ความคิดเห็นช่วงเช้าของ SMM สำหรับโลหะพื้นฐาน SHFE (13 ม.ค.)

เซี่ยงไฮ้, 13 ม.ค. (SMM) –
ทองแดง
ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรแสดงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง ราคาทองแดงชะลอการปรับตัวขึ้น [สรุปการประชุมเช้าทองแดง SMM]
ตลาดฟิวเจอร์ส: คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา ทองแดง LME เปิดที่ $9,110/mt ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ $9,130.5/mt ก่อนที่ศูนย์กลางจะลดลงและเคลื่อนไหวในช่วงกว้างตลอดการซื้อขาย ระหว่างการผันผวน ราคาต่ำสุดที่ $9,048.5/mt และยังคงผันผวนกว้างจนถึงปิดตลาด สุดท้ายปิดที่ $9,073.5/mt ลดลง 0.42% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 19,000 ล็อต และสถานะคงค้างอยู่ที่ 268,000 ล็อต คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาทองแดง SHFE 2503 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 75,370 หยวน/mt ลดลงไปที่ระดับต่ำสุดที่ 74,980 หยวน/mt ก่อนที่จะฟื้นตัวและผันผวนในช่วงกว้าง โดยศูนย์กลางเคลื่อนตัวสูงขึ้น แตะระดับสูงสุดที่ 75,600 หยวน/mt ก่อนปิดตลาด และสุดท้ายปิดที่ 75,430 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 0.16% ปริมาณการซื้อขายอยู่ที่ 28,000 ล็อต และสถานะคงค้างอยู่ที่ 140,000 ล็อต.
ราคา: ด้านมหภาค ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ สำหรับเดือนธันวาคม 2024 แสดงการเพิ่มขึ้นของงาน 256,000 ตำแหน่ง และอัตราการว่างงานลดลงอย่างไม่คาดคิดเหลือ 4.1% ข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งเสริมความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดการลดอัตราดอกเบี้ยในปลายเดือนนี้ ผู้ค้าหยุดเดิมพันการลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปิดสูงขึ้น กดดันราคาทองแดง LME อย่างไรก็ตาม ด้วยการกลับมาดำเนินงานของบริษัทผลิตแท่งทองแดงก่อนเทศกาลตรุษจีน การซื้อขายจริงยังคงมีเสถียรภาพ สนับสนุนราคาทองแดง SHFE ด้านปัจจัยพื้นฐาน ส่วนต่างราคาระหว่างเซี่ยงไฮ้-กวางตุ้งขยายตัวอีกครั้งเป็น 300 หยวน/mt โดยมีการตึงตัวของอุปทานระยะสั้นในทั้งสองภูมิภาค มีรายงานว่าผู้จัดจำหน่ายบางรายได้โอนสินค้าไปยังกวางตุ้งในช่วงสุดสัปดาห์ และคาดว่าสินค้าคงคลังในเซี่ยงไฮ้จะลดลงอีกในสัปดาห์นี้ โดยรวมแล้ว ด้วยดัชนีดอลลาร์สหรัฐที่เคลื่อนไหวในระดับสูง ราคาทองแดงคาดว่าจะมีการปรับตัวขึ้นที่จำกัดในวันนี้.
อลูมิเนียม
อัตราการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังไม่ชัดเจน ความพยายามในประเทศยังคงดำเนินต่อไปเพื่อกระตุ้นการบริโภค [สรุปการประชุมเช้าอลูมิเนียม SMM]
ตลาดฟิวเจอร์ส: คืนวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2502 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 20,230 หยวน/mt แตะระดับสูงสุดที่ 20,250 หยวน/mt และระดับต่ำสุดที่ 20,125 หยวน/mt และปิดที่ 20,185 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 40 หยวน/mt หรือ 0.20% วันศุกร์ที่ผ่านมา อลูมิเนียม LME เปิดที่ $2,545/mt แตะระดับสูงสุดที่ $2,596/mt และระดับต่ำสุดที่ $2,539/mt และปิดที่ $2,568.5/mt เพิ่มขึ้น $20.5/mt หรือ 0.80%.
สรุป: ปัจจัยมหภาคมีความหลากหลาย โดยรัฐบาลจีนยังคงพยายามกระตุ้นการบริโภค ในขณะที่ยังมีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับอัตราการลดดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ด้านปัจจัยพื้นฐาน กำลังการผลิตอลูมิเนียมขั้นต้นยังคงมีเสถียรภาพในช่วงต้นเดือนมกราคม ในขณะที่ปัจจัยพื้นฐานของอลูมินายังคงแสดงส่วนเกินเล็กน้อย โดยราคาสปอตอลูมินาคาดว่าจะลดลงต่อไปในระยะสั้น ด้านต้นทุน คาดว่าต้นทุนในอุตสาหกรรมอลูมิเนียมจะลดลงต่อไป ด้านความต้องการ ความต้องการในตลาดยังคงอ่อนแอในช่วงนอกฤดูกาล โดยอัตราการดำเนินงานในอุตสาหกรรมการแปรรูปอลูมิเนียมลดลงอย่างต่อเนื่อง โรงงานแปรรูปอลูมิเนียมบางแห่งใกล้จะปิดทำการในช่วงวันหยุด แม้ว่าการเติมสินค้าก่อนวันหยุดจะนำไปสู่การลดสินค้าคงคลังเกินความคาดหมาย ซึ่งสนับสนุนราคาสั้น ๆ สำหรับอลูมิเนียม แต่ความยั่งยืนของแนวโน้มนี้คาดว่าจะมีจำกัด ประเด็นสำคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่ ผลกระทบของการลดราคาสปอตอลูมินาต่อต้นทุนอลูมิเนียมขั้นต้น รวมถึงตารางวันหยุดของภาคส่วนปลายน้ำและความต่อเนื่องของการเติมสินค้าก่อนวันหยุด.
ตะกั่ว
การลดสินค้าคงคลังตะกั่วในประเทศและต่างประเทศ ราคาตะกั่วฟื้นตัว [ข่าวเช้าตะกั่ว SMM]
วันศุกร์ที่ผ่านมา ตะกั่ว LME เปิดที่ $1,935/mt ท่ามกลางการลดลงอย่างต่อเนื่องของสินค้าคงคลังตะกั่ว LME ตะกั่ว LME ฟื้นตัวหลังจากทดสอบระดับต่ำ ศูนย์กลางการซื้อขายโดยรวมของตะกั่ว LME เคลื่อนตัวสูงขึ้น โดยแตะระดับสูงสุดระหว่างวัน $1,985/mt ซึ่งเป็นระดับสูงสุดใหม่ในรอบหนึ่งเดือนครึ่ง และปิดที่ $1,981/mt เพิ่มขึ้น 2.3%.

วันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาตะกั่ว SHFE 2502 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 16,665 หยวน/mt ก่อนเทศกาลตรุษจีน ภาคส่วนปลายน้ำค่อย ๆ เติมสินค้าคงคลัง และสินค้าคงคลังตะกั่วลดลงตามที่คาดไว้ ตะกั่ว SHFE ก็ฟื้นตัวเช่นกัน โดยราคาพุ่งขึ้นถึง 16,725 หยวน/mt ในช่วงเช้า อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับการบริโภคที่อ่อนแอยังคงมีอยู่ในตลาด ในช่วงครึ่งหลังของการซื้อขาย ตะกั่ว SHFE ผันผวนระหว่าง 16,625-16,700 หยวน/mt และปิดที่ 16,660 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 1.22% สถานะคงค้างอยู่ที่ 38,570 ล็อต ลดลง 277 ล็อตจากวันซื้อขายก่อนหน้า นอกจากนี้ สัญญาตะกั่ว SHFE 2502 ได้ค่อย ๆ หมุนเวียนไปยังสัญญาตะกั่ว SHFE 2503 เมื่อเร็ว ๆ นี้ ดึงดูดความสนใจไปที่การหมุนเวียนสัญญาที่มีการซื้อขายมากที่สุด.
สังกะสี
การสนับสนุนปัจจัยพื้นฐานอ่อนแอลง ราคาสังกะสีผันผวนในระดับต่ำ [ความคิดเห็นเช้าสังกะสี SMM]
วันศุกร์ที่ผ่านมา สังกะสี LME เปิดที่ $2,854.5/mt ในการซื้อขายช่วงเช้า สังกะสี LME รวมตัวรอบค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวัน จากนั้นฝั่งซื้อเพิ่มสถานะ ดันศูนย์กลางของสังกะสี LME ขึ้นไปแตะระดับสูงสุดที่ $2,906/mt ในช่วงกลางคืน เมื่อสิ้นสุดการซื้อขาย การทำกำไรของฝั่งซื้อทำให้ศูนย์กลางเคลื่อนตัวลงมาที่ $2,870/mt และปิดสูงขึ้นที่ $2,862.5/mt เพิ่มขึ้น $2.5/mt หรือ 0.09% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 11,363 ล็อต ในขณะที่สถานะคงค้างเพิ่มขึ้น 1,351 ล็อตเป็น 218,000 ล็อต วันศุกร์ที่ผ่านมา สังกะสี LME สร้างแท่งเทียนเงายาวด้านบน โดยมีแรงต้านจากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หลายเส้นด้านบน สินค้าคงคลัง LME ลดลง 2,825 mt เหลือ 214,075 mt ลดลง 1.3% แสดงถึงการลดลงของสินค้าคงคลัง LME ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรที่แข็งแกร่งเสริมความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยอย่างมีนัยสำคัญในปีนี้ ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นจำกัดพื้นที่การปรับตัวขึ้นของสังกะสี LME.

วันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาสังกะสี SHFE 2502 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 24,300 หยวน/mt ในการซื้อขายช่วงเช้า ฝั่งขายกดดันสังกะสี SHFE ลงไปแตะระดับต่ำสุดที่ 24,145 หยวน/mt จากนั้นเมื่อฝั่งขายออกจากตลาด สังกะสี SHFE ฟื้นตัวขึ้น บันทึกการกลับตัวรูปตัว V และแตะระดับสูงสุดที่ 24,355 หยวน/mt ต่อมา ศูนย์กลางเคลื่อนตัวลงมาที่ประมาณ 24,210 หยวน/mt และปิดสูงขึ้นที่ 24,215 หยวน/mt เพิ่มขึ้น 70 หยวน/mt หรือ 0.29% ปริมาณการซื้อขายลดลงเหลือ 69,302 ล็อต ในขณะที่สถานะคงค้างลดลง 388 ล็อตเป็น 97,533 ล็อต วันศุกร์ที่ผ่านมา สังกะสี SHFE สร้างแท่งเทียนขาลง แต่แท่ง MACD ขาลงแคบลง หลังจากลดลงต่ำกว่าระดับต่ำสุดก่อนหน้าที่ 24,000 หยวน/mt สังกะสี SHFE ขาดแรงผลักดันขาลงเพียงพอเนื่องจากการลดสินค้าคงคลังในสังคมยังคงดำเนินต่อไป โดยรักษาการผันผวนในระดับต่ำเป็นหลัก.

ดีบุก
ด้านอุปทานค่อย ๆ ตึงตัว ดีบุก SHFE อาจรักษารูปแบบผันผวนในช่วงเทศกาลตรุษจีน [สรุปการประชุมเช้าดีบุก SMM]
สัปดาห์ที่ผ่านมา ตลาดดีบุกแสดงความผันผวนและความไม่แน่นอน โดยราคาดีบุก SHFE มีความผันผวนอย่างมากภายใต้ปัจจัยบวกและลบที่มีผลกระทบ ในตลาดระหว่างประเทศ การเคลื่อนไหวของราคาดีบุก สภาพอุปสงค์และอุปทานในประเทศ และข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคร่วมกันมีผลต่อแนวโน้มตลาด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ราคาสัญญาดีบุก SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้นในช่วงเปิดตลาดหลังปีใหม่ แต่ต่อมาเผชิญแรงขายและลดลง สุดท้ายปิดต่ำกว่าวันซื้อขายก่อนหน้า ด้านอุปทาน การผลิตดีบุกบริสุทธิ์ในเดือนธันวาคมลดลง 4.41% ด้วยเทศกาลตรุษจีนที่ใกล้เข้ามา คาดว่าการผลิตจะลดลงต่อไป อัตราการดำเนินงานของโรงหลอมดีบุกบริสุทธิ์ในมณฑลยูนนานและเจียงซีลดลงเล็กน้อยเหลือ 63.04% ในขณะที่ค่าธรรมเนียมการแปรรูปยังคงลดลง แสดงถึงแรงกดดันที่เพิ่มขึ้นต่ออุปทานวัตถุดิบ ด้านความต้องการ ความคาดหวังการฟื้นตัวในอุตสาหกรรมพลังงานใหม่และอิเล็กทรอนิกส์ยังคงเป็นบวก โดยเฉพาะในภาค EV และพลังงานหมุนเวียน ซึ่งขับเคลื่อนการเติบโตของความต้องการดีบุกและสนับสนุนราคาดีบุกในระยะกลางและยาว อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น ปัจจัยเช่นระดับสินค้าคงคลังต่ำและการเปลี่ยนแปลงนโยบายทำให้เกิดความระมัดระวังในตลาด ในตลาดสปอต การทำธุรกรรมค่อนข้างปานกลาง โดยผู้ค้าส่วนใหญ่ทำการซื้อขายแบบกระจาย มีสินค้าดีบุกนำเข้าบางส่วนมาถึงท่าเรือ แต่เนื่องจากปริมาณการขายล่วงหน้าสูง สินค้าดีบุกนำเข้าสปอตยังคงตึงตัว