[Análise SMM] Indústria Automotiva da Coreia: Competitividade em 2030 Depende da Execução da Transição para VEs

A indústria automóvel da Coreia manteve uma sólida competitividade exportadora e capacidade produtiva em 2025. As exportações de automóveis atingiram cerca de 72 mil milhões de USD, a produção doméstica situou-se em aproximadamente 4,1 milhões de unidades e as vendas internas alcançaram cerca de 1,68 milhões de unidades. As vendas de veículos ecológicos também se expandiram para cerca de 810.000 unidades, confirmando que a tendência de eletrificação se mantém intacta.
No entanto, é difícil assumir que a competitividade atual da Coreia permanecerá inalterada até 2030. O mercado doméstico já entrou numa fase madura, enquanto o ritmo de adoção de VE permanece insuficiente face às metas políticas. Ao mesmo tempo, as regras do IRA e FEOC dos EUA, as regulamentações de CO₂ europeias e a concorrência de preços dos VE chineses estão a aumentar a pressão sobre os fabricantes coreanos para passarem de uma estratégia simplesmente orientada para a exportação para uma baseada em produção regional específica, fornecimento de baterias e competitividade de preços.

O Mercado Doméstico É Mais um Campo de Testes para a Transição do Que um Mercado de Crescimento

O mercado automóvel doméstico da Coreia já não é um mercado de elevado crescimento. As vendas internas de veículos atingiram cerca de 1,89 milhões de unidades em 2020, mas desde então mantiveram-se maioritariamente na faixa de 1,6 a 1,7 milhões de unidades. Embora tenha havido alguma recuperação em 2025, as vendas não regressaram ao pico de 2020.
Entretanto, a quota de importações subiu de 15,4% em 2020 para 19,3% em 2025. Isto mostra que o mercado doméstico já não é simplesmente um mercado de crescimento em volume, mas um mercado maduro cada vez mais segmentado por marca, faixa de preço e tipo de motorização.
Portanto, o mercado doméstico da Coreia deve ser visto menos como uma fonte de crescimento em volume de vendas e mais como um campo de testes para a transição de motorização, incluindo VE, híbridos e veículos a hidrogénio. O crescimento futuro provirá mais provavelmente da competitividade exportadora, da execução da transição para VE e da capacidade de resposta a segmentos sensíveis ao preço, do que da expansão do volume doméstico.

Os Híbridos São um Pilar Defensivo Realista Durante a Transição

O mercado automóvel da Coreia não está a transitar diretamente dos veículos de combustão interna para os VE de forma linear. Em 2025, os novos registos de veículos a gasolina atingiram cerca de 650.000 unidades, os registos de veículos híbridos cerca de 590.000 unidades e os registos de VE situaram-se em cerca de 220.000 unidades. As vendas de VE recuperaram, mas os híbridos ainda representam uma base de procura maior.
Os híbridos não devem ser interpretados como um recuo na transição para veículos elétricos. Em vez disso, devem ser vistos como um pilar defensivo realista durante o período de transição. Com as preocupações persistentes dos consumidores em relação à infraestrutura de carregamento, preços dos veículos, segurança das baterias e valor residual, os híbridos estão ajudando as montadoras a proteger tanto a demanda quanto a rentabilidade.
Os híbridos também estão se tornando cada vez mais importantes nas exportações. O valor das exportações de híbridos da Coreia aumentou de cerca de US$ 7,7 bilhões em 2023 para cerca de US$ 14,8 bilhões em 2025. Isso indica que os híbridos se tornaram um pilar fundamental que sustenta não apenas a demanda doméstica, mas também o portfólio de exportações automotivas da Coreia.
No entanto, a dependência prolongada dos híbridos pode atrasar o investimento em veículos elétricos e a expansão de linhas de veículos elétricos de entrada. Nesse sentido, os híbridos são um pilar defensivo de curto prazo, enquanto o campo de batalha de longo prazo continua sendo a execução da transição para veículos elétricos.

