บริษัทดำเนินการกักตุนสินค้าปลายปี; การซื้อขายในตลาดนิกเกิลบริสุทธิ์ค่อนข้างคึกคัก [สรุปการประชุมเช้านิกเกิล SMM]

1.6สรุปข่าวเช้านิกเกิล

นิกเกิลบริสุทธิ์:

สัปดาห์ที่ผ่านมา ราคานิกเกิลมีแนวโน้มผันผวน โดยราคาสปอตอยู่ในช่วง 122,200 ถึง 130,000 หยวน/ตัน ในขณะที่ราคาฟิวเจอร์สนิกเกิล SHFE ผันผวนระหว่าง 122,270 ถึง 125,650 หยวน/ตัน สัปดาห์นี้ ราคานิกเกิลโดยรวมลดลง ในด้านอุปทาน ณ ธันวาคม 2024 การผลิตนิกเกิลบริสุทธิ์ในประเทศเพิ่มขึ้น 2.2% MoM และ 27.6% YoY โดยอัตราการดำเนินงานรายเดือนของอุตสาหกรรมอยู่ที่ 73% ซึ่งค่อนข้างคงที่เมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า แต่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเติบโตยังคงเป็นการเพิ่มการผลิตจากบริษัทชั้นนำ ในด้านอุปสงค์ บริษัทต่างๆ ได้ดำเนินการสะสมสินค้าปลายปีในช่วงครึ่งแรกของสัปดาห์ ทำให้การทำธุรกรรมในตลาดค่อนข้างคึกคัก อย่างไรก็ตาม หลังจากเข้าสู่เดือนมกราคม ความต้องการในตลาดกลับลดลงเนื่องจากกิจกรรมการสะสมสินค้าสิ้นสุดลง เกี่ยวกับพรีเมียมและส่วนลด พรีเมียมนิกเกิลบริสุทธิ์ในประเทศเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันศุกร์ แต่ลดลงโดยรวมในสัปดาห์ ตลาดสปอตในเดือนมกราคมคาดว่าจะยังคงซบเซา โดยไม่มีการลดอุปทานอย่างมีนัยสำคัญ ท่ามกลางอุปทานและอุปสงค์ที่หลวม ราคานิกเกิลคาดว่าจะยังคงผันผวนลดลงในระยะสั้น

นิกเกิลซัลเฟต:

สัปดาห์ที่ผ่านมา ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ SMM อยู่ที่ 26,379 หยวน/ตัน โดยช่วงราคาของนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ระหว่าง 26,000 ถึง 26,920 หยวน/ตัน และราคากลางคงที่เมื่อเทียบกับสัปดาห์ก่อน สัปดาห์นี้ ราคานิกเกิลซัลเฟตยังคงทรงตัวโดยไม่มีความผันผวนที่สำคัญ ในด้านอุปสงค์ ผู้ผลิตสารตั้งต้นบางรายยังคงมีความต้องการสะสมสินค้าในเดือนมกราคม โดยมีการสอบถามและทำธุรกรรมในตลาดเป็นระยะ อย่างไรก็ตาม กิจกรรมในตลาดโดยรวมยังคงต่ำ ในด้านอุปทาน เนื่องจากการขาดทุนและความต้องการที่อ่อนแอ ผู้ผลิตนิกเกิลซัลเฟตส่วนใหญ่คาดว่าจะลดการผลิต ทำให้ระดับสินค้าคงคลังในตลาดสปอตต่ำมากและสภาพคล่องในตลาดจำกัด จากมุมมองของวัตถุดิบ ค่าสัมประสิทธิ์การทำธุรกรรมสำหรับนิกเกิลแมตต์เกรดสูงและ MHP ยังคงทรงตัว ในขณะที่ราคานิกเกิล LME ลดลงเล็กน้อย ส่งผลให้การสนับสนุนต้นทุนทันทีลดลง แม้ว่าต้นทุนจะลดลง แต่โรงถลุงนิกเกิลซัลเฟตที่ใช้ตะกรันเหลืองและ MHP ยังคงขาดทุน ในขณะที่ผู้ที่ใช้นิกเกิลแมตต์เกรดสูงสามารถทำกำไรได้ โดยรวมแล้ว ความสัมพันธ์ระหว่างอุปทานและอุปสงค์ที่อ่อนแอให้แรงผลักดันที่ไม่เพียงพอสำหรับราคานิกเกิลซัลเฟตที่จะขึ้นหรือลง เมื่อพิจารณาจากปัจจัยเหล่านี้ ตลาดเกลือนิกเกิลคาดว่าจะยังคงทรงตัวในสัปดาห์นี้ โดยมีความผันผวนของราคาจำกัดและกิจกรรมในตลาดไม่น่าจะปรับปรุงอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น

นิกเกิลพิกไอรอน (NPI):

