SMM, 3 มกราคม:
ในปี 2024 ช่องว่างของอุปทานแร่บอกไซต์ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง การผลิตอะลูมินาในประเทศเกินความคาดหมาย โดยการเพิ่มขึ้นของอุปทานแร่บอกไซต์ไม่สามารถตอบสนองการเติบโตของความต้องการได้ ช่องว่างของอุปทานแร่บอกไซต์ขยายตัวเมื่อเทียบกับปี 2023 ประกอบกับความสามารถในการทำกำไรที่สูงอย่างต่อเนื่องในอะลูมินา โรงงานอะลูมินายอมรับแร่บอกไซต์ราคาสูงมากขึ้น ส่งผลให้ราคาบอกไซต์เพิ่มขึ้น
ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2024 ราคาซีไอเอฟของแร่บอกไซต์จากกินีอยู่ที่ 105 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 50% จาก 70 ดอลลาร์/ตันเมื่อต้นปี ราคาซีไอเอฟของแร่บอกไซต์จากออสเตรเลียอยู่ที่ 82 ดอลลาร์/ตัน เพิ่มขึ้น 51.9% จาก 54 ดอลลาร์/ตันเมื่อต้นปี ราคารับเองของแร่บอกไซต์เกรดต่ำในซานซี ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม อยู่ที่ 660 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 145 หยวน/ตัน (28.2%) จาก 515 หยวน/ตันเมื่อต้นปี ในเหอหนาน ราคารับเองของแร่บอกไซต์เกรดต่ำ ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม อยู่ที่ 660 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 140 หยวน/ตัน (26.9%) จาก 520 หยวน/ตันเมื่อต้นปี ในกุ้ยโจว ราคารับเองของแร่บอกไซต์เกรดต่ำ ไม่รวมภาษีมูลค่าเพิ่ม อยู่ที่ 530 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 160 หยวน/ตัน (43.2%) จาก 370 หยวน/ตันเมื่อต้นปี
การนำเข้าอะลูมินาลดลง ในขณะที่ข้อจำกัดของอุปทานแร่บอกไซต์ในประเทศจำกัดการเพิ่มการผลิตอะลูมินา ส่งผลให้ราคาอะลูมินาพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก
ตั้งแต่ไตรมาสที่ 2 ปี 2024 อุปทานอะลูมินาจากต่างประเทศลดลง ส่งผลให้ราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็วและหน้าต่างการนำเข้าปิดลง จีนค่อยๆ เปลี่ยนจากการเป็นผู้นำเข้าอะลูมินาสุทธิเป็นผู้ส่งออกสุทธิอะลูมินา ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤศจิกายน 2024 จีนบันทึกการส่งออกสุทธิอะลูมินาประมาณ 193,000 ตัน เมื่อเทียบกับการนำเข้าสุทธิ 425,000 ตันในช่วงเวลาเดียวกันของปี 2023 ในไตรมาสที่ 2 ปี 2024 การลดลงของอุปทานอะลูมินาที่นำเข้าและความต้องการอะลูมินาที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการกลับมาผลิตอะลูมิเนียมในยูนนาน ทำให้ตลาดอะลูมินาในประเทศขาดดุลอุปทาน ส่งผลให้ราคาอะลูมินาพุ่งสูงขึ้นครั้งแรก
ใกล้เข้าสู่ไตรมาสที่ 4 ปี 2024 ตลาดคาดการณ์ว่าความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานอะลูมินาจะกลับมาอีกครั้ง ในด้านอุปทาน หน้าต่างการนำเข้าอะลูมินายังคงปิดอยู่ และโรงงานอะลูมินาในประเทศเผชิญข้อจำกัดในการผลิตเนื่องจากอุปทานแร่ที่จำกัด นอกจากนี้ ตลาดคาดการณ์ว่าการเผาอะลูมินาอาจถูกจำกัดในช่วงฤดูทำความร้อน ในด้านอุปสงค์ ตลาดคาดการณ์ว่าโรงหลอมอะลูมิเนียมจะสะสมอะลูมินาสำหรับฤดูหนาว ในขณะที่ความเสี่ยงของการลดการผลิตอะลูมิเนียมในยูนนานลดลง ในไตรมาสที่ 3 ตลาดอะลูมินาในประเทศยังคงสมดุลอย่างแน่นหนา ประกอบกับความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับความไม่สมดุลของอุปสงค์และอุปทานในไตรมาสที่ 4 ราคาสปอตอะลูมินาพุ่งสูงขึ้นครั้งที่สอง
