 ล้าน wmt โดยรวมแล้ว การอนุมัติ RKAB ส่วนใหญ่ในอินโดนีเซียกำลังดำเนินไปตามกำหนด และการขนส่งจากเหมืองที่ได้รับการอนุมัติผ่านระบบ SIMBARA โดยทั่วไปเป็นปกติ โควตาแร่เหล็กนิกเกิลสำหรับครึ่งปีแรก 2025 ดูเหมือนจะเพียงพอเมื่อเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม เนื่องจากโครงการหลอมใหม่ในอินโดนีเซียเริ่มดำเนินการหรือเพิ่มกำลังการผลิตในระหว่างปี อาจยังคงมีความตึงตัวในอุปทานแร่เหล็กนิกเกิลในระยะสั้น ในระยะกลางและระยะยาว รัฐบาลอินโดนีเซียคาดว่าจะยังคงมีความระมัดระวังในการอนุมัติโควตาชั่วคราว สถานะการอนุมัติโควตาชั่วคราวในช่วงกลางปีและหลังจากนั้นจะมีผลกระทบอย่างมากต่ออุปทานแร่เหล็กนิกเกิลโดยรวมในครึ่งปีหลัง

NPI เกรดสูง

ทรัพยากรในตลาดตึงตัวก่อนเทศกาลตรุษจีน ราคาหลังวันหยุดคาดว่าจะคงที่
ดัชนี FOB ของ NPI อินโดนีเซียเพิ่มขึ้น $1.3/mtu WoW สัปดาห์นี้ ราคาของ NPI เกรดสูงฟื้นตัวขึ้นอีก

ด้านอุปทาน ฝนที่ตกในอินโดนีเซียเมื่อเร็ว ๆ นี้ลดลงเมื่อเทียบกับช่วงก่อนหน้า และบางบริษัทที่ขับเคลื่อนด้วยกำไรไม่คาดว่าจะลดการผลิต ด้านอุปสงค์ การทำธุรกรรมในตลาดอ่อนตัวลงในสัปดาห์นี้ เนื่องจากวันหยุดตรุษจีนใกล้เข้ามา กิจกรรมการสอบถามในตลาดซบเซา ประกอบกับสัดส่วนสัญญาระยะยาวที่สูงในโรงงานสแตนเลสและความคาดหวังที่แข็งแกร่งของตลาดในอนาคต ราคาฟื้นตัวเนื่องจากทรัพยากรหมุนเวียนในตลาดมีจำกัด ราคาของ NPI เกรดสูงคาดว่าจะคงที่หลังวันหยุด

สัปดาห์นี้ ส่วนลดเฉลี่ยของ NPI เกรดสูงเมื่อเทียบกับนิกเกิลบริสุทธิ์แคบลงเหลือ 319.55 หยวน/mtu ลดลง 20.1 หยวน/mtu WoW

ในสัปดาห์นี้ ราคาของ NPI เกรดสูงปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ราคาปรับตัวขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากทรัพยากรหมุนเวียนในตลาดมีจำกัด

สำหรับนิกเกิลบริสุทธิ์ สมาคมผู้ผลิตนิกเกิลอินโดนีเซียประกาศอย่างเป็นทางการในสัปดาห์นี้ว่าโควตา RKAB ปี 2025 ได้รับการอนุมัติที่ 298 ล้าน wmt ข่าวก่อนหน้านี้เกี่ยวกับการตึงตัวของอุปทานแร่เหล็กนิกเกิลจากอินโดนีเซียได้ผลักดันราคานิกเกิลให้สูงขึ้น แต่การประกาศโควตาใหม่กดดันราคานิกเกิลให้ลดลง นอกจากนี้ การส่งออกยังคงมีกำไร และสินค้าคงคลัง LME นิกเกิลยังคงเพิ่มขึ้น สร้างแรงต้านสำคัญต่อการเพิ่มขึ้นของราคานิกเกิล LME ซึ่งเริ่มลดลงในสัปดาห์นี้

สัปดาห์นี้ ส่วนลดเฉลี่ยของ NPI เกรดสูงเมื่อเทียบกับนิกเกิลบริสุทธิ์มีความผันผวนและแคบลง

ในระยะสั้น ราคาของ NPI เกรดสูงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเนื่องจากทรัพยากรหมุนเวียนในตลาดมีจำกัด อย่างไรก็ตาม ราคานิกเกิลบริสุทธิ์อาจเผชิญแรงกดดันลดลงเนื่องจากการสะสมสินค้าคงคลังอย่างต่อเนื่องและปัจจัยลบที่เกี่ยวข้องกับแร่เหล็กนิกเกิล ส่วนลดเฉลี่ยของ NPI เกรดสูงเมื่อเทียบกับนิกเกิลบริสุทธิ์คาดว่าจะยังคงแคบลงในระยะใกล้