ข้อมูลเงินเฟ้อของธนาคารกลางสหรัฐต่ำกว่าที่คาดไว้ ดัชนีดอลลาร์สหรัฐอ่อนตัวลง อลูมิเนียม LME แตะจุดต่ำสุดและฟื้นตัว [สรุปการประชุมเช้าอลูมิเนียม SMM]

》คลิกเพื่อดูฐานข้อมูลห่วงโซ่อุตสาหกรรมอลูมิเนียม SMM

》สมัครสมาชิกเพื่อเข้าถึงราคาสปอตโลหะย้อนหลังของ SMM

12.23 หมายเหตุการประชุมเช้าอลูมิเนียม SMM

ตลาดฟิวเจอร์ส: สัญญาอลูมิเนียม SHFE 2502 ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเปิดที่ 19,915 หยวน/ตันเมื่อคืนนี้ แตะระดับสูงสุดที่ 19,965 หยวน/ตัน และต่ำสุดที่ 19,880 หยวน/ตัน ก่อนปิดที่ 19,945 หยวน/ตัน ลดลง 60 หยวน/ตัน หรือ 0.3% จากวันก่อนหน้า อลูมิเนียม LME เปิดที่ $2,516/ตัน แตะระดับสูงสุดที่ $2,544.5/ตัน และต่ำสุดที่ $2,511.5/ตัน และปิดที่ $2,542/ตัน เพิ่มขึ้น $27/ตัน หรือ 1.07%

ด้านมหภาค: (1) ข้อมูล PCE และ PCE หลักของสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ทั้งหมด ทำให้นักลงทุนเพิ่มการเดิมพันในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคมปีหน้า (เชิงบวก ★) (2) ธนาคารกลางสหรัฐฯ - Daly: ธนาคารกลางพอใจกับการคาดการณ์การลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปี 2025; Williams: คาดว่าเศรษฐกิจจะเติบโตช้าลงเหลือประมาณ 2% ในปีหน้า นโยบายปัจจุบันเหมาะสมแต่ค่อนข้างเข้มงวด; Goolsbee: การคาดการณ์ของฉันคือเส้นทางอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงเล็กน้อยในปี 2025 อัตราดอกเบี้ยอาจลดลงอย่างมากในช่วง 12-18 เดือนข้างหน้า; Harker: การคัดค้านการลดอัตราดอกเบี้ยของฉันเกิดจากความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อ (เชิงบวก ★) (3) ทั่วประเทศ นโยบายการแลกเปลี่ยนสินค้าอุปโภคบริโภคยังคงได้รับความนิยม ณ วันที่ 19 ธันวาคม มีการยกเลิกและต่ออายุรถยนต์เกือบ 2.7 ล้านคัน มีการเปลี่ยนรถยนต์กว่า 3.1 ล้านคัน และมีการแลกเปลี่ยนเครื่องใช้ไฟฟ้าภายในบ้านกว่า 52.1 ล้านชิ้น กระทรวงพาณิชย์กำลังทำงานร่วมกับหน่วยงานที่เกี่ยวข้องเพื่อเร่งการกำหนดนโยบายการแลกเปลี่ยนสินค้าอุปโภคบริโภคในปีหน้า (เชิงบวก ★)

ด้านปัจจัยพื้นฐาน: (1) สัปดาห์นี้ อัตราการดำเนินงานของบริษัทแปรรูปอลูมิเนียมชั้นนำในประเทศลดลงอีก 0.8 จุดเปอร์เซ็นต์ WoW เหลือ 62.4% (เชิงลบ ★★) (2) การนำเข้าอลูมิเนียมขั้นต้น: ตามข้อมูลจากกรมศุลกากร การนำเข้าอลูมิเนียมขั้นต้นในประเทศในเดือนพฤศจิกายน 2024 อยู่ที่ประมาณ 150,700 ตัน ลดลง 13.8% MoM และ 22.5% YoY (เชิงบวก ★) (3) ข้อมูลศุลกากรแสดงให้เห็นว่าจีนส่งออกฟอยล์อลูมิเนียม 159,500 ตันในเดือนพฤศจิกายน 2024 เพิ่มขึ้น 19% MoM และ 46% YoY (เป็นกลาง) (4) ตามข้อมูลศุลกากร การส่งออกอลูมิเนียมอัดขึ้นรูปในประเทศในเดือนพฤศจิกายน 2024 อยู่ที่ 123,600 ตัน เพิ่มขึ้น 40.34% MoM และ 43.66% YoY (เป็นกลาง)

