การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่! China Northern Rare Earth ยกเลิกราคาประกาศและเปลี่ยนมาใช้ราคาซื้อขายแบบเรียลไทม์จาก Rare Earth Exchange "ดัชนีเป่าถัว" สำหรับการซื้อขายราคาสินแร่หายากอยู่ในวาระหรือไม่?

อุตสาหกรรมแร่หายากมีการเปลี่ยนแปลงสำคัญในช่วงต้นปี เมื่อวันที่ 2 มกราคม บริษัท China Northern Rare Earth (600111.SH) ไม่ได้ประกาศราคาลิสต์ผลิตภัณฑ์แร่หายากประจำเดือนมกราคม (ต่อไปนี้จะเรียกว่า "ราคาลิสต์") ตามกำหนดการ ทำให้เกิดการคาดการณ์ในตลาด จนถึงช่วงบ่ายของวันที่ 6 มกราคม ราคาลิสต์ยังไม่ได้รับการเผยแพร่บนเว็บไซต์ทางการของ China Northern Rare Earth

"เนื่องจากการปรับกลยุทธ์การดำเนินงานของบริษัท ราคาลิสต์จะไม่ถูกเผยแพร่ตั้งแต่เดือนมกราคมนี้เป็นต้นไป ในอนาคตบริษัทจะอ้างอิงราคาประจำวันจาก Baotou Rare Earth Exchange Co., Ltd. (ต่อไปนี้จะเรียกว่า 'Rare Earth Exchange') เมื่อทำสัญญาระยะยาว" ตัวแทนจาก China Northern Rare Earth ยืนยันกับผู้สื่อข่าวจาก Cailian Press ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาลิสต์ของ China Northern Rare Earth ซึ่งถือเป็นตัวชี้วัดสำคัญของอุตสาหกรรมแร่หายากและห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก อาจถูกยกเลิก

น่าสังเกตว่าตัวแทนจาก Rare Earth Exchange บอกกับ Cailian Press ว่าทางแพลตฟอร์มเริ่มเผยแพร่ราคาประจำวันของผลิตภัณฑ์แร่หายากตั้งแต่เดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว และปัจจุบันรวบรวมข้อมูลราคาจากบริษัทที่เกี่ยวข้องกับแร่หายากเกือบ 140 แห่งทั่วประเทศทุกวัน ในอนาคตแพลตฟอร์มมีแผนที่จะเปิดตัวดัชนีราคาสปอต โดยคาดว่าจะเปิดตัวในเดือนสิงหาคม 2026 โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างดัชนีราคาบาวโถวเพื่อเป็นข้อมูลอ้างอิงด้านราคาให้กับตลาด

ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมหลายคนบอกกับ Cailian Press ว่าการยกเลิกราคาลิสต์ของ China Northern Rare Earth และเปลี่ยนไปใช้การกำหนดราคาประจำวันสะท้อนถึงแนวทางที่เน้นตลาดมากขึ้นสำหรับสัญญาระยะยาวของบริษัท อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก Rare Earth Exchange เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ควบคุมโดย China Northern Rare Earth จึงเกิดความกังวลว่าบริษัทจะมีอำนาจทั้งในด้านการกำหนดราคาและการซื้อขาย ซึ่งอาจทำให้บริษัทมีบทบาททั้งในฐานะผู้เล่นและผู้ตัดสินในตลาด

การยกเลิกราคาลิสต์จะส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุตสาหกรรมแร่หายากอย่างไร?

