[Analyse SMM] La faiblesse de la consommation en aval accroît la pression sur le négoce d'acier hors Chine
Modèle d'écart de prix : l'inversion des prix de l'acier chinois par rapport aux marchés étrangers (Inde, Japon, Turquie, mer Noire) s'est encore accentuée fin mai. En particulier, les ressources chinoises étaient moins chères par rapport à l'Indonésie, et l'écart de prix se « réduisait à un rythme accéléré ». Pour les écarts de prix interrégionaux purement hors Chine, le déclin de l'Inde était plus prononcé par rapport aux autres régions, la faiblesse de la demande intérieure entraînant des offres agressives à bas prix.
Par segment, le sentiment d'approvisionnement en acier en Asie du Sud-Est est devenu plus prudent la semaine dernière, avec un affaiblissement des prix des bobines. Au Vietnam, les prix de l'acier revêtu et des tubes en acier ont commencé à ralentir après une hausse prolongée, et les acheteurs sont devenus de plus en plus prudents quant au réapprovisionnement avant la saison des pluies. Parallèlement, en raison de la faiblesse de la demande et de la pression croissante des importations à bas prix, Formosa Ha Tinh Steel, filiale de China Steel Corporation (Taïwan), a également réduit ses cotations HRC de 5 à 10 $/t à 598-603 $/t CIF Vietnam. Bien que certaines aciéries vietnamiennes en aval aient continué à augmenter ou maintenir leurs prix en raison de la hausse antérieure des coûts des matières premières et de l'offre spot limitée, certains producteurs ont commencé à limiter les commandes ou à retarder les cotations en attendant une orientation plus claire du marché. Notamment, les cotations HRC indonésiennes restaient compétitives avec des exportations relativement actives, les prix FOB se situant autour de 565 $/t. Selon l'enquête SMM, les prix de transaction récents vers le Vietnam étaient d'environ 585 $/t CFR.
Marché turc : le Moyen-Orient devant entrer dans une longue période de vacances en milieu de semaine, la plupart des acteurs du marché s'étaient déjà retirés en avance. Selon l'enquête SMM, aucune transaction claire en gros volume n'a été observée sur le marché turc de la ferraille d'acier la semaine dernière. Parallèlement, la demande intérieure de barres d'armature restant atone, les aciéries ont poussé leurs prix d'achat cibles pour la ferraille européenne HMS 1&2 (80:20) en dessous de 400 $/t CFR afin de répercuter la pression. La récente dépréciation de l'euro et la légère correction des taux de fret maritime ont ouvert une certaine marge de remise pour les vendeurs européens, mais à en juger par les transactions réelles du marché, les vendeurs avaient encore du mal à accepter des prix aussi bas. Parallèlement, les exportateurs américains ont continué à maintenir fermement leurs prix à 420 $/t CFR. En outre, les cotations courantes pour les HRC domestiques turcs sont restées à 660-675 $/t EXW. En raison des fluctuations du taux de change et des coûts de production élevés, les aciéries s'efforçaient de maintenir leurs prix, mais les acheteurs en aval restaient prudents dans leurs achats, avec des prix psychologiques attendus inférieurs de 15 à 20 $/t.
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