เมื่อเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา คาดว่าราคาเหล็กจะผันผวนขึ้นก่อนที่จะทรงตัว [รายงานประจำสัปดาห์ของห่วงโซ่อุตสาหกรรมเหล็ก SMM]

พยากรณ์สำหรับสัปดาห์หน้า: เนื่องในโอกาสใกล้ถึงตรุษจีน คาดว่าราคาสินค้าเหล็กจะผันผวนขึ้นก่อนที่จะทรงตัว

ในสัปดาห์นี้ ราคากลุ่มโลหะเหล็กผันผวนขึ้น ในต่างประเทศ ดัชนี CPI พื้นฐานของสหรัฐฯ เดือนธันวาคมแบบไม่ปรับฤดูกาลเพิ่มขึ้น 3.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ต่ำกว่าคาดการณ์เล็กน้อย ส่งผลให้เกิดความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ย ในประเทศ ช่วงต้นสัปดาห์ นายพัน กงเซิง ผู้ว่าการธนาคารกลางจีน กล่าวในงานฟอรั่มการเงินเอเชียครั้งที่ 18 ว่าความเสี่ยงในตลาดอสังหาริมทรัพย์ลดลงอย่างมาก และระดับการทำธุรกรรมโดยรวมดีขึ้น ต่อมา ข้อมูลล่าสุดจากกรมศุลกากรจีนแสดงให้เห็นว่าจีนส่งออกเหล็ก 9.727 ล้านตันในเดือนธันวาคม 2024 เพิ่มขึ้น 4.8% เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า; การส่งออกเหล็กรวมตั้งแต่มกราคมถึงธันวาคมรวม 110.716 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 22.7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แสดงถึงผลการดำเนินงานที่น่าประทับใจสำหรับการส่งออกเหล็กในปี 2024! กลางสัปดาห์ สำนักงานข้อมูลของสภาแห่งรัฐจัดงานแถลงข่าวเกี่ยวกับ "ความสำเร็จของการพัฒนาเศรษฐกิจคุณภาพสูงของจีน" ซึ่งเน้นย้ำถึงความมุ่งมั่นในการส่งเสริมการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจผ่านนโยบายอีกครั้ง ในด้านอุตสาหกรรม ข้อมูลสินค้าคงคลังเหล็กถูกเผยแพร่ แสดงถึงความยืดหยุ่นที่แข็งแกร่งในความต้องการปลายน้ำในสัปดาห์ที่สองก่อนวันหยุด ในตลาดสปอต เนื่องในโอกาสใกล้ถึงตรุษจีน ราคาสินค้าเหล็กที่แข็งแกร่งขึ้นในสัปดาห์นี้ช่วยปรับปรุงความเชื่อมั่นในตลาด
ในระยะสั้น คาดว่าการผลิตเหล็กดิบจะเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง สนับสนุนต้นทุนอย่างมั่นคง สำหรับเหล็ก สินค้าคงคลังเหล็กเส้นในปัจจุบันอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบห้าปี และอัตราการสะสมสินค้าคงคลัง HRC ช้ากว่าปีก่อนหน้าอย่างมาก ความไม่สมดุลในพื้นฐานของเหล็กค่อนข้างต่ำ เมื่อพิจารณาถึงช่องว่างนโยบายมหภาคและตรุษจีนที่กำลังจะมาถึง คาดว่าราคาเหล็กจะผันผวนขึ้นก่อนที่จะทรงตัว โดยต้องจับตาดูว่าความสมดุลของอุปสงค์และอุปทานหลังวันหยุดจะกระตุ้นให้เกิดการฟื้นตัวของราคารอบใหม่หรือไม่

แร่เหล็ก: ความเชื่อมั่นมหภาคอ่อนตัวลง คาดว่าราคาจะลดลงจากระดับสูงในสัปดาห์หน้า

ในสัปดาห์นี้ ราคาของแร่เหล็กเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว การประกาศเศรษฐกิจมหภาคหลายรายการช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในตลาด ในด้านพื้นฐาน ฝนตกหนักในซีกโลกใต้ทำให้การส่งออกของบราซิลลดลง 25% ลดอุปทาน อย่างไรก็ตาม แม้ว่าความต้องการเหล็กดิบที่ฟื้นตัวเล็กน้อยจะกระตุ้นความต้องการแร่เหล็ก แต่การสะสมสินค้าก่อนวันหยุดของโรงงานเหล็กที่ใกล้สิ้นสุดทำให้ความกระตือรือร้นในการซื้อลดลง กดดันราคาสปอตที่ท่าเรือและลดช่องว่างราคาสปอต-ฟิวเจอร์ส ในแง่ของราคาท่าเรือ ราคาสินค้า PB fines ในมณฑลซานตงเพิ่มขึ้น 20-25 หยวน/ตันเมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน
มองไปข้างหน้าถึงสัปดาห์หน้า คาดว่าการส่งออกทั่วโลกจะลดลงเนื่องจากพายุไซโคลนในออสเตรเลียและฤดูฝนในซีกโลกใต้ แต่การมาถึงของสินค้าที่ท่าเรืออาจเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ในด้านความต้องการ ตามข้อมูลการบำรุงรักษาเตาหลอมของ SMM จำนวนเตาหลอมที่กลับมาผลิตในสัปดาห์หน้าจะยังคงมากกว่าจำนวนที่อยู่ระหว่างการบำรุงรักษา นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของการผลิตเหล็กดิบมากขึ้น เมื่อพิจารณาว่าการสะสมสินค้าก่อนวันหยุดของโรงงานเหล็กจะสิ้นสุดลงในสัปดาห์หน้า การสนับสนุนราคาสินแร่จะลดลง นอกจากนี้ ด้วยความเสี่ยงในตลาดที่เพิ่มขึ้นหลังการเข้ารับตำแหน่งของทรัมป์ คาดว่าราคาแร่เหล็กจะสูญเสียแรงผลักดันขึ้นและเผชิญความเสี่ยงที่จะลดลงจากระดับสูง

