เทียนฉีหยุดการก่อสร้างโรงงานผลิตลิเธียมไฮดรอกไซด์ควินานาในออสเตรเลีย

บริษัท Tianqi Lithium Corporation ประกาศเมื่อวันที่ 24 มกราคม (เวลาปักกิ่ง) ว่าได้ทำการวิเคราะห์และประเมินโครงการ "เฟสที่ 1 ผลิตลิเธียมไฮดรอกไซด์เกรดแบตเตอรี่แบบโมโนไฮเดรต 24,000 ตันต่อปี" และ "เฟสที่ 2 ผลิตลิเธียมไฮดรอกไซด์เกรดแบตเตอรี่แบบโมโนไฮเดรต 24,000 ตันต่อปี" หรือโครงการ Kwinana ในออสเตรเลียอย่างครอบคลุม และตัดสินใจยุติการพัฒนา พร้อมดำเนินการทดสอบการด้อยค่าของสินทรัพย์เหล่านี้ในภายหลัง

ตามที่บริษัทระบุ คณะกรรมการบริษัท Tianqi ได้พิจารณาแล้วว่าการดำเนินการก่อสร้างเฟสที่ 2 ของโครงการนี้ "ไม่คุ้มค่าทางเศรษฐกิจ" หลังจากการตรวจสอบการลงทุนเบื้องต้น ค่าใช้จ่ายในอนาคต ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน กำหนดการดำเนินโครงการ และกระแสเงินสดสุทธิที่คาดการณ์ไว้อย่างละเอียดถี่ถ้วน คณะกรรมการได้ตัดสินใจเพื่อป้องกันการจัดสรรทรัพยากรที่ผิดพลาด ลดความสูญเสียทางการเงินที่อาจเกิดขึ้น และปกป้องผลประโยชน์ของบริษัทและผู้ถือหุ้น

Ⅰ. ไทม์ไลน์การพัฒนา

2017: การศึกษาความเป็นไปได้และการอนุมัติโครงการ

• เมื่อวันที่ 19 มิถุนายน 2017 คณะกรรมการบริษัท Tianqi ได้อนุมัติข้อเสนอเพื่อเริ่มการศึกษาความเป็นไปได้และการลงทุนเบื้องต้นสำหรับการก่อสร้างเฟสที่ 2

• เมื่อวันที่ 26 ตุลาคม 2017 โครงการได้รับการอนุมัติอย่างเป็นทางการสำหรับการก่อสร้าง โดยมีการลงทุนทั้งหมดประมาณ 328 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย (ประมาณ 1.709 พันล้านหยวนในขณะนั้น) การก่อสร้างคาดว่าจะใช้เวลา 26 เดือน

2020: การปรับกลยุทธ์

• เมื่อต้นปี 2020 บริษัทได้ประเมินกำหนดการและเป้าหมายของโครงการใหม่ โดยอ้างถึง "ข้อจำกัดทางการเงิน" ส่งผลให้เกิดการชะลอตัวของไทม์ไลน์โครงการ บริษัทกล่าวว่า "พิจารณาถึงความสัมพันธ์ที่สำคัญระหว่างเฟสที่ 1 และเฟสที่ 2 รวมถึงการเปลี่ยนแปลงในสภาพตลาดและสถานะสภาพคล่องของบริษัท การก่อสร้างโครงการเฟสที่ 2 ถูกระงับชั่วคราว"

2023: การประเมินความเป็นไปได้ใหม่

• ในเดือนกันยายน 2023 คณะกรรมการบริษัทของบริษัทในเครือ Tianqi Lithium Energy Australia Pty Ltd (TLEA) ได้อนุมัติสัญญาออกแบบวิศวกรรมเบื้องต้น (FEED) สำหรับเฟสที่ 2

• ในเดือนพฤศจิกายน 2023 Tianqi Lithium Kwinana Pty Ltd ซึ่งเป็นบริษัทในเครือที่ TLEA ถือหุ้นทั้งหมด ได้ลงนามในสัญญา FEED อย่างเป็นทางการกับผู้รับเหมา วัตถุประสงค์คือเพื่อประเมินความเป็นไปได้ทางเศรษฐกิจและกำหนดการก่อสร้างของโครงการอย่างครอบคลุม

• ในขณะเดียวกัน ฝ่ายบริหารของบริษัทได้เริ่มการประเมินกำหนดการโครงการและแผนการลงทุนใหม่อย่างละเอียด โดยคำนึงถึงสภาพตลาดและกลยุทธ์การพัฒนาระยะยาวของบริษัท

2025: การยุติโครงการ

• เมื่อวันที่ 23 มกราคม 2025 ข้อเสนอเพื่อยุติการลงทุนในโครงการลิเธียมไฮดรอกไซด์เฟสที่ 2 ได้รับการอนุมัติเป็นเอกฉันท์

Ⅱ. ผลกระทบทางการเงินจากการยุติและ พื้นฐานสำหรับการตั้งสำรองด้อยค่าของสินทรัพย์

• ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2024 ค่าใช้จ่ายเบื้องต้นสะสมสำหรับเฟสที่ 2 อยู่ที่ประมาณ 1.412 พันล้านหยวน คิดเป็น 2.74% ของสินทรัพย์สุทธิที่ผ่านการตรวจสอบของบริษัทในปีงบการเงินก่อนหน้า

• การยุติโครงการนี้คาดว่าจะลดกำไรสุทธิของบริษัทที่เป็นของผู้ถือหุ้นสำหรับปีงบการเงิน 2024 ลงประมาณ 501 ล้านหยวน ซึ่งคิดเป็น 6.86% ของกำไรสุทธิที่ผ่านการตรวจสอบของบริษัทในปีงบการเงินล่าสุด

(1) การตั้งสำรองการด้อยค่าของสินค้าคงคลัง

ณ วันที่ในงบดุล บริษัทได้ดำเนินการทดสอบการด้อยค่าของสินค้าคงคลัง จากผลการทดสอบ คาดว่าจะมีการตั้งสำรองการด้อยค่าของสินค้าคงคลังประมาณ 700 ล้านหยวนสำหรับปีงบการเงิน 2024 สาเหตุหลักของการตั้งสำรองนี้คือสินค้าคงคลังที่โรงงาน Kwinana ในออสเตรเลีย เนื่องจากโครงการลิเธียมไฮดรอกไซด์เฟสที่ 1 ยังอยู่ในช่วงเพิ่มกำลังการผลิต ต้นทุนต่อหน่วยของสินค้าสำเร็จรูปยังคงสูง ในขณะที่ราคาตลาดของลิเธียมไฮดรอกไซด์ในช่วงเวลาเดียวกันค่อนข้างต่ำ(2) การตั้งสำรองด้อยค่าสำหรับงานก่อสร้างระหว่างดำเนินการ (CIP) และสินทรัพย์สิทธิการใช้งาน

บริษัทได้ประมาณการเบื้องต้นว่าการตั้งสำรองด้อยค่ารวมประมาณ 1.412 พันล้านหยวน

จะถูกบันทึกสำหรับงานก่อสร้างระหว่างดำเนินการ (CIP) และสินทรัพย์สิทธิการใช้งานในปีงบการเงิน 2024 ซึ่งส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับโครงการลิเธียมไฮดรอกไซด์ บริษัทกำลังดำเนินการทดสอบการด้อยค่าสำหรับสินทรัพย์เหล่านี้ โดยพิจารณาจากสถานการณ์ที่อัปเดต และอยู่ระหว่างการหารือกับฝ่ายบริหารของ TLEA เพื่อยืนยันข้อมูลที่เกี่ยวข้อง(3) การตั้งสำรองด้อยค่าสำหรับลูกหนี้บริษัทได้ดำเนินการทดสอบการด้อยค่าสำหรับบัญชีลูกหนี้และลูกหนี้อื่น ๆ โดยพิจารณาจากการสูญเสียเครดิตที่คาดการณ์ไว้ และรับรู้การตั้งสำรองการสูญเสียที่เกี่ยวข้อง:

สำหรับบัญชีลูกหนี้ บริษัทคาดว่าจะบันทึก

การตั้งสำรองหนี้เสียประมาณ 59 ล้านหยวน

• ในปีงบการเงิน 2024สำหรับลูกหนี้อื่น ๆ บริษัทคาดว่าจะบันทึกการกลับรายการการตั้งสำรองหนี้เสียประมาณ 8 ล้านหยวน

• ในปีงบการเงิน 2024บริษัทกล่าวว่าการทดสอบการด้อยค่าที่เกี่ยวข้องกับ Kwinana ยังคงดำเนินการต่อไปเพื่อรวมข้อมูลล่าสุดและสภาพตลาด นอกจากนี้ยังทำงานอย่างใกล้ชิดกับทีมบริหารของ TLEA เพื่อยืนยันสมมติฐานและผลลัพธ์ที่เกี่ยวข้อง ณ ขณะนี้ยังไม่มีข้อสรุปสุดท้ายเกี่ยวกับสมมติฐานหรือผลลัพธ์ของการทดสอบการด้อยค่าเหล่านี้ และกระบวนการยังคงดำเนินอยู่ผู้เขียน: Hongqiu Su | นักวิเคราะห์ร่วมด้านโลหะแบตเตอรี่ | สำนักงานลอนดอน, Shanghai Metals Market

อีเมล: lilysu@smm.cn