SMM daily review and forecast for I2309 

I2309 closed down 0.12% at 846.5 yuan/mt today. Selling appetites from iron ore traders appeared moderate, while steel mills made limited inquiries. Trading sentiment was tepid. The transaction prices of PB fines in Shandong were mainly 875-879 yuan/mt, down 11 yuan/mt on the day, while PB fines in Tangshan were sold at 743 yuan/mt. Stricter production restrictions of sinter units were reported today. Some steel mills stopped production of their own accord, and the shutdown time was relatively short, and those who were required to stop production, will probably resume operation until the end of the month. As of July 21, iron ore inventories across 35 ports tracked by SMM totaled 122.04million mt, up 670,000 mt from a week ago. Steel mills were in a cautious mood. It is expected that shipments from ports will weaken in a near future. With upcoming off-season of finished goods, the market sentiment was gradually cooled down. It is expected that the ore price will be inclined to drop rather than an uptick in the coming days.