ตารางการผลิตโมดูลในเดือนมกราคมลดลง 20% MoM ทำไมตลาด EVA ยังร้อนแรงอยู่? [การวิเคราะห์โดย SMM]

สัปดาห์นี้: ในตลาด EVA เกรด PV ราคาซื้อขายสำหรับ EVA เกรด PV ยังคงอยู่ในช่วง 10,400-10,700 หยวน/ตัน กำหนดการผลิต EVA เกรด PV ในเดือนมกราคมอยู่ที่ประมาณ 100,000 ตัน ความต้องการสะสมสต็อกก่อนวันหยุดแข็งแกร่ง โดยมีการลงนามคำสั่งซื้ออย่างคึกคักในสัปดาห์นี้ ตลาดสปอตของ EVA ตึงตัว และศูนย์กลางการซื้อขายขยับขึ้น

ในเดือนมกราคม การผลิตโมดูลลดลง 20% MoM ทำไมตลาด EVA ยังคงคึกคัก?

หลังวันหยุด คาดว่าการขนส่งจะได้รับผลกระทบ กระตุ้นให้ผู้ผลิตโมดูลและฟิล์มสะสมสต็อก นำไปสู่ความต้องการ EVA ที่เพิ่มขึ้นอย่างมาก

ความต้องการสะสมสต็อกจากผู้ผลิตโมดูล: แม้ว่าการผลิตโมดูลจริงจะลดลง 20% MoM แต่การเพิ่มขึ้นของความต้องการสะสมสต็อกทำให้ปริมาณคำสั่งซื้อจริงเกินการผลิตจริง เนื่องจากข้อกำหนดการเก็บรักษาอุณหภูมิและความชื้นคงที่สำหรับฟิล์ม และความเสี่ยงสูงที่เกี่ยวข้องกับการสะสมสต็อก ผู้ผลิตโมดูลมักจะเก็บสต็อกฟิล์มไว้ประมาณหนึ่งสัปดาห์ โดยได้รับผลกระทบจากวันหยุดตรุษจีน ผู้ผลิตโมดูลมักจะสะสมสต็อกประมาณห้าวัน โดยอิงจากการผลิตรายเดือนที่ 30 GW ซึ่งต้องการฟิล์มสำรองเพิ่มเติม 5 GW เทียบเท่ากับการผลิต EVA เกรด PV เพิ่มเติม 14,000 ตันโดยผู้ผลิตฟิล์มในเดือนมกราคม

ความต้องการสะสมสต็อกจากผู้ผลิตฟิล์ม: เช่นเดียวกับผู้ผลิตโมดูล ผู้ผลิตฟิล์มก็คาดการณ์ความต้องการสะสมสต็อกเพิ่มเติม ตั้งแต่กลางปี 2024 ผู้ผลิตฟิล์มได้ลดรอบการเก็บสต็อกวัตถุดิบเพื่อเพิ่มกระแสเงินสดและลดการขาดทุนจากการลดลงของราคาวัตถุดิบ ส่งผลให้ระดับสต็อกโดยรวมต่ำ ประกอบกับความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการเพิ่มขึ้นของราคาหลังวันหยุด ผู้ผลิตฟิล์มมักจะสะสมสต็อกเป็นเวลา 3-5 วัน โดยความต้องการสะสมสต็อก EVA ใกล้เคียงกับ 10,000 ตัน

ปัจจุบัน สต็อกของโรงงานปิโตรเคมีอยู่ในระดับต่ำ เนื่องจากการสะสมสต็อกก่อนวันหยุดที่สำคัญ ตลาดสปอตกำลังประสบปัญหาการขาดแคลน และโรงงานปิโตรเคมีบางแห่งได้ขายการผลิตในเดือนกุมภาพันธ์หมดแล้ว เมื่อมองไปข้างหน้าหลังวันหยุด คาดว่าการจัดหาจะเพิ่มขึ้น โดยการผลิตปกติในประเทศจะถึง 105,000 ตัน การผลิตโมดูลคาดว่าจะลดลงต่อเนื่อง 2-3 GW ซึ่งอาจนำไปสู่การสะสมสต็อกในตลาด EVA อย่างไรก็ตาม ด้วยสต็อกสปอตที่ต่ำและกระบวนการฟื้นตัวหลังวันหยุดที่ช้า การเติบโตของสต็อกในตลาดคาดว่าจะมีจำกัด ทำให้สต็อกโดยรวมสามารถจัดการได้ ในขณะเดียวกัน เมื่อฤดูกาลพีคของการขึ้นรูปเริ่มต้น ความต้องการที่ไม่ใช่ PV คาดว่าจะเกิน 120,000 ตัน รักษาสมดุลในตลาด EVA ราคามีแนวโน้มที่จะคงที่ แต่ควรให้ความสนใจกับการจัดการกำลังการผลิตเฉพาะของแต่ละผู้ผลิต