ตลาดอลูมิเนียมขั้นต้น: เช้าวันศุกร์ที่ผ่านมา สัญญาอลูมิเนียม SHFE ที่มีการซื้อขายมากที่สุดเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 19,950 หยวน/ตัน ทะลุเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 5 วัน หลังจากราคาลดลงหลายวัน การเติมสต็อกของผู้ซื้อปลายน้ำในราคาที่ต่ำลง รวมกับการลดลงอย่างรวดเร็วของส่วนต่างราคาระหว่างโลหะขั้นต้นและเศษโลหะ นำไปสู่การลดสต็อกในคลังสังคมในประเทศอย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่ง สต็อกที่ถือโดยซัพพลายเออร์ในจีนตะวันออกลดลง และผลกระทบของวันหยุดสุดสัปดาห์ทำให้ส่วนลดต่อราคาเฉลี่ย SMM แคบลงเหลือประมาณ +20 หยวน/ตัน อลูมิเนียมแท่ง SMM A00 บันทึกไว้ที่ 19,830 หยวน/ตัน ในจีนตอนกลาง ตลาดเห็นการลดลงอย่างมากของราคาฟิวเจอร์สเมื่อเร็วๆ นี้ โดยมีการลดความต้องการสัญญาระยะยาวอย่างมีนัยสำคัญและมุ่งเน้นไปที่ธุรกรรมสปอต สต็อกที่ถือโดยซัพพลายเออร์ลดลง และสภาพคล่องในตลาดยังคงตึงตัว ทำให้ส่วนต่างราคาหูหนาน-เซี่ยงไฮ้แคบลงเหลือส่วนลดประมาณ 60 หยวน/ตัน อลูมิเนียมแท่ง SMM จีนตอนกลาง A00 บันทึกไว้ที่ 19,770 หยวน/ตัน เทียบกับสัญญาอลูมิเนียม SHFE 2501

วัตถุดิบอลูมิเนียมรอง: เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ราคาของอลูมิเนียมฟื้นตัว และราคาของเศษอลูมิเนียมโดยทั่วไปตามมา ราคาของเศษอลูมิเนียมในประเทศเพิ่มขึ้น 0-100 หยวน/ตัน โดยส่วนต่างราคาระหว่างโลหะขั้นต้นและเศษโลหะขยายตัวเล็กน้อย เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา เศษอลูมิเนียม UBC แบบอัดเพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตัน เป็น 15,000-15,520 หยวน/ตัน (ไม่รวมภาษี) ในขณะที่เศษอลูมิเนียมแบบบดเพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตัน เป็น 16,000-17,000 หยวน/ตัน (อลูมิเนียมเหลว ไม่รวมภาษี) ในระยะสั้น สภาพอากาศที่ไม่เอื้ออำนวยทำให้ความเต็มใจของบางลานในการซื้อสินค้าลดลง ในขณะที่ความล่าช้าในการเคลียร์สินค้าที่ท่าเรือและส่วนต่างราคาที่กลับกันระหว่างตลาดในประเทศและต่างประเทศจำกัดการเติมสต็อกของเศษอลูมิเนียมนำเข้า ทำให้การหมุนเวียนของเศษอลูมิเนียมยังคงตึงตัว ภายใต้สภาวะที่มีอุปทานไม่เพียงพอ ราคาของเศษอลูมิเนียมคาดว่าจะยังคงแข็งแกร่งในระยะสั้น โดยส่วนต่างราคาระหว่างโลหะขั้นต้นและเศษโลหะจะผันผวนในกรอบแคบ