Pressão Política Global e Concorrência Chinesa de VEs Estão Remodelando a Estratégia de Exportação

A indústria automotiva da Coreia permanece altamente orientada para exportação. Em 2025, as exportações automotivas atingiram cerca de US$ 72 bilhões, o volume de exportação ficou em aproximadamente 2,74 milhões de unidades, e a produção doméstica alcançou cerca de 4,1 milhões de unidades. Em termos de escala geral de exportação, a competitividade global da Coreia permanece sólida.
No entanto, a estrutura das exportações está mudando. No passado, a principal estratégia era produzir veículos na Coreia e exportar veículos acabados para os principais mercados internacionais. Mais recentemente, porém, requisitos de políticas regionais, produção local, condições de fornecimento de baterias e mix de motorização tornaram-se fatores-chave que determinam o desempenho das exportações.
Essa mudança é mais claramente visível no segmento de veículos elétricos. Em 2025, as exportações de VEs da Coreia para os EUA caíram para cerca de 12.166 unidades, uma queda de 86,8% em relação ao ano anterior. Isso não significa necessariamente que a competitividade geral das exportações automotivas da Coreia tenha enfraquecido. Em vez disso, mostra que tarifas dos EUA, mudanças nos créditos fiscais, requisitos de produção local e regras de fornecimento de baterias estão remodelando a forma como as montadoras coreanas exportam VEs.
Na Europa, as regulamentações de CO₂ continuam impulsionando a transição para veículos elétricos, enquanto medidas contra os VEs chineses estão criando tanto oportunidades quanto pressão sobre preços. Na Coreia, subsídios para VEs e a expansão da infraestrutura de carregamento estão apoiando a adoção doméstica. Nos mercados internacionais, no entanto, requisitos de produção local e de cadeia de suprimento de baterias estão se tornando cada vez mais importantes.
A ascensão dos VEs chineses é outra fonte de pressão. Em 2025, a participação de mercado de uma das montadoras chinesas no mercado de NEVs da China atingiu 27,2%. Respaldadas por um grande mercado doméstico e forte competitividade de custos, as montadoras chinesas estão expandindo sua influência no exterior. As montadoras coreanas precisarão competir com os fabricantes chineses de VEs em preço, qualidade e localização nos EUA, Europa e mercados emergentes.

O Cenário-Base Rumo a 2030 É uma Transição Mista de VE+HEV

O caminho mais realista para o mercado automotivo da Coreia até 2030 é uma transição mista na qual VEs e híbridos crescem juntos. As vendas de VEs se recuperaram, mas a diferença permanece grande em comparação com a meta do governo coreano de alcançar 4,2 milhões de VEs acumulados até 2030. Em 2025, os registros acumulados de VEs estavam em torno de 990 mil unidades, o que significa que seriam necessárias 3,21 milhões de unidades adicionais para atingir a meta.
Portanto, a transição para VEs não pode ser alcançada simplesmente aumentando o número de novos modelos. A confiança do consumidor em relação a preços dos veículos, conveniência de recarga, segurança das baterias e valor residual precisa melhorar simultaneamente. Sem progresso suficiente nessas áreas, o caminho de transição da Coreia provavelmente permanecerá como uma transição mista de VEs e híbridos, em vez de uma transição rápida exclusivamente para VEs.
A estratégia de baterias também precisa se ajustar de acordo. O mercado de VEs da Coreia está atualmente centrado em modelos premium baseados em NCM e NCA. No entanto, uma adoção mais ampla exigirá expansão para VEs pequenos e de entrada, PBVs, veículos comerciais e aplicações de frotas. Nesse contexto, o LFP provavelmente servirá como uma opção estratégica para melhorar a competitividade de custos, em vez de se tornar a química de bateria predominante no mercado de VEs da Coreia.
Por enquanto, a indústria automotiva da Coreia provavelmente se defenderá por meio da competitividade em exportações, da demanda por híbridos e de sua base existente de veículos a combustão. No entanto, esses pilares defensivos apenas podem ganhar tempo. Eles não garantem competitividade além de 2030.
A competitividade de longo prazo dependerá de quão eficazmente as montadoras coreanas executarem a transição para VEs no mercado real. Elas precisam manter sua força em VEs premium enquanto expandem suas linhas para VEs de entrada, PBVs, veículos comerciais e aplicações de frotas. Ao mesmo tempo, precisam garantir sistemas de produção localizados alinhados com os requisitos de políticas regionais, fornecimento estável de baterias e maior confiança do consumidor em recarga e segurança. Em última análise, a competitividade automotiva da Coreia em 2030 não será determinada pela escala de suas metas de VEs, mas pela rapidez e confiabilidade com que conseguir levar VEs competitivos ao mercado.