ตลาดเริ่มเข้าสู่ช่วงวันหยุดอย่างค่อยเป็นค่อยไป: ราคาสteelจะเริ่มต้นปีงูใหญ่ได้ดีหรือไม่?! [รายงานประจำสัปดาห์อุตสาหกรรมเหล็ก SMM]

พยากรณ์สัปดาห์หน้า: ตลาดเข้าสู่โหมดวันหยุดอย่างค่อยเป็นค่อยไป ราคาสตีลจะเริ่มต้นปีงูใหญ่ได้ดีหรือไม่?!

ในสัปดาห์นี้ กลุ่มโลหะเหล็กมีความผันผวนในกรอบแคบ ในต่างประเทศ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้เข้ารับตำแหน่งเมื่อวันที่ 20 และลงนามในคำสั่งบริหารกว่า 40 ฉบับในวันเดียวกัน ครอบคลุมนโยบายการเข้าเมือง การถอนตัวจากองค์กรหรือข้อตกลงระหว่างประเทศ เป็นต้น ซึ่งได้รับความสนใจจากนานาชาติอย่างมาก ในประเทศ การประชุมสองสภาระดับจังหวัดสำหรับปี 2025 ได้จัดขึ้นต่อเนื่อง ณ วันที่ 21 มกราคม เป้าหมาย GDP สำหรับปี 2025 จาก 31 จังหวัด (ภูมิภาค เมือง) ได้รับการประกาศ โดยส่วนใหญ่ตั้งเป้าหมายไม่ต่ำกว่า 5% ในตลาดจุดขาย เนื่องจากเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา พ่อค้าบางรายได้เริ่มหยุดพักผ่อนในสัปดาห์นี้ ส่งผลให้ระดับการทำธุรกรรมในตลาดลดลงอย่างรวดเร็ว

ในระยะสั้น ตลาดจุดขายกำลังเข้าสู่สภาวะหยุดนิ่ง ประกอบกับความรู้สึกหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นในตลาดทุน คาดว่าราคาสตีลจะคงที่ก่อนวันหยุด ปัจจุบันแรงกดดันจากสต็อกสตีลอยู่ในระดับต่ำเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา ควรให้ความสนใจกับการสะสมและการลดสต็อกหลังวันหยุด หากปัจจัยพื้นฐานหลังวันหยุดแสดงความไม่สมดุลเล็กน้อย ประกอบกับความคาดหวังใน "การเริ่มต้นที่ดี" หลังวันหยุด ราคาสตีลอาจมีโอกาสฟื้นตัว

แร่เหล็ก: ปัจจัยมหภาคและพื้นฐานสนับสนุนร่วมกัน คาดว่าราคาจะผันผวนขึ้นในสัปดาห์หน้า

ในสัปดาห์นี้ ราคานำเข้าแร่เหล็กมีความผันผวนในกรอบแคบ ในด้านมหภาค ในช่วงต้นสัปดาห์ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ได้ลงนามในคำสั่งบริหาร 40 ฉบับในวันแรกของการดำรงตำแหน่ง แต่ไม่มีคำสั่งใดที่เกี่ยวข้องกับความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาษีส่งออกสตีล นอกจากนี้ ความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และจีนที่ผ่อนคลายลงช่วยลดความกังวลของตลาดในระยะสั้น ส่งผลให้ความเชื่อมั่นในตลาดเพิ่มขึ้น ในด้านพื้นฐาน ฝนตกหนักทำให้การขนส่งของ Rio Tinto ลดลงอย่างมาก ส่งผลให้การขนส่งทั่วโลกลดลง 6.7% WoW แตะระดับต่ำสุดตามฤดูกาล การมาถึงของสินค้าที่ท่าเรือก็ลดลงเช่นกัน ลดแรงกดดันด้านอุปทานของแร่เหล็ก ในด้านความต้องการ การกลับมาดำเนินการของเตาหลอมเหล็กในโรงงานสตีลช่วยเพิ่มการผลิตเหล็กดิบอย่างต่อเนื่อง ขณะเดียวกัน การสะสมสินค้าก่อนวันหยุดของโรงงานสตีลยังไม่เสร็จสมบูรณ์ สนับสนุนราคาจุดขาย ส่งผลให้ราคาของแร่เหล็กผันผวนขึ้นในสัปดาห์นี้ ในด้านราคาท่าเรือ PB fines ในมณฑลซานตงเพิ่มขึ้น 5-10 หยวน/ตัน WoW
มองไปข้างหน้าในสัปดาห์หน้า คาดว่าการขนส่งทั่วโลกจะยังคงอยู่ในระดับต่ำเนื่องจากฤดูฝนในซีกโลกใต้ แม้ว่าการมาถึงของสินค้าที่ท่าเรืออาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในด้านความต้องการ เนื่องจากเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา โรงงานสตีลส่วนใหญ่ยังคงรักษาระดับการผลิตในปัจจุบัน โดยมีการเพิ่มการผลิตเหล็กดิบเพียงเล็กน้อย นอกจากนี้ เนื่องจากการสะสมสินค้าก่อนวันหยุดเสร็จสิ้นแล้ว คาดว่าการทำธุรกรรมจุดขายจะหยุดนิ่ง โดยมีความผันผวนของราคาเพียงเล็กน้อย หลังวันหยุด ควรให้ความสนใจกับแรงกดดันจากข้อมูลในห่วงโซ่อุตสาหกรรมและจังหวะการฟื้นตัวของความต้องการปลายน้ำ โดยรวมแล้ว ความไม่สมดุลในอุตสาหกรรมปัจจุบันค่อนข้างเล็ก และสภาพแวดล้อมมหภาคยังคงอยู่ในระดับปานกลาง คาดว่าราคาแร่เหล็กจะยังคงผันผวนขึ้นในสัปดาห์หน้าและในสัปดาห์แรกหลังวันหยุด