ข้อมูลสาธารณะแสดงให้เห็นว่าราคาลิสต์ของ China Northern Rare Earth มีมาตั้งแต่ปี 2013 ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทได้เผยแพร่ราคาลิสต์รายเดือนในวันทำการแรกของแต่ละเดือนบนเว็บไซต์ทางการ

ตามการเปิดเผยของ Baotou Steel Co., Ltd. แหล่งแร่หายากของเหมือง Baiyun Obo เมื่อแปลงเป็นออกไซด์มีปริมาณสำรอง 35 ล้านตัน คิดเป็น 81% ของปริมาณสำรองแร่หายากของจีน ปัจจุบัน China Northern Rare Earth เป็นลูกค้าเพียงรายเดียวของผลิตภัณฑ์แร่หายากเข้มข้นของบริษัท ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมเปิดเผยว่าบริษัทชั้นนำในประเทศที่ผลิตวัสดุแม่เหล็กส่วนใหญ่เป็นลูกค้าของ China Northern Rare Earth ดังนั้นราคาลิสต์ของบริษัทจึงกลายเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำคัญของอุตสาหกรรม

China Northern Rare Earth เคยระบุบนแพลตฟอร์มการสื่อสารกับนักลงทุนว่ารูปแบบการขายผลิตภัณฑ์วัตถุดิบแร่หายากของบริษัทส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับสัญญาระยะยาว โดยปกติบริษัทจะขายผลิตภัณฑ์แร่หายากในราคาลิสต์ที่กำหนดรายเดือน ในระหว่างเดือน ราคาขายจะไม่เปลี่ยนแปลงแม้ว่าราคาตลาดจะผันผวน

เมื่อไม่มีราคาลิสต์เป็นเกณฑ์มาตรฐาน การทำธุรกรรมในห่วงโซ่อุตสาหกรรมแร่หายากจะได้รับผลกระทบอย่างไร?

นักวิเคราะห์ในอุตสาหกรรมบอกกับ Cailian Press ว่าราคาลิสต์ของ China Northern Rare Earth ส่วนใหญ่ใช้สำหรับการทำสัญญาระยะยาว ดังนั้นการปรับเปลี่ยนนี้จะส่งผลกระทบมากที่สุดต่อลูกค้าสัญญาระยะยาวของบริษัท ก่อนหน้านี้ประมาณ 30% ของสัญญาระยะยาวของบริษัทอ้างอิงราคาจากเว็บไซต์บุคคลที่สาม แต่คาดว่าจะถูกยกเลิกในอนาคต

ตัวแทนจาก China Rare Earth Group ซึ่งเป็นบริษัทชั้นนำด้านแร่หายากหนักระบุว่าราคาลิสต์มีรอบเวลาที่ยาวและมีความผันผวนสูง การเปลี่ยนแปลงของ China Northern Rare Earth ไปสู่การกำหนดราคาประจำวันบ่งชี้ว่าราคาสัญญาระยะยาวอาจเปลี่ยนไปใช้ราคาสปอต ซึ่งสอดคล้องกับตลาดมากขึ้นและช่วยเสริมสร้างเสถียรภาพด้านราคาในตลาดแร่หายาก ตัวแทนจาก China Rare Earth (000831.SZ) กล่าวว่าบริษัทมีระบบการกำหนดราคาภายในและยังอ้างอิงราคาตลาดจากแพลตฟอร์มบุคคลที่สาม เช่น Baiinfo พวกเขาระบุว่าในอุตสาหกรรมปัจจุบัน ลูกค้าสัญญาระยะยาวมักเจรจาราคามากกว่าจะยึดตามราคาลิสต์อย่างเคร่งครัด

ผู้เชี่ยวชาญจากบริษัทแม่เหล็กถาวรแร่หายากที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์บอกกับผู้สื่อข่าวว่าตลาดแร่หายากในปัจจุบันส่วนใหญ่ใช้การกำหนดราคาแบบเรียลไทม์ หาก China Northern Rare Earth ใช้การกำหนดราคาประจำวันจาก Rare Earth Exchange สำหรับสัญญาระยะยาว จะเป็นประโยชน์ต่อผลประกอบการของบริษัท "ในอดีตราคาลิสต์มักแตกต่างจากราคาตลาด สัญญาระยะยาวบางฉบับยังมีส่วนลด เมื่อราคาลิสต์สูง ผู้ซื้อปลายน้ำมักไม่เต็มใจซื้อ และเมื่อราคาลิสต์ต่ำกว่าราคาตลาด ก็เสี่ยงต่อ China Northern Rare Earth ตอนนี้การซื้อขายตามราคาตลาดและตามความผันผวนของตลาด ควรเป็นประโยชน์ต่อการขายวัตถุดิบของบริษัทโดยรวม"

