[การวิเคราะห์ SMM] แบตเตอรี่พลังงานและวัสดุแคโทดสามส่วนจะพุ่งขึ้นตามการขึ้นสู่อำนาจของทรัมป์หรือไม่?

ผลกระทบต่อตลาด NEV ทั่วโลก
1. การเปลี่ยนแปลงนโยบาย: แนวโน้มพลังงานฟอสซิล
รัฐบาลทรัมป์มีแนวโน้มที่จะสนับสนุนอุตสาหกรรมพลังงานฟอสซิล โดยเฉพาะอุตสาหกรรมถ่านหินและน้ำมันแบบดั้งเดิม การยกเลิกกฎหมายลดเงินเฟ้อ (IRA) อาจเป็นเรื่องท้าทาย และรัฐบาลทรัมป์อาจคงการสนับสนุนการผลิตรถยนต์ไฟฟ้า (EV) แต่เน้นไปที่การสนับสนุนผู้บริโภค เช่น เครดิตภาษีสูงสุด $7,500 สำหรับการซื้อ EV ใหม่ที่กล่าวถึงใน IRA และแรงจูงใจสำหรับผู้บริโภคที่ซื้อ EV มือสอง ซึ่งจะนำไปสู่การลดลงของความคาดหวังยอดขายโดยรวมของตลาด EV ในสหรัฐฯ ทำให้การเปลี่ยนไปใช้รถยนต์ไฟฟ้าในตลาดรถยนต์สหรัฐฯ ช้าลง โดยเฉพาะในช่วงเริ่มต้นที่ต้องพึ่งพาการสนับสนุน

2. การแทรกแซงนโยบายการค้าระหว่างประเทศ
ทรัมป์วางแผนที่จะกำหนดภาษีสูงสำหรับ EV และส่วนประกอบหลักจากจีนเพื่อปกป้องการผลิตในประเทศสหรัฐฯ นโยบายนี้จะเป็นความท้าทายสำคัญสำหรับ NEV จากจีนที่เข้าสู่ตลาดอเมริกาเหนือ ภาษีสูงที่รัฐบาลสหรัฐฯ กำหนดในปัจจุบันสำหรับสินค้าจีนรวมถึง EV แบตเตอรี่ลิเธียม เซลล์แสงอาทิตย์ แร่ธาตุสำคัญ เซมิคอนดักเตอร์ รวมถึงเหล็กและอลูมิเนียม เครนท่าเรือ อุปกรณ์ป้องกันส่วนบุคคล และสินค้าอื่น ๆ โดยภาษีสำหรับ EV เพิ่มขึ้นจาก 25% เป็น 100% แบตเตอรี่ลิเธียมจาก 7.5% เป็น 25% และเซลล์แสงอาทิตย์จาก 25% เป็น 50% ทรัมป์สัญญาในระหว่างการหาเสียงว่าหากเขากลับมาที่ทำเนียบขาว เขาจะกำหนดภาษี 60% สำหรับสินค้าจีนและสูงสุด 200% เพื่อป้องกันไม่ให้ผู้ผลิตรถยนต์จีนผลิตรถในเม็กซิโกและส่งออกไปยังสหรัฐฯ นโยบายภาษีสูงนี้ไม่เพียงแต่ส่งผลกระทบต่อยอดขาย NEV จากจีนในสหรัฐฯ แต่ยังอาจกระตุ้นให้บริษัทรถยนต์จีนเร่งการลงทุนในสหรัฐฯ เพื่อหลีกเลี่ยงอุปสรรคทางภาษี เนื่องจากทรัมป์เน้นการผลิตในประเทศสหรัฐฯ เพื่อเพิ่มโอกาสการจ้างงาน ตามข้อมูลของ SMM การส่งออกเซลล์แบตเตอรี่เทอร์นารีของจีนคาดว่าจะถึง 134GWh ในปี 2024 เพิ่มขึ้น 54% YoY ส่วนหนึ่งเนื่องจากข้อได้เปรียบด้านต้นทุนของจีนที่บีบตลาดต่างประเทศและส่วนหนึ่งเพื่อหลีกเลี่ยงภาษีสูงสำหรับสินค้าจีนในปีหน้า ทำให้การส่งออกเซลล์แบตเตอรี่เทอร์นารีเพิ่มขึ้นอย่างมาก

