ปี 2024 บริษัทโพลีซิลิคอนเผชิญกับการขาดทุน การหยุดการผลิตบ่อยครั้ง และการลดการผลิต; ราคาจะฟื้นตัวในปี 2025 หรือไม่? [บทวิจารณ์ประจำปี]

SMM, 14 มกราคม: ปี 2024 เป็นปีที่มีการแข่งขันอย่างเข้มข้นในตลาดโพลีซิลิคอน แม้ว่าราคาโพลีซิลิคอนจะเพิ่มขึ้นในช่วงต้นปี 2024 แต่การล้นตลาดพื้นฐานทำให้ราคานั้นไม่ยั่งยืน หลังจากช่วง "รุ่งเรือง" สั้น ๆ นี้ ราคาของโพลีซิลิคอนก็เข้าสู่แนวโน้มขาลง ตัวอย่างเช่น ราคาของโพลีซิลิคอนชนิด P แบบหนาแน่นลดลงต่ำสุดในรอบสามปีที่ 33.5 หยวน/กก. ในขณะที่ราคาสปอตของโพลีซิลิคอนชนิด N สำหรับการชาร์จใหม่ลดลงต่ำสุดในปีที่ 38.5 หยวน/กก.

》คลิกเพื่อดูราคาสปอตผลิตภัณฑ์ PV ของ SMM

ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2024 ราคากลางของโพลีซิลิคอนชนิด P แบบหนาแน่นอยู่ที่ 35.5 หยวน/กก. ลดลง 23.5 หยวน/กก. จาก 59 หยวน/กก. ณ สิ้นปี 2023 คิดเป็นการลดลง 39.83% ราคากลางของโพลีซิลิคอนชนิด N สำหรับการชาร์จใหม่อยู่ที่ 41 หยวน/กก. ณ สิ้นปี 2024 ลดลง 26 หยวน/กก. จาก 67 หยวน/กก. ณ สิ้นปี 2023 คิดเป็นการลดลง 38.81%

เมื่อวันที่ 26 ธันวาคม 2024 ฟิวเจอร์สโพลีซิลิคอนถูกจดทะเบียนในตลาดซื้อขายล่วงหน้ากว่างโจวหลังจากการเตรียมการหลายปี ราคามาตรฐานในวันแรกของการซื้อขายอยู่ที่ 38,600 หยวน/ตัน หลังจากตลาดเปิดเวลา 9 โมงเช้า สัญญาหลักแตะขีดจำกัดสูงสุดแต่ไม่สามารถรักษาแรงผลักดันไว้ได้ เมื่อปิดการซื้อขายในวันนั้น สัญญาหลักเพิ่มขึ้น 7.69% เป็น 41,570 หยวน/ตัน ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2024 สัญญาหลักปิดที่ 42,465 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 895 หยวน/ตัน จากราคาปิดในวันแรก คิดเป็นการเพิ่มขึ้น 2.15%

นอกจากการล้นตลาดในตลาดโพลีซิลิคอนแล้ว แรงกดดันขาลงที่ส่งต่อมาจากราคาต่ำของโมดูลยังเป็นอีกปัจจัยสำคัญที่ทำให้ราคาของโพลีซิลิคอนลดลงอย่างต่อเนื่อง ตัวอย่างเช่น ราคาของโมดูล PERC ขนาด 182 มม. แบบหน้าเดียว/สองหน้าสำหรับโครงการรวมศูนย์ลดลงจาก 0.93 หยวน/วัตต์ ณ สิ้นปี 2023 เป็น 0.66 หยวน/วัตต์ ณ สิ้นปี 2024 คิดเป็นการลดลง 29.03% ราคาของโมดูลชนิด N ขนาด 182 มม. สำหรับโครงการรวมศูนย์ลดลงจาก 0.87 หยวน/วัตต์ในเดือนพฤษภาคม 2024 เป็น 0.67 หยวน/วัตต์ ณ สิ้นปี ลดลง 0.2 หยวน/วัตต์ คิดเป็นการลดลง 22.99%

ในปี 2024 ตลาดโมดูลยังเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงต่ำกว่าราคาประมูล ซึ่งส่งผลกระทบอย่างมากต่อราคาสปอตในตลาด ในการตอบสนอง ผู้ผลิตโมดูลพยายามเจรจาเพื่อเพิ่มราคา แต่ผู้ใช้งานปลายทางแสดงความอดทนต่ำต่อการเพิ่มราคา แนวโน้มราคาจะขึ้นอยู่กับการบริโภคสินค้าคงคลังของโมดูล ตารางการผลิต และแนวโน้มราคาวัตถุดิบ เมื่อคาดการณ์ว่าการปรับปรุงอุปสงค์และอุปทานจะเกิดขึ้นในครึ่งหลังของปี 2026 SMM คาดการณ์ว่าการลดลงของราคาโมดูลอาจชะลอตัวลงภายในสิ้นปี 2025–2026 และอาจฟื้นตัวได้ภายในสิ้นปี 2026

การผลิตโพลีซิลิคอนลดลงอย่างมากในปี 2024 เนื่องจากขาดทุน; ความอ่อนแอจะยังคงอยู่ในปี 2025 หรือไม่?