ในทำนองเดียวกัน ตัวแทนจาก Guangdong Rising Nonferrous Metals (600259.SH) บอกกับ Cailian Press ว่าจุดแข็งของ China Northern Rare Earth อยู่ในภาคแร่หายากเบา ดังนั้นผลกระทบต่อการทำธุรกรรมแร่หายากหนักคาดว่าจะน้อย ผลกระทบระยะยาวจะขึ้นอยู่กับสมดุลของอุปสงค์และอุปทานในตลาด ตัวแทนจาก Zhenghai Magnetic Material (300224.SZ) ยังระบุว่าด้วยความผันผวนของตลาดที่สำคัญในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา บริษัทส่วนใหญ่จัดซื้อในราคาตลาด ดังนั้นการยกเลิกราคาลิสต์ของ China Northern Rare Earth จะไม่มีผลกระทบสำคัญต่อบริษัท

อย่างไรก็ตาม ผู้เชี่ยวชาญในอุตสาหกรรมบางคนแสดงความกังวลต่อ Cailian Press โดยระบุว่าการเผยแพร่ราคาผลิตภัณฑ์แร่หายากหมายถึงการควบคุมการกำหนดราคาตลาด "หาก China Northern Rare Earth สามารถควบคุมอำนาจการกำหนดราคาตลาดโดยตรงผ่าน Rare Earth Exchange จะเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับบทบาทของบริษัทในฐานะทั้งผู้เล่นและผู้ตัดสิน"

แผนการเปิดตัว "ดัชนีบาวโถว" สำหรับการทำธุรกรรมราคาผลิตภัณฑ์แร่หายาก

Cailian Press ได้รับข้อมูลว่าปัจจัยเบื้องลึกที่ทำให้ China Northern Rare Earth ใช้การกำหนดราคาจาก Rare Earth Exchange คือความตั้งใจของรัฐบาลบาวโถวในการสร้าง "ดัชนีบาวโถว" สำหรับการทำธุรกรรมราคาผลิตภัณฑ์แร่หายาก "ทุกสิ่งที่เรากำลังทำอยู่ในขณะนี้มีเป้าหมายเพื่อสร้างดัชนีราคาบาวโถวอย่างค่อยเป็นค่อยไปเพื่อให้ตลาดมีข้อมูลอ้างอิงด้านราคา" ตัวแทนจาก Rare Earth Exchange กล่าว

ตามเว็บไซต์ทางการของ Rare Earth Exchange บริษัทก่อตั้งขึ้นในเดือนสิงหาคม 2012 ด้วยทุนจดทะเบียน 216 ล้านหยวน เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายอิเล็กทรอนิกส์เพียงแห่งเดียวในจีนที่อุทิศให้กับผลิตภัณฑ์แร่หายากหลากหลายประเภท โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างแพลตฟอร์มการซื้อขายบุคคลที่สามที่น่าเชื่อถือในระดับประเทศสำหรับอุตสาหกรรมแร่หายาก

ข้อมูลสาธารณะแสดงให้เห็นว่า China Northern Rare Earth ถือหุ้น 44.56% ใน Rare Earth Exchange และถือหุ้นทางอ้อม 2.23% ผ่าน Gansu Rare Earth New Materials Co., Ltd. ทำให้เป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดที่มีการควบคุมจริง "กลุ่มผู้ถือหุ้น" ของ Rare Earth Exchange ยังรวมถึง China Rare Earth Group Co., Ltd., China Rare Earth Group Industrial Development Co., Ltd., Xiamen Tungsten, Gansu Rare Earth New Materials Co., Ltd. และบริษัทอื่นอีก 12 แห่ง โดยแต่ละแห่งถือหุ้น 4.62%

