SMM, 22 mai : Les prix des produits à base de cobalt ont affiché des performances mitigées cette semaine. Les prix spot du cobalt raffiné ont augmenté de 2 000 yuans/t sur la semaine, les acheteurs en aval continuant à acheter selon leurs besoins. Les performances des sels de cobalt étaient relativement faibles, avec des prix spot du sulfate de cobalt, du chlorure de cobalt et du Co3O4 enregistrant tous des baisses à des degrés divers. La performance globale du marché était atone, dans l'attente des retours sur les calendriers de production en aval... SMM a compilé les fluctuations de prix des produits à base de cobalt cette semaine, comme suit :
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Selon les prix spot SMM, les prix spot du cobalt raffiné ont fluctué à la hausse cette semaine. Au 22 mai, les prix spot du cobalt raffiné ont augmenté à 424 000-430 000 yuans/t, avec un prix moyen de 427 000 yuans/t, en hausse de 2 000 yuans/t par rapport au 15 mai, soit un gain de 0,47 %.
Fondamentaux : Côté offre, les fondeurs principaux ont maintenu des cotations stables cette semaine, avec des écarts spot-futures des négociants stables entre la parité et une prime de 8 000-10 000 yuans/t. Côté demande, les entreprises en aval d'alliages et de matériaux magnétiques ont continué à acheter selon leurs besoins, maintenant un contrôle sur les niveaux de stocks de matières premières.L'écart de prix métallique entre le cobalt raffiné et les sels de cobalt à bas prix est resté à un niveau faible, et les sels de cobalt étaient difficiles à vendre, rendant les entreprises réticentes à re-dissoudre les sels de cobalt pour produire du cobalt raffiné. Le marché devrait poursuivre sa tendance volatile à court terme, et les hausses de prix dépendent encore d'un soutien effectif des prix des sels de cobalt.
Sels de cobalt ( et ) :
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Selon les prix spot SMM, les prix spot du sulfate de cobalt ont continué à baisser légèrement cette semaine. Au 22 mai, les prix spot du sulfate de cobalt ont chuté à 92 000-95 000 yuans/t, avec un prix moyen de 93 500 yuans/t, en baisse de 1 000 yuans/t par rapport à 94 500 yuans/t le 15 mai, soit un recul de 1,06 %.
Selon SMM, côté offre du sulfate de cobalt cette semaine, les centres de prix des marques principales se sont décalés à la baisse vers 92 000-95 000 yuans/t ; certains fondeurs et négociants, sous pression de rotation de capital, ont de nouveau fait des concessions sur les expéditions, avec des sources à bas prix tombant à 88 000-89 000 yuans/t. Côté demande, les entreprises en aval consommaient encore principalement les stocks antérieurs, avec un faible enthousiasme pour les achats, ne procédant qu'à de petits approvisionnements en juste-à-temps pour le réassort. Certaines sources en aval ont signalé que les calendriers de production de LCO étaient inférieurs aux attentes, et elles maintenaient une attitude attentiste avant la confirmation des commandes.Les prix du sulfate de cobalt devraient continuer à fluctuer à court terme, la reprise ultérieure dépendant toujours de la libération de la demande de réapprovisionnement en aval.
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Selon les prix spot de SMM, les prix spot du chlorure de cobalt ont également baissé cette semaine. Au 22 mai, les prix spot du chlorure de cobalt sont tombés à 112 000-115 500 yuans/t, avec un prix moyen de 113 750 yuans/t, en baisse de 1 750 yuans/t par rapport aux 115 500 yuans/t du 15 mai, soit un recul de 1,52 %.
Du point de vue du marché spot, selon SMM, les transactions sur le marché du chlorure de cobalt ont été médiocres cette semaine. Côté offre, les acteurs de premier plan ont continué à maintenir fermement leurs prix, refusant de vendre à bas prix, apportant un soutien solide aux prix du chlorure de cobalt ; tandis que les petits et moyens producteurs, contraints par la récupération de capitaux et la pression sur les performances, ont abaissé proactivement leurs cotations, mais même avec des baisses de prix, les transactions étaient difficiles à conclure, entraînant une poursuite de la baisse des prix. Côté demande, les entreprises en aval, affectées par la faiblesse de la demande et l'accumulation des stocks, maintenaient une volonté d'achat durablement faible.SMM estime que les prix actuels du chlorure de cobalt bénéficient déjà d'un soutien solide, avec une possibilité limitée de baisse supplémentaire, et adopte une vision optimiste sur les perspectives du marché. Du point de vue des coûts, les prix devraient rebondir par la suite, mais le potentiel de hausse est limité, la période estimée se situant autour de juin.
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Selon les prix spot de SMM, les prix spot du Co3O4 ont affiché une tendance baissière volatile cette semaine. Au 22 mai, les prix spot du Co3O4 sont tombés à 353 000-363 000 yuans/t, avec un prix moyen de 358 000 yuans/t, en baisse de 5 500 yuans/t par rapport aux 363 500 yuans/t du 15 mai, soit un recul de 1,51 %.
Selon SMM, le marché spot du Co3O4 a poursuivi sa tendance morose cette semaine. Côté offre, les entreprises avaient du mal à maintenir des prix élevés et ont baissé leurs prix pour écouler les stocks, mais malgré cela, les stocks de produits ont continué à s'accumuler. Côté demande, les entreprises en aval de matériaux LCO s'appuyaient toujours principalement sur les matériaux fournis par les clients complétés par des contrats à long terme, les volumes d'approvisionnement par commandes spot continuant de diminuer ; parallèlement, affectées par la faiblesse de la demande, certaines entreprises ont proactivement ralenti leur rythme d'enlèvement des marchandises sous contrat à long terme. À court terme, le marché atone du Co3O4 devrait persister sur une période prolongée, mais les perspectives de prix restent positives, bien que le soutien provienne davantage du côté des coûts, les facteurs d'offre-demande et d'approvisionnement ayant un impact relativement limité.
