SMM 10.21:
I. Общий объем и направления экспорта: экспортный центр смещается вверх; США и Япония остаются многолетними лидерами
Согласно последним данным Главного таможенного управления КНР, экспорт алюминиевых колесных дисков из Китая в сентябре 2026 года составил 94 тыс. тонн, что на 1,5% больше по сравнению с 92,6 тыс. тонн в августе и на 9,4% выше в годовом выражении (с 85,9 тыс. тонн в сентябре 2025 года), что стало третьим месяцем подряд выше отметки в 90 тыс. тонн. В квартальном разрезе экспорт составил 245,9 тыс. тонн в I квартале 2026 года, вырос до 285,6 тыс. тонн во II квартале и достиг 278,1 тыс. тонн в III квартале, при среднемесячных показателях 82 тыс. тонн, 95,2 тыс. тонн и 92,7 тыс. тонн соответственно. Совокупный экспорт за январь–сентябрь 2026 года составил 809,6 тыс. тонн.
В структуре экспортных рынков США и Япония уже долгое время занимают первые два места среди направлений экспорта алюминиевых колесных дисков из Китая, вместе обеспечивая 50–70% зарубежной доли рынка китайских алюминиевых колесных дисков.
II. Сторона спроса: автомобили «прохладны дома, горячи за рубежом»; резкий рост экспорта автомобилей поддерживает спрос на колесные диски
Данные Китайской ассоциации автопроизводителей (CAAM) показывают, что в сентябре 2026 года производство и продажи автомобилей в Китае достигли 2,99 млн и 2,956 млн единиц соответственно, увеличившись на 11,4% и 9% в месячном выражении, но снизившись на 8,7% и 8,4% в годовом выражении. За январь–сентябрь производство и продажи составили 23,246 млн и 23,271 млн единиц, оба показателя снизились на 4,5% в годовом выражении. Внутренний спрос оказался под заметным давлением: внутренние продажи автомобилей составили 1,904 млн единиц в сентябре, снизившись на 26% в годовом выражении, и 15,066 млн единиц за январь–сентябрь, снизившись на 22,4% в годовом выражении.
Резким контрастом выглядит устойчивый рост экспорта. Экспорт автомобилей достиг 1,053 млн единиц в сентябре, увеличившись на 4,2% в месячном выражении и на 61,4% в годовом выражении; за январь–сентябрь экспорт составил 8,205 млн единиц, увеличившись на 65,8% в годовом выражении. Экспорт автомобилей на новых источниках энергии (NEV) показал еще более впечатляющие результаты, достигнув 571 тыс. единиц в сентябре, что в 1,6 раза выше в годовом выражении, и 4,006 млн единиц за январь–сентябрь, что в 1,3 раза выше в годовом выражении, четвертый месяц подряд составляя более 50% от общего экспорта автомобилей. С июня экспорт автомобилей из Китая четыре месяца подряд превышает 1 млн единиц.
Примечательно, что рост экспорта алюминиевых колесных дисков (+1,5% в годовом выражении в августе–сентябре) значительно ниже одновременного роста экспорта автомобилей (+61,4% в годовом выражении в сентябре). Эти два показателя не связаны простой линейной зависимостью: экспорт алюминиевых колесных дисков из Китая в основном направлен на зарубежный вторичный рынок (AM) и частично на международные поставки для OEM-комплектации, и не эквивалентен напрямую объему комплектации, следующему за экспортом готовых автомобилей. В то же время тарифы США сдерживают экспорт на крупнейший рынок назначения, а мощности зарубежных баз ведущих предприятий замещают прямой экспорт, что в совокупности отвлекает объем прямого экспорта Китая.
III. Прогноз: в октябре ожидается удержание выше 90 тыс. тонн; годовой объем может вернуться к уровню в миллион тонн
С наступлением октября экспорт алюминиевых колесных дисков сталкивается с сочетанием поддерживающих и сдерживающих факторов. В перспективе IV квартала ожидается дальнейший рост экспорта автомобилей, при этом годовой объем, по прогнозам, превысит 1 млн единиц; Цуй Дуншу, глава Китайской ассоциации легковых автомобилей (CPCA), дает более оптимистичный прогноз, ожидая, что экспорт автомобилей из Китая достигнет 11,5–12 млн единиц в 2026 году. Устойчивые показатели экспорта готовых автомобилей продолжат поддерживать спрос на колесные диски в комплектации.
В целом экспорт алюминиевых колесных дисков из Китая в октябре с высокой вероятностью останется на высоком уровне выше 90 тыс. тонн. Экстраполируя как среднемесячный показатель за январь–сентябрь, так и среднемесячный показатель III квартала, ожидается, что годовой экспорт вернется к уровню в миллион тонн, достигнув 1,08–1,11 млн тонн. В дальнейшем следует внимательно следить за изменениями во внешнеторговой политике зарубежных стран, ходом наращивания производства на зарубежных базах и темпами ввода новых внутренних мощностей.