จากมุมมองของ Rare Earth Exchange ข้อได้เปรียบที่ใหญ่ที่สุดของแพลตฟอร์มคือการได้รับการสนับสนุนจาก China Northern Rare Earth ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายสปอต "ปริมาณการซื้อขายออกไซด์ Pr-Nd ของ China Northern Rare Earth คิดเป็นประมาณ 70% ของปริมาณการซื้อขายของ Rare Earth Exchange ปริมาณการซื้อขายสปอตของเราเป็นที่ใหญ่ที่สุดในประเทศ เรารวบรวมราคาตลาดตามการทำธุรกรรมจริงและคำนวณราคาผลิตภัณฑ์แร่หายากประจำวันโดยใช้ค่าน้ำหนักและสัมประสิทธิ์เฉพาะ ทำให้ข้อมูลของเราสามารถตรวจสอบได้มากกว่าเว็บไซต์อื่น"

จนถึงสิ้นเดือนตุลาคม 2024 Rare Earth Exchange มีปริมาณการซื้อขายออนไลน์สะสม (REO) 102,400 ตัน มูลค่าการทำธุรกรรม 11.635 พันล้านหยวน และมีบริษัทที่ลงทะเบียน 987 แห่ง ในช่วงสามปีที่ผ่านมา ปริมาณการซื้อขายรวมของแพลตฟอร์มถึง 270,000 ตัน (REO) โดยมีมูลค่าการทำธุรกรรมรวมเกิน 52.5 พันล้านหยวน ครอบคลุมแร่หายากเบา กลาง และหนัก 36 ประเภท

ในความเป็นจริง การพัฒนาดัชนีราคาบาวโถวสำหรับการทำธุรกรรมราคาผลิตภัณฑ์แร่หายากโดย Rare Earth Exchange ได้แสดงให้เห็นมานานแล้ว

"รายงานการทำงานของรัฐบาลเทศบาลบาวโถวปี 2024" ได้เสนออย่างชัดเจนให้เร่งการเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรมแร่หายากจาก "ปริมาณสำรองระดับโลก" ไปสู่ "อุตสาหกรรมระดับโลก" สำรวจการสร้างกลไกการกำหนดราคาผลิตภัณฑ์แร่หายากที่สอดคล้องและเหมาะสม และเปิดตัว "ดัชนีบาวโถว" สำหรับการทำธุรกรรมราคาผลิตภัณฑ์แร่หายาก

ในเดือนตุลาคม 2024 Meng Fanying เลขาธิการพรรคและประธานของ Baotou Steel (Group) Co., Ltd. กล่าวระหว่างการสำรวจที่ Rare Earth Exchange ว่าควรเร่งเตรียมการสำหรับการเปิดตัว "ดัชนีบาวโถว" สำหรับการทำธุรกรรมราคาผลิตภัณฑ์แร่หายากและเพิ่มอิทธิพลของ Rare Earth Exchange ในอุตสาหกรรม

ในเดือนธันวาคมปีที่แล้ว การสัมมนาการรวบรวมราคาที่จัดขึ้นโดย Rare Earth Exchange เปิดเผยว่า "ปีนี้ Rare Earth Exchange ได้ร่วมมือกับมหาวิทยาลัยวิทยาศาสตร์และเทคโนโลยีมองโกเลียในเพื่อทำงานเกี่ยวกับดัชนีราคาการทำธุรกรรมแร่หายาก กำหนดแนวทางการจัดทำดัชนีราคาสปอตและดัชนีแนวโน้มราคาสำหรับผลิตภัณฑ์แร่หายาก จนถึงขณะนี้ Rare Earth Exchange ได้เสร็จสิ้นการรวบรวมข้อมูลตัวอย่าง 5 รอบจาก 136 บริษัท โดยดัชนีราคาสปอตเข้าสู่ขั้นตอนการคำนวณน้ำหนักดัชนี และดัชนีแนวโน้มราคาเข้าสู่ขั้นตอนการสะสมข้อมูล"