โค้ก: สถานการณ์อุปทานเกินดุลไม่น่าจะดีขึ้น ราคามีแนวโน้มทรงตัวในแนวโน้มอ่อนแอในสัปดาห์หน้า

ข้อมูลสำคัญ: ในด้านอุปทาน โรงงานโค้กดำเนินการในระดับสูงและจัดส่งอย่างกระตือรือร้น แต่สินค้าคงคลังโค้กยังคงสะสม ในด้านความต้องการ ข่าวมหภาคที่เป็นบวกเมื่อเร็วๆ นี้ช่วยปรับปรุงความเชื่อมั่นในตลาด แต่สินค้าคงคลังโค้กของโรงงานเหล็กยังคงอยู่ในระดับที่เหมาะสม โดยซื้อเท่าที่จำเป็นและควบคุมการมาถึง สำหรับวัตถุดิบ เนื่องในโอกาสใกล้ถึงตรุษจีน เหมืองถ่านหินเอกชนค่อยๆ ปิดตัวลง ลดอุปทานถ่านหินโค้ก อย่างไรก็ตาม การซื้อปลายน้ำยังคงเป็นไปตามความจำเป็น โดยบางเหมืองถ่านหินเผชิญแรงกดดันในการขายอย่างมากและการสะสมสินค้าคงคลัง ผลการประมูลออนไลน์แสดงผลลัพธ์ที่หลากหลาย แต่ถ่านหินส่วนใหญ่มีราคาการทำธุรกรรมลดลง สะท้อนถึงความเชื่อมั่นในตลาดที่อ่อนแอ โดยสรุป สถานการณ์อุปทานเกินดุลของโค้กไม่น่าจะดีขึ้น และการสนับสนุนต้นทุนยังคงไม่มั่นคง ในระยะสั้น ราคาของโค้กอาจทรงตัวในแนวโน้มอ่อนแอ โดยตลาดยังคาดการณ์ถึงการลดราคาที่อาจเกิดขึ้น

เหล็กเส้น: ตลาดค่อยๆ ปิดตัวลง คาดว่าราคาจะทรงตัวในสัปดาห์หน้า

ในสัปดาห์นี้ ราคาสปอตเหล็กก่อสร้างผันผวนขึ้น ข่าวมหภาคที่เป็นบวกและการผันผวนขึ้นของฟิวเจอร์สเหล็กเส้นช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นในตลาดสปอต โรงงานเหล็กที่ดำเนินการในระดับการผลิตต่ำได้ปรับราคาหน้าโรงงานขึ้นอย่างกระตือรือร้น กระตุ้นความต้องการสะสมสินค้าบางส่วนในฤดูหนาว ขณะที่ความต้องการปลายทางยังคงอ่อนแอ ในด้านอุปทาน ผลกระทบจากการบำรุงรักษาโรงงานเหล็กเตาหลอมลดลงเล็กน้อยในสัปดาห์นี้ ขณะที่โรงงานเหล็ก EAF มุ่งเน้นการปิดบำรุงรักษาระหว่างวันที่ 15-20 มกราคม โดยคาดว่าจะกลับมาดำเนินการหลังวันหยุดระหว่างวันที่ 10-15 ของปีใหม่จีน ในด้านความต้องการ เนื่องในโอกาสเริ่มต้นการเดินทางช่วงเทศกาลตรุษจีน แรงงานต่างถิ่นค่อยๆ กลับบ้าน โครงการที่กำลังดำเนินการส่วนใหญ่คาดว่าจะหยุดราววันที่ 20 มกราคม โดยโครงการที่อยู่อาศัยที่รับประกันและโครงการโครงสร้างพื้นฐานขนาดใหญ่บางโครงการจะดำเนินต่อไปจนถึงก่อนตรุษจีน ความต้องการปลายทางจะค่อยๆ หยุดและกลับมาหลังวันหยุด สัปดาห์หน้า คาดว่าการสะสมสินค้าคงคลังเหล็กก่อสร้างจะเร่งตัวขึ้น มองไปข้างหน้า เมื่อผู้เข้าร่วมตลาดและผู้ใช้ปลายทางค่อยๆ ปิดตัวลง กิจกรรมในตลาดจะอ่อนแอลง คาดว่าราคาสปอตจะทรงตัว โดยสัญญา RB2505 มีแนวโน้มผันผวนระหว่าง 3,200-3,380