เมื่อรวมกับช่วงสิ้นปี ผู้ค้าส่วนใหญ่มีสินค้าคงคลังจำกัด ซึ่งอาจนำไปสู่การตึงตัวของอุปทานสปอตในอนาคต เมื่อเร็ว ๆ นี้ ตัวชี้วัดทางเทคนิคสำหรับราคาดีบุก SHFE อ่อนแอลง แสดงถึงแรงผลักดันขาขึ้นที่ไม่เพียงพอในระยะใกล้ อย่างไรก็ตาม การตึงตัวของตลาดสปอตอย่างค่อยเป็นค่อยไปจะให้การสนับสนุนบางส่วน ในช่วงเวลาที่จะมาถึง นักลงทุนควรติดตามข้อมูลเศรษฐกิจโลก นโยบายเศรษฐกิจในประเทศ และการเปลี่ยนแปลงในความต้องการอุตสาหกรรมอย่างใกล้ชิด เพื่อเข้าใจแนวโน้มราคาดีบุก SHFE ได้ดีขึ้น ในขณะเดียวกันควรระวังความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ด้วยอิทธิพลร่วมกันของสภาพเศรษฐกิจในประเทศและต่างประเทศ การปรับนโยบาย และพลวัตของอุปสงค์และอุปทานในอุตสาหกรรมดีบุก ราคาดีบุก SHFE คาดว่าจะรักษาแนวโน้มผันผวนในระยะสั้น นักลงทุนควรระมัดระวังและติดตามพัฒนาการของตลาดอย่างใกล้ชิด.
นิกเกิล
อุปทานนิกเกิลซัลเฟตยังคงตึงตัว สินค้าสำเร็จรูปของโรงงานเกลือยังคงอยู่ในระดับต่ำ [สรุปการประชุมเช้านิกเกิล SMM]
สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคานิกเกิลโดยรวมผันผวนลดลง โดยราคานิกเกิลบริสุทธิ์แสดงความผันผวนบางส่วนในระหว่างสัปดาห์ ตั้งแต่วันที่ 6 ถึง 10 มกราคม ค่าพรีเมียมสปอตหลักสำหรับนิกเกิล Jinchuan No. 1 ค่อย ๆ ลดลงจาก 3,500-3,600 หยวน/mt เป็น 3,000-3,300 หยวน/mt โดยค่าพรีเมียมเฉลี่ยลดลงจาก 3,550 หยวน/mt เป็น 3,150 หยวน/mt ในตลาดฟิวเจอร์ส ราคานิกเกิลเพิ่มขึ้น 600 หยวนเป็น 125,170 หยวนในช่วงเช้า เพิ่มขึ้น 0.48% แต่การทำธุรกรรมในตลาดยังคงซบเซา ด้านมหภาค นโยบายมหภาคของอินโดนีเซียมีผลกระทบบางส่วนต่อราคานิกเกิล โดยราคานิกเกิล LME ฟื้นตัวเป็น $15,500/mt (Ni ที่มีอยู่) สนับสนุนต้นทุนที่แข็งแกร่งขึ้น ในประเทศ ราคานิกเกิล NPI เกรดสูงผันผวนลดลง และโรงงานสแตนเลสเข้าสู่ช่วงการบำรุงรักษาตามฤดูกาล นำไปสู่การลดการผลิตและความต้องการ NPI ที่ลดลง เนื่องจากฤดูฝน การมาถึงของแร่นิกเกิลที่ท่าเรือจากฟิลิปปินส์คาดว่าจะไม่มีการเติบโต และสินค้าคงคลังที่ท่าเรือยังคงลดลงเหลือ 8.396 ล้าน wmt เทียบเท่ากับ 65,930 mt ในเนื้อหาโลหะ ในห่วงโซ่อุตสาหกรรม ราคานิกเกิลซัลเฟตเพิ่มขึ้นเล็กน้อย โดยดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ถึง 26,420 หยวน/mt เนื่องจากอุปทานยังคงตึงตัวและสินค้าสำเร็จรูปในโรงงานเกลือยังคงอยู่ในระดับต่ำ ด้านอุปสงค์และอุปทาน โรงงานผลิตสารตั้งต้นส่วนใหญ่ได้เสร็จสิ้นการเติมสินค้าสำหรับเดือนมกราคม และกิจกรรมการสอบถามในตลาดค่อนข้างต่ำ โดยรวมแล้ว ด้วยสมดุลอุปสงค์และอุปทานที่หลวม ราคานิกเกิล SHFE คาดว่าจะผันผวนลดลงต่อไปในสัปดาห์หน้า.