Concernant les produits intermédiaires de cobalt comme matière première : selon les prix spot SMM, les prix spot des produits intermédiaires de cobalt sont restés stables cette semaine. Au 22 mai, les prix spot des produits intermédiaires de cobalt (CIF Chine) se maintenaient à 25,8-26,2 $/lb, avec un prix moyen de 26 $/lb.
Selon SMM, du côté de l'offre des produits intermédiaires de cobalt cette semaine, les fournisseurs maintenaient des attentes haussières fermes, avec des cotations constamment au-dessus de 26 $/lb. La performance côté demande était stable ; affectées par la faiblesse des prix des sels de cobalt, les fonderies en aval n'effectuaient que des achats en flux tendu, certains produits non standard se négociant autour de 25 $/lb. Concernant les quotas, les approbations de quotas miniers pour le T4 2025 étaient largement finalisées, tandis que les approbations pour le T1 étaient plus lentes en raison de contraintes procédurales ; combiné à des capacités logistiques tendues en RDC, où le fret de cobalt avait une priorité de transport plus faible, l'arrivée de gros volumes en Chine pourrait être davantage retardée. À court terme, freinés par une demande faible, les prix devraient rester stables, mais après la concrétisation des commandes en aval et la libération de la demande de réapprovisionnement, les prix des produits intermédiaires conservent un potentiel de reprise à la hausse.
Actualités :Selon Webstock Inc., le 18 mai, Ilya Epikhin, responsable mondial des ressources naturelles au cabinet de conseil Arthur D. Little, a déclaré que 2027 pourrait voir la première extraction minérale en eaux profondes, avec le cuivre, le cobalt et le nickel « extraits » de l'océan pour la première fois. Les nodules polymétalliques sur les fonds marins (contenant 28 %-30 % de manganèse, 1 % de cuivre, 1 % de nickel, 0,2 %-0,7 % de cobalt) se trouvent à des profondeurs de 4 000-6 000 mètres, avec des concentrations allant de 5 à 15 kg par m², la zone de Clarion-Clipperton dans le Pacifique Nord étant la zone la plus riche au monde en nodules.
Actualités d'entreprises : le 12 mai, XTC New Energy Materials (Xiamen) a été interrogée sur l'impact de la hausse des prix des matières premières de cobalt sur l'entreprise. XTC New Energy Materials (Xiamen) a répondu que l'entreprise est l'un des plus grands consommateurs mondiaux de cobalt, maintenant une coopération étroite à long terme avec les entreprises en amont, avec un approvisionnement stable en matières premières de cobalt. Dans le secteur de l'électronique grand public 3C, les clients accordent davantage d'importance aux performances du LCO, de sorte que l'impact négatif de la hausse des prix des matières premières de cobalt sur les opérations de l'entreprise est relativement faible. En matière de gestion des stocks, l'entreprise adhère à une stratégie commerciale de « délais courts, rotation rapide », construisant une chaîne d'approvisionnement robuste en matières premières.
Les informations publiques montrent que les principaux produits de XTC New Energy Materials (Xiamen) comprennent le LCO, les matériaux cathodiques ternaires (y compris ternaires à haute teneur en nickel) et le LFP, ses matériaux cathodiques ternaires étant fermement positionnés dans le premier rang de l'industrie. En 2025, l'entreprise a activement saisi les opportunités de croissance de la demande liées aux politiques nationales de subventions pour le remplacement d'appareils et à l'augmentation de la capacité des batteries dans les appareils grand public 3C portée par les fonctions IA, répondant étroitement aux besoins essentiels des clients clés, exploitant pleinement ses avantages technologiques de pointe en LCO haute tension, approvisionnant les marques de premier plan de smartphones et d'ordinateurs portables, réalisant des ventes annuelles de LCO de 65 300 tonnes (dont les produits haute tension de 4,5 V et plus représentaient 58 %), soit une hausse des ventes de 41,31 % en glissement annuel.
Tengyuan Cobalt a mentionné ses capacités existantes dans un compte rendu d'activité investisseurs publié précédemment. L'entreprise a indiqué qu'à fin T1 2026, elle disposait d'une capacité de 31 500 tonnes en contenu métallique pour les produits de cobalt (dont 8 000 tonnes en contenu métallique pour le cobalt raffiné), 10 000 tonnes en contenu métallique pour les produits de nickel, 10 000 tonnes en contenu métallique pour les produits de manganèse, 60 000 tonnes pour les produits de cuivre, 20 000 tonnes pour les précurseurs cathodiques ternaires, 10 000 tonnes pour le Co3O4 et 5 000 tonnes pour le carbonate de lithium.
Par ailleurs, lorsque les investisseurs ont interrogé l'entreprise sur ses perspectives concernant les tendances du marché du cobalt cette année, Tengyuan Cobalt a déclaré que la valeur stratégique et le potentiel de demande du cobalt sont en cours de redéfinition, ses attributs de ressource étant continuellement renforcés. De plus, alors que l'IA stimule l'émergence de nouveaux secteurs tels que les robots humanoïdes, l'économie de basse altitude et les robots quadrupèdes, l'industrialisation accélérée des batteries ternaires à état solide deviendra le nouveau moteur central de la croissance de la demande en cobalt, ouvrant une demande incrémentale de cobalt substantielle, certaine et à moyen-long terme. Combiné aux attributs de demande essentielle du cobalt, son potentiel de croissance continuera de se déplacer vers le haut.