อลูมิเนียมอัลลอยด์รอง: หลังจากราคาลดลงติดต่อกันห้าวัน ราคาของอลูมิเนียมฟื้นตัวเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา นำไปสู่แนวโน้มราคาที่คงที่ถึงเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในราคาของอลูมิเนียมรอง ในด้านการนำเข้า ราคาของ ADC12 อยู่ในช่วง $2,430-2,460/ตัน ในขณะที่สินค้าสปอตที่ท่าเรือเพิ่มขึ้น 100 หยวน/ตัน เป็น 19,700-19,900 หยวน/ตัน เนื่องจากราคาภายในประเทศที่แข็งแกร่งขึ้น การขาดทุนต่อตันสำหรับ ADC12 นำเข้าลดลงเหลือประมาณ 500 หยวน การฟื้นตัวของราคาของอลูมิเนียมเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมาทำให้เกิดความแตกต่างเล็กน้อยในราคาของตลาดอลูมิเนียมรอง โดยบางบริษัทเพิ่มราคาขึ้น 50-100 หยวน/ตัน เนื่องจากแรงกดดันด้านต้นทุนวัตถุดิบ ในขณะที่บางบริษัทคงราคาคงที่ รอแนวโน้มราคาของสัปดาห์หน้า ปัจจุบัน โรงหลอมอลูมิเนียมรองเผชิญกับต้นทุนที่สูงและสต็อกสินค้าสำเร็จรูปที่ต่ำ ทำให้ราคาของอลูมิเนียมอัลลอยด์รองมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นมากกว่าลดลงในระยะสั้น

สรุป: ในด้านมหภาค ดัชนี PCE และ PCE หลักของสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ บ่งชี้ถึงเงินเฟ้อที่ช้าลงและเพิ่มความคาดหวังของตลาดต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนมีนาคมปีหน้า ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ถอยกลับจากจุดสูงสุดในรอบสองปี สนับสนุนโลหะพื้นฐาน ในด้านปัจจัยพื้นฐาน ความกดดันด้านอุปทานอลูมิเนียมในประเทศลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ ในด้านหนึ่ง กำลังการผลิตอลูมิเนียมในประเทศลดลงเล็กน้อย โดยโรงหลอมอลูมิเนียมบางแห่งในเสฉวนและกว่างซีอยู่ระหว่างการปรับปรุงเทคโนโลยีหรือหยุดการผลิตเนื่องจากขาดทุน ในอีกด้านหนึ่ง ปัญหาการจัดหาถ่านหินในซินเจียงทำให้การจัดส่งอลูมิเนียมแท่งลดลง เร่งการลดลงของสต็อก ในด้านความต้องการ ความต้องการของตลาดค่อยๆ อ่อนแอลง การตรวจสอบด้านสิ่งแวดล้อมในเหอหนานลดอัตราการดำเนินงานรายสัปดาห์ของแผ่น/แถบอลูมิเนียม ในขณะที่ภาคการอัดขึ้นรูปอลูมิเนียมชะลอตัวลงมากขึ้น สะท้อนถึงบรรยากาศฤดูโลว์ซีซั่นที่แข็งแกร่ง โดยรวมแล้ว ความเชื่อมั่นด้านมหภาคได้รับอิทธิพลจากความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปีหน้า ในขณะที่ปัจจัยพื้นฐานเผชิญกับความต้องการที่อ่อนแอในช่วงฤดูโลว์ซีซั่น ความเชื่อมั่นในตลาดยังคงมองในแง่ร้าย และราคาของอลูมิเนียมคาดว่าจะผันผวนลดลงในระยะสั้น

[ข้อมูลที่ให้ไว้เป็นเพียงข้อมูลอ้างอิง บทความนี้ไม่ได้เป็นคำแนะนำการลงทุนโดยตรง ลูกค้าควรตัดสินใจอย่างรอบคอบและไม่ใช้ข้อมูลนี้แทนการตัดสินใจด้วยตนเอง การตัดสินใจใดๆ ที่ลูกค้าทำไม่เกี่ยวข้องกับ SMM]