ท่ามกลางการลดลงอย่างต่อเนื่องของราคาโพลีซิลิคอน อุตสาหกรรมต้องเผชิญกับการขาดทุนอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ จากการสำรวจของ SMM ภายในเดือนเมษายน 2024 ราคาของโพลีซิลิคอนลดลงต่ำกว่าต้นทุนเฉลี่ยของอุตสาหกรรมแล้ว ซึ่งนำไปสู่การลดการผลิตและการปิดตัวลงอย่างแพร่หลายในหมู่ผู้ผลิตโพลีซิลิคอน ในครึ่งแรกของปี 2024 บริษัทขนาดเล็กในระดับสามและสี่ค่อย ๆ หยุดการผลิต โดยไม่มีการกลับมาดำเนินการในครึ่งหลัง อัตราการดำเนินงานในหมู่ผู้ผลิตโพลีซิลิคอนลดลงอย่างมาก ในครึ่งหลังของปี 2024 แม้แต่บริษัทชั้นนำบางแห่งก็เริ่มลดหรือหยุดการผลิต ตัวอย่างเช่น เมื่อวันที่ 24 ธันวาคม 2024 การประกาศลดการผลิตจากสองบริษัทโพลีซิลิคอนชั้นนำในประเทศ ได้แก่ Tongwei และ Daqo New Energy ได้จุดประกายการอภิปรายในตลาด นอกจากนี้ GCL Technology ยังเปิดเผยแผนการลดการผลิตและการบำรุงรักษาในช่วงเวลาเดียวกัน บริษัททั้งสามนี้มีความสามารถในการผลิตโพลีซิลิคอนรวมกันกว่า 1.6 ล้านตัน

เหตุผลเบื้องหลังการลดการผลิตและการปิดตัวลงเหล่านี้ไม่เพียงแต่เป็นการปฏิบัติตามข้อตกลง "การควบคุมตนเอง" ของอุตสาหกรรมของบริษัทชั้นนำ แต่ยังรวมถึงความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานที่รุนแรงและการขาดทุนอย่างแพร่หลายในอุตสาหกรรม

การลดการผลิตที่นำโดยบริษัทชั้นนำเน้นถึงความท้าทายที่รุนแรงที่อุตสาหกรรม PV กำลังเผชิญ ในด้านนโยบาย รัฐบาลเริ่มแนะนำการจัดวางอุตสาหกรรม PV อย่างมีเหตุผลในช่วงปลายปี 2023 ในการประชุมประจำปีอุตสาหกรรม PV ของจีนปี 2024 ในเดือนธันวาคม Wang Shijiang รองผู้อำนวยการแผนกเทคโนโลยีสารสนเทศของ MIIT เน้นย้ำถึงความจำเป็นในการเสริมสร้างการควบคุมตนเองของอุตสาหกรรม รักษาประเพณีของอุตสาหกรรม PV ในการรวมตัวและความร่วมมือ หลีกเลี่ยงการแข่งขันที่ไม่สมเหตุสมผลและโดยเฉพาะอย่างยิ่งการแข่งขันที่รุนแรง และทำงานร่วมกันภายใต้คำแนะนำของสมาคมเพื่อช่วยให้อุตสาหกรรมฟื้นตัวจากภาวะตกต่ำ

ในปี 2024 เนื่องจากการติดตั้งทั่วโลกต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้และราคาของโพลีซิลิคอนลดลงอย่างมาก การประมาณการในช่วงต้นปีว่าการผลิตโพลีซิลิคอนในประเทศจะถึงประมาณ 1.9 ล้านตันไม่สามารถบรรลุได้ จากข้อมูลของ SMM การผลิตโพลีซิลิคอนในประเทศทั้งหมดในปี 2024 อยู่ที่ประมาณ 1.765 ล้านตัน ต่ำกว่าการคาดการณ์เริ่มต้นอย่างมาก โดยแบ่งเป็นการผลิตในครึ่งแรกของปี 2024 ประมาณ 990,000 ตัน สูงกว่าครึ่งหลังอย่างมาก เนื่องจากราคาของโพลีซิลิคอนยังคงอยู่ในช่วง 50–70 หยวน/กก. ทำให้บริษัทส่วนใหญ่ยังคงมีกำไรและกระตุ้นการผลิตอย่างแข็งขัน ในครึ่งหลัง เมื่อราคาลดลงเหลือประมาณ 40 หยวน/กก. การปิดตัวลงอย่างแพร่หลายก็เกิดขึ้น ภายในเดือนพฤศจิกายน 2024 บริษัทในระดับสามและสี่ส่วนใหญ่หยุดดำเนินการในระยะยาว และความสามารถเริ่มถูกล้างออก

