ตลาดพันธบัตรเคลื่อนไหวล่วงหน้าก่อนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย โดยกระจายความคาดหวังเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกาและยุโรป ราคาทองแดงจะเคลื่อนไหวอย่างไรในสัปดาห์หน้า

ในแง่ของเศรษฐกิจมหภาค อัตราเงินเฟ้อ CPI ประจำปีของสหรัฐฯ ในเดือนสิงหาคมลดลงอย่างมากจากค่าก่อนหน้า เพิ่มความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับการชะลอตัวทางเศรษฐกิจ ข้อมูลเศรษฐกิจ โดยเฉพาะข้อมูลการผลิต ยังคงถ่วงดุล ทำให้ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยรวมลดลงในสัปดาห์นี้ ผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี เคยลดลงถึง 3.60 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดใหม่ตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2023 ในยุโรป ได้รับผลกระทบจากการชะลอตัวอย่างต่อเนื่องของเศรษฐกิจเยอรมัน ECB ได้ลดอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงลง 25BP และอัตราดอกเบี้ยรีไฟแนนซ์หลักลง 60BP ในเดือนกันยายน แม้ว่า ECB จะยังคงยืนหยัดในเรื่องเงินเฟ้อสูงในปี 2024 แต่การแคบลงของช่องว่างอัตราดอกเบี้ยบ่งชี้ถึงสัญญาณของแรงกดดันทางเศรษฐกิจ ในจีน อัตราเงินเฟ้อ CPI ในเดือนสิงหาคมฟื้นตัวเล็กน้อยจากค่าก่อนหน้า อย่างไรก็ตาม ความคาดหวังที่เป็นลบต่อการเติบโตของ GDP ในไตรมาสที่ 3 ทำให้ยากต่อการดำเนินนโยบายที่มุ่งลดการก่อหนี้และการลดฟองสบู่ สัปดาห์นี้ความรู้สึกทางมหภาคค่อนข้างเงียบเหงา โดยราคาทองแดงเพิ่มขึ้นเล็กน้อยก่อนที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะลดอัตราดอกเบี้ย ในช่วงต้นสัปดาห์ ราคาทองแดง LME อยู่ที่ประมาณ $9,000-9,100/mt และเพิ่มขึ้นถึง $9,250/mt ในช่วงสิ้นสัปดาห์ ราคาทองแดง SHFE ผันผวนระหว่าง 72,000-73,000 หยวน/mt ในช่วงต้นสัปดาห์และพุ่งขึ้นชั่วคราวเกิน 74,000 หยวน/mt ในช่วงสิ้นสัปดาห์
ในด้านพื้นฐาน ความตึงเครียดในทองแดงเข้มข้นยังคงแพร่กระจาย และจุดสนใจของการทำธุรกรรมในตลาดลดลงอีกครั้ง ก่อนเทศกาลกลางฤดูใบไม้ร่วง สต็อกสังคมของทองแดงแคโทดในประเทศลดลงอย่างมาก แม้ว่าปริมาณการมาถึงของทองแดงนำเข้าจำนวนมากและการเปลี่ยนแปลงของทองแดง SHFE ไปสู่โครงสร้าง backwardation จะขัดขวางการเพิ่มขึ้นของพรีเมี่ยมจุด แต่การซื้อจากปลายน้ำที่แข็งแกร่งให้การสนับสนุนที่แข็งแกร่ง เนื่องจากความต้านทานในการดำเนินการตามกฎระเบียบการตรวจสอบการแข่งขันที่เป็นธรรม บางภูมิภาครายงานว่ารัฐบาลอาจชะลอการเปิดตัวของมัน มองไปข้างหน้าถึงสัปดาห์หน้า การประชุม FOMC ของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนกันยายนกำลังใกล้เข้ามา และธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่นก็จะจัดการประชุมนโยบายเช่นกัน หากความแตกต่างของอัตราดอกเบี้ยระหว่างประเทศแคบลงอีก อาจกระตุ้นการจัดสรรสินทรัพย์ใหม่ในตลาดทุน คาดว่าราคาทองแดง LME จะผันผวนระหว่าง $9,150-9,350/mt และราคาทองแดง SHFE จะอยู่ระหว่าง 73,000-75,000 หยวน/mt สำหรับตลาดจุด หลังเทศกาลกลางฤดูใบไม้ร่วง การส่งมอบสัญญา SHFE 2409 จะตรงกัน และภายใต้การสนับสนุนของการลดสต็อก พรีเมี่ยมจุดเหนือสัญญา 2410 คาดว่าจะอยู่ระหว่าง 50-120 หยวน/mt