โค้ก: การสะสมสินค้าหลังวันหยุดของโรงงานสตีลอาจเพิ่มโอกาสให้ราคาขยับขึ้นเล็กน้อย

ข้อมูลสำคัญ: ในด้านอุปทาน บริษัทโค้กกำลังเผชิญกับการบีบอัดกำไร โดยบางรายประสบกับการขาดทุน แต่ยังอยู่ในระดับที่ยอมรับได้ โดยรวมแล้ว ระดับการผลิตยังคงไม่เปลี่ยนแปลง และสต็อกโค้กในบริษัทโค้กยังคงเพิ่มขึ้น ในด้านความต้องการ เนื่องจากเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา ตลาดกำลังเข้าสู่โหมดวันหยุด โดยความต้องการยังคงซบเซา และตลาดโค้กยังคงหลวมในด้านพื้นฐาน ในด้านวัตถุดิบ เหมืองถ่านหินกำลังเข้าสู่ช่วงวันหยุด โดยการผลิตลดลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป นอกจากนี้ หิมะตกหนักและอากาศหนาวเย็นอาจรบกวนการขนส่ง ทำให้เกิดความผันผวนในอุปทาน อย่างไรก็ตาม การบีบอัดกำไรในบริษัทโค้กได้ลดความกระตือรือร้นในการจัดหาวัตถุดิบ ทำให้มีการซื้อเฉพาะที่จำเป็น โดยสรุป คาดว่าตลาดโค้กจะยังคงมีเสถียรภาพก่อนเทศกาลตรุษจีน โดยมีโอกาสให้ราคาขยับขึ้นเล็กน้อยหลังวันหยุดเนื่องจากการสะสมสินค้าของโรงงานสตีล

เหล็กเส้น: การลดการสะสมสินค้าฤดูหนาวที่มุ่งเน้นในโรงงานสตีล ราคาหลังวันหยุดอาจมีโอกาสขยับขึ้น

ในสัปดาห์นี้ ราคาจุดขายเหล็กก่อสร้างยังคงมีเสถียรภาพโดยรวม เนื่องจากเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา พ่อค้าและผู้ใช้ปลายน้ำในตลาดต่างๆ ได้เริ่มหยุดพักผ่อน ส่งผลให้ราคาจุดขายคงที่และการทำธุรกรรมมีน้อย ในด้านอุปทาน สัปดาห์นี้ โรงงานสตีลเตาหลอมเพิ่มการบำรุงรักษาใหม่ โดยมีผลกระทบ 1,753,700 ตัน เพิ่มขึ้น 64,800 ตัน WoW นอกจากนี้ โรงงานสตีลเตาไฟฟ้าได้มุ่งเน้นการหยุดการผลิตสำหรับการพักประจำปี ส่งผลให้การลดอุปทานโดยรวม ในด้านความต้องการ เนื่องจากแรงงานต่างถิ่นค่อยๆ กลับบ้าน ผู้ใช้ปลายน้ำก็เข้าสู่ช่วงวันหยุด นอกเหนือจากโครงการก่อสร้างที่ยังดำเนินอยู่ ความต้องการโดยรวมลดลงอย่างมาก สัปดาห์นี้ สต็อกเหล็กก่อสร้างทั่วประเทศยังคงเพิ่มขึ้น แต่สต็อกปัจจุบันยังคงอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบห้าปีเมื่อเทียบกับปีที่ผ่านมา โดยการผลิตยังอยู่ในระดับต่ำเช่นกัน แม้ว่าความต้องการจะหยุดนิ่งเนื่องจากวันหยุด แต่แรงกดดันจากการสะสมสต็อกหลังวันหยุดอาจไม่สำคัญ โดยสรุป ในช่วงเทศกาลตรุษจีน สภาพแวดล้อมมหภาคในประเทศจะยังคงอยู่ในช่วงสุญญากาศ หลังวันหยุด ความคาดหวังของตลาดต่อการประชุมสำคัญและการลดการสะสมสินค้าฤดูหนาวอย่างมีนัยสำคัญในปีนี้ โดยมีทรัพยากรที่มุ่งเน้นในโรงงานสตีล อาจให้โอกาสให้ราคาขยับขึ้น คาดว่าสัญญา RB2505 จะผันผวนในกรอบแคบก่อนวันหยุด โดยมีแรงขับเคลื่อนขึ้นหลังวันหยุด

HRC: ฟิวเจอร์ส HRC ก่อนวันหยุดอาจมีเสถียรภาพ ให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงมหภาคในช่วงวันหยุด

ในสัปดาห์นี้ ฟิวเจอร์สและราคาจุดขาย HRC มีความผันผวนในกรอบแคบ ในด้านพื้นฐาน การผลิต HRC เพิ่มขึ้น 20,900 ตัน WoW เพิ่มแรงกดดันด้านอุปทาน ฟิวเจอร์สมีผลการดำเนินงานที่อ่อนแอในสัปดาห์นี้ ประกอบกับพ่อค้าและผู้ใช้ปลายน้ำในบางภูมิภาคเริ่มหยุดพักผ่อน ส่งผลให้การปล่อยความต้องการมีจำกัด โดยรวมแล้ว สต็อกสังคมเริ่มสะสมก่อนวันหยุด แต่โรงงานสตีลได้จัดส่งผลิตภัณฑ์อย่างแข็งขัน ลดสต็อกในโรงงาน ส่งผลให้สต็อกรวมถึง 4,356,000 ตัน เพิ่มขึ้น 145,300 ตัน WoW มองไปข้างหน้า ไม่มีแผนการบำรุงรักษาใหม่สำหรับการรีดร้อน และความกระตือรือร้นในการผลิตของโรงงานสตีลยังคงอยู่ในระดับปานกลาง เนื่องจากเทศกาลตรุษจีนเริ่มต้นอย่างเป็นทางการในสัปดาห์หน้า ความต้องการจะหยุดนิ่ง และคาดว่าสต็อกหลังวันหยุดจะยังคงสะสมต่อไป อย่างไรก็ตาม ความต้องการสะสมสินค้าฤดูหนาวในปัจจุบันค่อนข้างน้อย และการสะสมสต็อกหลังวันหยุดอาจเกินความคาดหมาย โดยสรุป สภาพแวดล้อมมหภาคในประเทศจะยังคงอยู่ในช่วงสุญญากาศในช่วงวันหยุด ควรให้ความสนใจกับการเปลี่ยนแปลงในความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ และจีน และความคืบหน้าในนโยบายภาษีของทรัมป์ หากนโยบายภาษีไม่เอื้ออำนวย อาจนำไปสู่การปรับตัวลงของฟิวเจอร์สในช่วงต้นปี อย่างไรก็ตาม ด้วยนโยบายป้องกันในประเทศ คาดว่าสัญญา HC2505 จะมีแรงขับเคลื่อนฟื้นตัว ขณะที่ฟิวเจอร์สก่อนวันหยุดอาจผันผวนในกรอบแคบ

เศษเหล็ก: อุปทานและความต้องการอ่อนแอ ราคาคงที่

เนื่องจากเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา ตลาดได้เข้าสู่บรรยากาศวันหยุด แม้ว่าโรงงานสตีลบางแห่งจะปรับราคาจัดซื้อเศษเหล็กขึ้นเล็กน้อยเพื่อดึงดูดอุปทานและรับรองการผลิตปกติ แต่พ่อค้าเศษเหล็กส่วนใหญ่ได้เริ่มหยุดพักผ่อน และจำนวนโรงงานที่หยุดการเก็บเศษเหล็กเพิ่มขึ้น ส่งผลให้การมาถึงโดยรวมลดลง มองไปข้างหน้า การทำธุรกรรมในตลาดสตีลในภูมิภาคต่างๆ ได้หยุดนิ่ง และบริษัทปลายน้ำก็ได้มุ่งเน้นการหยุดพักผ่อนเช่นกัน ภายใต้สภาวะอุปทานและความต้องการที่อ่อนแอ คาดว่าราคาเศษเหล็กจะผันผวนในกรอบแคบในระยะสั้น โดยมีช่วงความผันผวน (-50, 50) หยวน/ตัน หากการดำเนินงานปลายน้ำฟื้นตัวได้ดีหลังวันหยุด อาจสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นของราคาเศษเหล็ก

1. สำหรับข้อมูลที่กล่าวถึงในรายงาน โปรดเยี่ยมชมฐานข้อมูล SMM (https://data-pro.smm.cn/)

2. สำหรับเนื้อหาเพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อมูลสตีลของ SMM รายงานการวิเคราะห์ และฐานข้อมูล โปรดติดต่อหลี่ผิงจากแผนกสตีล SMM ที่ 021-51595782

*มุมมองในรายงานนี้อิงจากข้อมูลที่รวบรวมจากตลาดและการประเมินผลโดยทีมวิจัย SMM ข้อมูลที่ให้ไว้ในรายงานนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และความเสี่ยงเป็นของผู้ใช้ รายงานนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้แทนการตัดสินใจอิสระ การตัดสินใจใดๆ ที่ทำโดยลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM นอกจากนี้ SMM ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความรับผิดใดๆ ที่เกิดจากการใช้มุมมองในรายงานนี้โดยไม่ได้รับอนุญาตหรือผิดกฎหมาย SMM ขอสงวนสิทธิ์ในการแก้ไขและตีความข้อกำหนดของคำชี้แจงนี้