[SMM Обзор рынка вычислительных мощностей на полдень] H100 впервые опустился ниже 90 000, 5090 Turbo продолжает снижаться

[Обзор рынка]

Из 19 индексов сегодня 18 остались без изменений, единственное движение наблюдалось в полной системе H100 региона дельты Янцзы, где максимальная цена была поднята до 92 000 юаней, впервые преодолев порог в 90 000 юаней. В тот же день на спотовом рынке две единицы были предложены по 92 000 юаней, что соответствует верхней границе индекса; карты потребительского класса продолжили снижение.

[H100 регион дельты Янцзы: максимальная цена впервые превысила 90 000]

Максимальная месячная аренда выросла с 87 000 до 92 000 юаней, увеличившись на 5,7%; максимальная ставка за карту в час выросла с 15,1 до 15,97 юаня, увеличившись на 5,8%. Средняя месячная аренда выросла с 82 500 до 85 000 юаней, увеличившись на 3,0%; средняя ставка за карту в час выросла с 14,32 до 14,76 юаня, увеличившись на 3,1%. Минимальная цена осталась без изменений на уровне 78 000 юаней. Две системы с модулями H100 SXM в восточном Китае были предложены по 92 000 юаней, что более чем на 4 000 юаней выше сентябрьской долгосрочной контрактной цены в 88 000 юаней в восточном Китае, а также на 5 000 юаней, или 5,7%, выше, чем 87 000 юаней за годовую аренду, начинающуюся в октябре в северо-западном Китае.

[5090 Turbo: южный Китай на уровне 48 000 продолжает снижение]

Партия из 38 карт RTX 5090 turbo в южном Китае была предложена по 48 000 юаней за карту, при этом продавец указал, что цены на эту партию продолжают снижаться; налоговый статус для этого заказа не был указан. В доналоговом выражении это на 500 юаней ниже, чем 48 500 юаней, полученные из цены с учётом налога в 54 800 юаней за карты turbo в том же регионе 28 октября; с учётом налога это на 6 800 юаней ниже, что составляет снижение на 12,4%. За тот же период карты с вентиляторным охлаждением и версии ROG предлагались по 53 000 юаней с учётом налога, что делает версию turbo самой низкой из трёх.

[Мнение SMM]

Во-первых, разрыв между максимальной и минимальной ценами H100 расширился до 14 000 юаней, или около 18%, при этом верхняя граница выросла, а нижняя осталась без изменений. Более высокие цены были обусловлены небольшим количеством доступных для поставки ресурсов, а не повсеместным ростом по всему диапазону.

Во-вторых, верхняя граница индекса в 92 000 юаней точно совпадает со спотовыми котировками, что перекрёстно подтверждает достоверность этого ценового уровня и тем самым устанавливает порог в 90 000 юаней.

В-третьих, исходя из сентябрьской спотовой цены полной системы в 3,4 млн юаней и месячной арендной платы по данному заказу, срок окупаемости составляет около 37 месяцев, что дольше 30,5 месяца по годовому контракту A100, подписанному в начале ноября, что указывает на сохраняющееся давление затрат на хранение. В-четвёртых, турбо-версия 5090 упала до 48 000 юаней без учёта налогов, продолжая нисходящий тренд, в то время как версии с вентиляторным охлаждением и ROG удерживаются на уровне 53 000 юаней с учётом налогов. Разница в цене по типу охлаждения сместилась от премии за турбо к тому, что турбо стала самой дешёвой.