การพุ่งสูงขึ้นของราคาและกำไรอะลูมินากระตุ้นการผลิต เพิ่มความต้องการแร่บอกไซต์
หลังจากการพุ่งสูงขึ้นของราคาครั้งแรก กำไรเฉลี่ยในอุตสาหกรรมอะลูมินาเพิ่มขึ้นเป็น 1,000-1,100 หยวน/ตัน หลังจากการพุ่งสูงขึ้นครั้งที่สอง กำไรเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเกือบ 2,500 หยวน/ตัน ด้วยแรงกระตุ้นจากความสามารถในการทำกำไรสูง กำลังการผลิตที่ดำเนินการในประเทศสำหรับอะลูมินาแสดงแนวโน้มเพิ่มขึ้น โดยการผลิตรวมเกินความคาดหมายเบื้องต้น ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงธันวาคม 2024 การผลิตอะลูมินารวมอยู่ที่ 83.69 ล้านตัน เพิ่มขึ้น 4.86% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ส่งผลให้ความต้องการแร่บอกไซต์เพิ่มขึ้น
การผลิตแร่บอกไซต์ในซานซีและเหอหนานไม่สามารถกลับมาดำเนินการได้ ลดอุปทานแร่บอกไซต์ในประเทศ
ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2023 การผลิตแร่บอกไซต์ในซานเหมินเซี่ย เหอหนาน ถูกระงับ ตั้งแต่ปลายเดือนพฤศจิกายนถึงต้นเดือนธันวาคม 2023 การหยุดการผลิตขนาดใหญ่เกิดขึ้นในหลวี่เหลียง ซานซี ตั้งแต่เดือนพฤษภาคมถึงมิถุนายน 2024 เหมืองแร่บอกไซต์บางแห่งที่ถูกระงับในซานซีและเหอหนานกลับมาดำเนินการ แต่การฟื้นตัวมีน้อย ส่งผลให้การผลิตแร่บอกไซต์ในภูมิภาคเหล่านี้ลดลงอย่างมาก ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงธันวาคม 2024 การผลิตแร่บอกไซต์ในซานซีรวมอยู่ที่ 15.86 ล้านตัน ลดลง 27.8% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว ในขณะที่การผลิตในเหอหนานรวมอยู่ที่ 4.81 ล้านตัน ลดลง 14.7% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว การลดการผลิตในซานซีและเหอหนานลดอุปทานแร่บอกไซต์ในประเทศ โดยการผลิตแร่บอกไซต์สำหรับอุตสาหกรรมโลหะในประเทศรวมอยู่ที่ 58.08 ล้านตัน ลดลง 11.3% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว
ความต้องการแร่บอกไซต์นำเข้าพุ่งสูงขึ้น แต่การเติบโตของอุปทานไม่สามารถตอบสนองความต้องการได้
ในด้านความต้องการแร่บอกไซต์นำเข้า อุปทานแร่บอกไซต์ในประเทศลดลงโดยไม่มีการฟื้นตัวในระยะสั้น ในขณะเดียวกัน ความสามารถในการทำกำไรอะลูมินาที่สูงกระตุ้นการเพิ่มการผลิต ส่งผลให้โรงงานอะลูมินาบางแห่งที่เคยใช้แร่ในประเทศเปลี่ยนไปใช้แร่นำเข้าเพื่อเสริมอุปทานวัตถุดิบ ส่งผลให้ความต้องการแร่บอกไซต์นำเข้าพุ่งสูงขึ้น
อย่างไรก็ตาม การหยุดชะงักในอุปทานแร่บอกไซต์จากกินี ซึ่งเป็นแหล่งนำเข้าหลัก ยังคงมีอยู่ ตั้งแต่เดือนเมษายนถึงพฤษภาคม การหยุดชะงักในการขนส่งลดการขนส่งแร่บอกไซต์ ตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงกันยายน ฤดูฝนมีผลกระทบมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ ลดการขนส่งอย่างมาก ในเดือนตุลาคม ผู้ผลิตแร่ในกินีรายหนึ่งระงับการส่งออก การหยุดชะงักเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อการเพิ่มอุปทานแร่บอกไซต์จากกินี ตั้งแต่เดือนมกราคมถึงพฤศจิกายน 2024 จีนได้นำเข้าแร่บอกไซต์จากกินีรวม 99.919 ล้านตัน คิดเป็น 69.44% ของการนำเข้าทั้งหมด เพิ่มขึ้น 9.9% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว
แม้ว่าอุปทานแร่บอกไซต์จากแหล่งอื่นจะเพิ่มขึ้น แต่การเติบโตโดยรวมของอุปทานแร่นำเข้าไม่สามารถตอบสนองการเพิ่มขึ้นของความต้องการได้ ส่งผลให้เกิดช่องว่างอุปทานแร่นำเข้าที่สำคัญ และสนับสนุนแนวโน้มราคาบอกไซต์ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง
กำไรเฉลี่ยในอุตสาหกรรมอะลูมินายังคงสูง และด้วยแรงสนับสนุนจากความต้องการ แนวโน้มราคาบอกไซต์ยังคงเพิ่มขึ้น
เข้าสู่ไตรมาสที่ 4 ราคาของอะลูมินาพุ่งสูงขึ้นอีกครั้ง โดยกำไรเฉลี่ยในอุตสาหกรรมอะลูมินาเพิ่มขึ้นเกือบ 2,500 หยวน/ตัน ด้วยแรงกระตุ้นจากความสามารถในการทำกำไรสูง บริษัทอะลูมินาเพิ่มการผลิตอย่างแข็งขัน โดยกำลังการผลิตที่ดำเนินการถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ส่งผลให้ความต้องการแร่บอกไซต์และการยอมรับแร่บอกไซต์ราคาสูงเพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน เมื่อฤดูฝนในกินีสิ้นสุดลง การขนส่งแร่บอกไซต์ฟื้นตัว การทำธุรกรรมจำนวนมากเกิดขึ้นบ่อยขึ้น และราคาของแร่บอกไซต์นำเข้าจากกินีเร่งตัวขึ้น
ตั้งแต่กลางถึงปลายเดือนธันวาคมจนถึงปัจจุบัน ราคาสปอตอะลูมินาในประเทศเริ่มลดลง อย่างไรก็ตาม ณ วันที่ 3 มกราคม 2025 ตามแบบจำลองต้นทุน-กำไรรายวันของ SMM สำหรับอะลูมินา กำไรอะลูมินาเชิงทฤษฎียังคงสูงถึง 2,197 หยวน/ตัน ในระยะสั้น โรงงานอะลูมินาคาดว่าจะรักษาความกระตือรือร้นในการผลิตสูงไว้ได้ ประกอบกับการคาดการณ์การเริ่มดำเนินการของโครงการอะลูมินาใหม่ในประเทศบางโครงการในไตรมาสที่ 1 และ 2 ปี 2025 มีความต้องการสะสมวัตถุดิบแร่บอกไซต์ และความต้องการแร่บอกไซต์ในระยะสั้นคาดว่าจะยังคงสูง
ในด้านอุปทานแร่บอกไซต์ การผลิตแร่บอกไซต์ในประเทศคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับต่ำโดยไม่มีการเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในระยะสั้น สำหรับแร่นำเข้า อุปทานแร่บอกไซต์จากกินีคาดว่าจะฟื้นตัว แต่การเริ่มต้นฤดูฝนในออสเตรเลียอาจทำให้อุปทานแร่บอกไซต์ลดลงเล็กน้อย โดยรวมแล้ว อุปทานแร่นำเข้าทั้งหมดคาดว่าจะเติบโตในระยะสั้นอย่างจำกัด และตลาดแร่บอกไซต์มีแนวโน้มที่จะรักษาช่องว่างอุปทานในระยะสั้น โดยแนวโน้มราคายังคงเพิ่มขึ้น
แนวโน้มปี 2025: ภายใต้สมดุลที่ตึงตัว ศูนย์ราคาของแร่บอกไซต์อาจสูงขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2024
ในด้านอุปทาน แร่บอกไซต์จากกินีคาดว่าจะมีการขยายกำลังการผลิตและโครงการใหม่ โดยคาดว่าอุปทานแร่นำเข้าจะเพิ่มขึ้นเกือบ 20 ล้านตันในปี 2025 การผลิตแร่บอกไซต์ในประเทศคาดว่าจะยังคงอยู่ในระดับต่ำ โดยมีการฟื้นตัวเล็กน้อยในผลผลิตประจำปี ในด้านความต้องการ การผลิตอะลูมินาในปี 2025 คาดว่าจะเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 86 ล้านตัน ส่งผลให้ความต้องการแร่บอกไซต์เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ โครงการอะลูมินาใหม่คาดว่าจะสร้างความต้องการสะสมแร่บอกไซต์ โดยรวมแล้ว ตลาดแร่บอกไซต์ในประเทศในปี 2025 มีแนวโน้มที่จะรักษาสมดุลที่ตึงตัว โดยราคาบอกไซต์เฉลี่ยประจำปีคาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับปี 2024
(ข้อมูลข้างต้นอ้างอิงจากข้อมูลตลาดและการประเมินผลโดยทีมวิจัย SMM ข้อมูลที่ให้ไว้มีไว้เพื่อการอ้างอิงเท่านั้นและไม่ถือเป็นคำแนะนำการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ที่ลูกค้าทำไม่เกี่ยวข้องกับ SMM)
แหล่งข้อมูล: SMM คลิกที่นี่เพื่อเข้าถึงฐานข้อมูลอุตสาหกรรม SMM สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม
(หมิงซิน กัว, 021-51595800)