สัปดาห์ที่ผ่านมาราคานิกเกิลพิกไอรอนเกรดสูงยังคงอ่อนตัวลง ในระหว่างสัปดาห์8-12%ราคานิกเกิลพิกไอรอนเกรดสูงเฉลี่ยที่โรงงานอยู่ที่936.4หยวน/mtu (รวมภาษี) ลดลง3.7หยวน/mtu จากราคาเฉลี่ยของสัปดาห์ก่อนหน้า ในขณะเดียวกัน ดัชนี FOB ของ NPI อินโดนีเซียก็ลดลง$0.4/mtuWoW สะท้อนถึงตลาดที่ซบเซา ในด้านอุปทาน การลดลงอย่างต่อเนื่องของราคานิกเกิลพิกไอรอนเกรดสูงในตลาดในประเทศได้บีบกำไรของโรงถลุง ทำให้บางบริษัทปรับกลยุทธ์การผลิต ส่งผลให้ผลผลิตโดยรวมลดลง อย่างไรก็ตาม อุปทาน NPI ของอินโดนีเซียยังคงเพิ่มขึ้นเนื่องจากการปล่อยกำลังการผลิตใหม่อย่างค่อยเป็นค่อยไป ความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์นี้อาจกดดันราคาตลาดในอนาคตเพิ่มเติม จากมุมมองของอุปสงค์ ราคาสปอตสแตนเลสยังคงอ่อนตัวในสัปดาห์นี้ และสัดส่วนของสัญญาระยะยาวที่เพิ่มขึ้นในหมู่โรงงานสแตนเลสรายใหญ่ลดความต้องการจัดซื้อภายนอก นอกจากนี้ เมื่อสแตนเลสเข้าสู่ช่วงการบำรุงรักษาตามฤดูกาล ความต้องการนิกเกิลพิกไอรอนเกรดสูงลดลงอย่างมาก ภายใต้สถานการณ์เหล่านี้ นิกเกิลพิกไอรอนเกรดสูงคาดว่าจะยังคงทรงตัวในแนวโน้มอ่อนตัว โดยได้รับการสนับสนุนจากต้นทุน

สแตนเลส:

สัปดาห์ที่ผ่านมาราคาสปอตสแตนเลสยังคงลดลง โดยทั้งราคาสูงและต่ำของ304ผลิตภัณฑ์รีดเย็นลดลงในระดับต่างๆ ณ วันที่3 มกราคมราคาคอยล์รีดเย็น 304 ในภูมิภาคอู๋ซีของ SMM อยู่ที่12,850-13,000หยวน/mt และราคาคอยล์รีดร้อนอยู่ที่12,300-12,500หยวน/mt โดยราคาคอยล์รีดเย็น 304 ลดลง150หยวน/mt ในขณะที่ราคาคอยล์รีดร้อน 304 ลดลง50หยวน/mt ในเดือนธันวาคม การผลิตสแตนเลสโดยรวมแสดงให้เห็นถึงการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยการเติบโตหลักสะท้อนในสแตนเลสซีรีส์ 400ซึ่งส่วนใหญ่เกิดจากการขาดแคลนอุปทานชั่วคราวของสแตนเลสซีรีส์ 400หลังจากโรงงานสแตนเลสในภาคตะวันออกของจีนหยุดการผลิตในเดือนตุลาคม. เมื่อเข้าสู่ปลายไตรมาสที่ 4 ภายใต้ช่วงนอกฤดูกาลของอุตสาหกรรมและการลดลงอย่างรวดเร็วของราคาประมูลเหล็กเฟอร์โรโครมราคาซีรีส์ 400ยังคงค่อนข้างคงที่โดยรวม ช่องว่างความต้องการในตลาดสำหรับสแตนเลส 430จำเป็นต้องเติมเต็มอย่างเร่งด่วน และการฟื้นตัวของต้นทุน-กำไรอยู่ระหว่างดำเนินการ ในเดือนมกราคม 2025 ราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปสแตนเลสและอุปสงค์ปลายน้ำลดลงจนถึงจุดเยือกแข็ง ในด้านวัตถุดิบ

ราคานิกเกิลพิกไอรอน (NPI) และเฟอร์โรโครมคาร์บอนสูงได้ทรงตัวหลังจากลดลง ในขณะที่การขาดทุนในกำไรของผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปสแตนเลสทวีความรุนแรงขึ้น นอกจากนี้ ด้วยการจัดเตรียมวันหยุดตรุษจีนในช่วงสิ้นเดือนอัตราการดำเนินงานและตารางการผลิตโดยรวมของโรงงานสแตนเลสคาดว่าจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ โรงงานสแตนเลสกระบวนการสั้นในภาคใต้ของจีนคาดว่าจะหยุดการผลิตเพื่อบำรุงรักษาเริ่มตั้งแต่1 มกราคมเป็นเวลาประมาณ1.5 เดือนซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการผลิตรวมประมาณ120,000 ตัน ในเดือนมกราคม 2025 การผลิตสแตนเลสทั้งหมดคาดว่าจะลดลง8.53% MoM โดยซีรีส์ 200 ลดลง8.05% MoM ซีรีส์ 300 ลดลง8.98% MoM และซีรีส์ 400 ลดลง7.9% MoM ราคาสแตนเลสในเดือนมกราคมคาดว่าจะยังคงต่ำและค่อนข้างคงที่