เมื่อมองไปข้างหน้าถึงปี 2025 จากการสำรวจของ SMM บริษัทตัวแทนในปัจจุบันไม่มีแผนที่จะเริ่มดำเนินการความสามารถใหม่ในปี 2025 อย่างไรก็ตาม ความสามารถบางส่วนที่สร้างขึ้นในปี 2024 แต่ยังไม่ได้ดำเนินการอาจเริ่มดำเนินการ ซึ่งจะเพิ่มอุปทานโพลีซิลิคอนเล็กน้อย โดยรวมแล้ว แนวโน้มจะเป็นการลดลงอย่างมาก โดยมีการออกจากตลาดเพิ่มเติมในหมู่บริษัทระดับสามและสี่ การดำเนินการปฏิรูปด้านอุปทานอย่างค่อยเป็นค่อยไปอาจนำไปสู่การกำจัดความสามารถบางส่วนจากบริษัทชั้นนำ

โดยสรุป SMM คาดการณ์ว่าภายในสิ้นปี 2025 ความสามารถโพลีซิลิคอนในประเทศจะลดลงเหลือประมาณ 2.445 ล้านตัน ลดลง 10.9% เมื่อเทียบกับปีต่อปี ในขณะเดียวกัน ภายใต้ผลกระทบคู่ของอุปสงค์และการกำจัดความสามารถ การผลิตโพลีซิลิคอนจะลดลงอย่างมากเช่นกัน SMM คาดการณ์ว่าการผลิตโพลีซิลิคอนในประเทศในปี 2025 จะลดลงเหลือประมาณ 1.62 ล้านตัน ลดลง 8.3% เมื่อเทียบกับปีต่อปี

แนวโน้มปี 2025

เมื่อมองไปข้างหน้าถึงปี 2025 SMM คาดการณ์ว่าจะเป็นปีแห่งการกำจัดอย่างแพร่หลายในหมู่บริษัทโพลีซิลิคอน โดยมีการลดความสามารถทั้งในประเทศและต่างประเทศ ในประเทศจีน ผลกระทบรวมของการปฏิรูปด้านอุปทานและแรงตลาดธรรมชาติจะนำไปสู่การออกจากตลาดของบริษัทส่วนใหญ่ที่อยู่ท้ายสุด บริษัทโพลีซิลิคอนในต่างประเทศที่แบกรับต้นทุนไฟฟ้าที่ "สูงมาก" จะค่อย ๆ ปิดตัวลงเช่นกัน ในด้านการผลิต SMM คาดการณ์ว่าแรงกดดันจากสินค้าคงคลังในอดีตและผลกระทบจากนโยบายจะนำไปสู่การลดลงอย่างมากในการผลิตโพลีซิลิคอน

แม้ว่าการผลิตคาดว่าจะลดลงอย่างต่อเนื่องในปี 2025 เมื่อเทียบกับปี 2024 SMM คาดการณ์ว่าตลาดโพลีซิลิคอนยังคงเผชิญกับการล้นตลาดเมื่อเทียบกับอุปสงค์ ภายใต้พลวัตของอุปสงค์และอุปทานนี้ SMM คาดการณ์ว่าราคาโพลีซิลิคอนในประเทศจะลดลงอย่างต่อเนื่องเมื่อเทียบกับปีต่อปีในปี 2025 โดยแบ่งเป็นช่วง ราคามีแนวโน้มที่จะอ่อนตัวลงอีกก่อนเทศกาลตรุษจีนเนื่องจากฤดูนอกและการผลิตเวเฟอร์รายเดือนที่ต่ำที่สุดในประวัติศาสตร์ หลังจากวันหยุด เมื่อคำแนะนำด้านนโยบายมีผลและอุปสงค์ปลายน้ำฟื้นตัว ราคาของโพลีซิลิคอนอาจเพิ่มขึ้นชั่วคราว อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าการกำจัดความสามารถต้องใช้เวลานาน ในปี 2025 ความสามารถโพลีซิลิคอนทั้งหมดคาดว่าจะยังคงอยู่ที่ประมาณ 2.4 ล้านตัน ซึ่งสูงกว่าอุปสงค์อย่างมาก ทำให้มีพื้นที่น้อยสำหรับการเพิ่มราคา ในช่วงต้นไตรมาสที่ 3 และฤดูนอกแบบดั้งเดิมในไตรมาสที่ 4 ราคาของโพลีซิลิคอนอาจลดลงอีกครั้ง

ในระยะสั้น SMM คาดการณ์ว่าตารางการผลิตโพลีซิลิคอนในเดือนมกราคมอาจลดลงต่อเนื่องเมื่อเทียบกับเดือนธันวาคม 2024 โดยมีบางบริษัทที่หยุดดำเนินการกลับมาดำเนินการอีกครั้ง การผลิตโพลีซิลิคอนในเดือนมกราคมคาดว่าจะเกิน 90,000 ตัน เมื่อเทศกาลตรุษจีนใกล้เข้ามา การทำธุรกรรมในตลาดมีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในระดับปานกลาง โดยมีสินค้าคงคลังโพลีซิลิคอนเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ณ วันที่ 10 มกราคม สินค้าคงคลังโพลีซิลิคอนทั้งหมดในจีนอยู่ที่ 230,000 ตัน เพิ่มขึ้น 7,000 ตันจากระดับต่ำสุดก่อนหน้านี้ที่ 222,000 ตัน