HRC: เนื่องในโอกาสใกล้ถึงตรุษจีน คาดว่าราคา HRC จะพุ่งขึ้นชั่วคราวก่อนผันผวนในสัปดาห์หน้า

ในสัปดาห์นี้ ราคาสปอต HRC เพิ่มขึ้นอย่างมาก ในด้านพื้นฐาน จำนวนการบำรุงรักษาสายการผลิตรีดร้อนในโรงงานเหล็กลดลงในสัปดาห์นี้ นำไปสู่การเพิ่มขึ้นของการผลิต HRC รายสัปดาห์ ขณะเดียวกัน ความต้องการในตลาดก็ดีขึ้น โดยผู้ใช้ปลายทางปลายน้ำแสดงความกระตือรือร้นในการซื้อที่สูงขึ้น ลดความไม่สมดุลในพื้นฐานของ HRC มองไปข้างหน้า ข่าวการลด RRR และอัตราดอกเบี้ยโดย PBOC รวมกับอัตราการสะสมสินค้าคงคลัง HRC ที่ช้ากว่าปีก่อนหน้า บ่งชี้ถึงความไม่สมดุลในพื้นฐานของ HRC ที่ค่อนข้างต่ำ สนับสนุนราคาของ HRC ในด้านต้นทุน คาดว่าราคาโค้กในระยะสั้นจะยังคงลดลง ขณะที่ราคาแร่เหล็กผันผวน ทำให้การสนับสนุนต้นทุนสำหรับ HRC อ่อนแอลงเล็กน้อย โดยรวมแล้ว ด้วยความไม่สมดุลในพื้นฐานที่ค่อนข้างต่ำและความเชื่อมั่นในตลาดที่แข็งแกร่งเนื่องในโอกาสใกล้ถึงตรุษจีน คาดว่าราคา HRC จะพุ่งขึ้นชั่วคราวก่อนผันผวน โดยสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุดมีแนวโน้มอยู่ในช่วง 3,410-3,560

เศษเหล็ก: เนื่องในโอกาสใกล้ถึงปีใหม่ การมาถึงลดลง

เนื่องในโอกาสใกล้ถึงปีใหม่ โรงงานเหล็กบางแห่งเริ่มบำรุงรักษา ลดการใช้เศษเหล็ก อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาว่าบริษัทที่ผลิตเศษเหล็กก็ค่อยๆ ปิดตัวลงและสินค้าคงคลังเศษเหล็กในปัจจุบันอยู่ในระดับต่ำ ทรัพยากรในตลาดยังคงค่อนข้างตึงตัว นอกจากนี้ ลานเก็บส่วนใหญ่กำลังเข้าสู่โหมดสรุปสิ้นปี นำไปสู่การมาถึงที่โรงงานเหล็กลดลง ซึ่งให้การสนับสนุนราคาของเศษเหล็กบางส่วน โดยรวมแล้ว ด้วยอุปทานและความต้องการที่อ่อนแอ กิจกรรมในตลาดยังคงปานกลาง และความไม่สมดุลในพื้นฐานไม่เด่นชัด ในระยะสั้น คาดว่าราคาเศษเหล็กจะคงแนวโน้มผันผวน โดยอยู่ในช่วง (-50, 50) หยวน/ตัน

1. สำหรับข้อมูลที่กล่าวถึงในรายงานนี้ โปรดเยี่ยมชมฐานข้อมูล SMM (https://data-pro.smm.cn/).

2. สำหรับเนื้อหาเพิ่มเติมเกี่ยวกับข้อมูลเหล็กของ SMM รายงานการวิเคราะห์ และฐานข้อมูล โปรดติดต่อหลี่ผิงจากแผนกเหล็กของ SMM ที่ 021-51595782.

*มุมมองที่แสดงในรายงานนี้อิงจากข้อมูลที่รวบรวมจากตลาดและการประเมินผลโดยทีมวิจัยของ SMM ข้อมูลที่ให้ไว้ในรายงานนี้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้น และความเสี่ยงเป็นของผู้ใช้ รายงานนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำการวิจัยการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้แทนการตัดสินใจอิสระ การตัดสินใจใดๆ ที่ทำโดยลูกค้าไม่เกี่ยวข้องกับ SMM นอกจากนี้ SMM ไม่รับผิดชอบต่อความสูญเสียหรือความรับผิดใดๆ ที่เกิดจากการใช้มุมมองในรายงานนี้โดยไม่ได้รับอนุญาตหรือผิดกฎหมาย SMM ขอสงวนสิทธิ์ในการแก้ไขและตีความข้อกำหนดของคำชี้แจงนี้

Shanghai Metals Market.