3. การย้ายห่วงโซ่อุตสาหกรรมและการแบ่งแยกตลาด
แม้ว่าตลาดสหรัฐฯ อาจชะลอตัวลง แต่ยุโรปและจีนมีการสนับสนุนนโยบายที่แข็งแกร่งในด้าน NEV และความต้องการตลาดทั่วโลกอาจเอนเอียงไปยังสองภูมิภาคนี้มากขึ้น โดยเฉพาะจีนในฐานะผู้นำระดับโลกในด้าน NEV และแบตเตอรี่ คาดว่าจะเติมเต็มช่องว่างที่เกิดจากการหดตัวของตลาดสหรัฐฯ ผ่านการสนับสนุนนโยบายและการขยายการส่งออก

II. ผลกระทบต่อตลาดวัสดุแคโทดเทอร์นารี

ความต้องการวัสดุแคโทดเทอร์นารีขึ้นอยู่กับขนาดตลาดของ NEV หากนโยบาย NEV ของสหรัฐฯ ชะลอตัวลง การเติบโตของความต้องการวัสดุแคโทดเทอร์นารีจะถูกกดดัน ตามข้อมูลของ SMM ส่วนแบ่งการตลาด NEV ของสหรัฐฯ ทั่วโลกมีเพียง 10% ในปี 2024 และคาดว่าจะลดลงต่อไปในอนาคต อย่างไรก็ตาม เนื่องจากส่วนแบ่งที่ค่อนข้างเล็ก การกดดันความต้องการวัสดุเทอร์นารีจึงมีจำกัด จุดเติบโตหลักของวัสดุเทอร์นารีอยู่ในจีนและยุโรป การสนับสนุนที่เพิ่มขึ้นสำหรับตลาด NEV ในจีนและยุโรปจะช่วยกระตุ้นความต้องการวัสดุแคโทดเทอร์นารีทั่วโลก โดยเฉพาะจีนในฐานะสถานที่ผลิตแบตเตอรี่พลังงานและวัสดุแคโทดเทอร์นารีระดับโลก จะเสริมสร้างตำแหน่งในห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก อย่างไรก็ตาม ในบริบทปัจจุบันที่บริษัทผู้ผลิตรถยนต์ทั่วโลกกำลังลดต้นทุนและแข่งขันด้านราคา วัสดุ LFP ที่มีต้นทุนต่ำกว่าและอัตราส่วนต้นทุน-ประสิทธิภาพสูงกว่าจะได้รับความนิยมมากขึ้น ผู้ผลิตเซลล์แบตเตอรี่และผู้ผลิตวัสดุกำลังวางแผนที่จะจัดวาง LFP และการเติบโตของวัสดุแคโทดในอนาคตจะพึ่งพา LFP มากขึ้น โดยมีพื้นที่การเติบโตที่จำกัดสำหรับวัสดุเทอร์นารี

ในระยะยาว เนื่องจากผลกระทบของนโยบายการค้าและความผันผวนของราคาทรัพยากร บริษัทสหรัฐฯ จะเผชิญกับแรงกดดันด้านต้นทุนที่เพิ่มขึ้นสำหรับวัสดุแคโทดเทอร์นารี ในขณะเดียวกัน เมื่อการขยายตลาดชะลอตัวลง บริษัทสหรัฐฯ อาจส่งเสริมหรือวิจัยทรัพยากรสำคัญในท้องถิ่นหรือทางเลือกใหม่ เร่งการวิจัยวัสดุใหม่ทางเลือก เช่น แบตเตอรี่โซลิดสเตต

สุดท้าย SMM เชื่อว่าการขึ้นมาของรัฐบาลทรัมป์ได้เสริมสร้างตำแหน่งของพลังงานแบบดั้งเดิมและทำให้แรงผลักดันการพัฒนาของ NEV ในสหรัฐฯ อ่อนแอลง ส่งผลกระทบต่อความต้องการตลาดสำหรับวัสดุแคโทดเทอร์นารี อย่างไรก็ตาม แนวโน้มการพัฒนาของอุตสาหกรรม NEV และแบตเตอรี่ทั่วโลกยังคงไม่สามารถย้อนกลับได้ ความต้องการที่แข็งแกร่งในตลาดจีนและยุโรปจะชดเชยการหดตัวที่อาจเกิดขึ้นของตลาดสหรัฐฯ สำหรับวัสดุแคโทดเทอร์นารี แม้ว่าจะถูกจำกัดโดยนโยบายและความผันผวนของห่วงโซ่อุปทานในระยะสั้น ความต้องการทั่วโลกยังคงเติบโตอย่างมั่นคง บริษัทต่าง ๆ จำเป็นต้องให้ความสำคัญกับนวัตกรรมเทคโนโลยีวัสดุและการกระจายห่วงโซ่อุปทานมากขึ้นเพื่อรับมือกับความไม่แน่นอนที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายของสหรัฐฯ