Медведи сокращают производство и выходят, LME цинк фиксирует бычью свечу [SMM Утреннее совещание: краткий обзор]

Протокол утреннего совещания по цинку за 19 октября

Фьючерсы: В прошлую пятницу LME цинк открылся на уровне $3669/т. В начале торгов LME цинк незначительно снизился до внутридневного минимума $3665/т. Затем на рынок вошли покупатели, и цены постепенно пошли вверх. Ближе к европейской сессии цены достигли максимума $3720,0/т, после чего консолидировались около дневной средней линии. В ночную сессию под давлением скользящих средних сверху и фиксации прибыли LME цинк откатился волатильно, растеряв часть роста ближе к закрытию. В итоге он закрылся ростом на уровне $3682,0/т, прибавив $8,5/т, или 0,23%. Объём торгов снизился на 3820 лотов до 12 159 лотов, открытый интерес уменьшился на 282 лота до 264 000 лотов. В прошлую пятницу наиболее торгуемый контракт SHFE цинк 2612 открылся на уровне 25 530 юаней/т. В начале торгов SHFE цинк быстро опустился до внутридневного минимума 25 420 юаней/т. Затем закрытие коротких позиций резко подтолкнуло SHFE цинк вверх до максимума 25 680 юаней/т. Бычий импульс затем ослаб, и SHFE цинк волатильно откатился, при этом его центр сместился ниже дневной средней линии. В итоге он закрылся ростом на уровне 25 555 юаней/т, прибавив 115 юаней/т, или 0,45%. Объём торгов снизился на 47 151 лот до 41 605 лотов, открытый интерес уменьшился на 2043 лота до 103 000 лотов.

Макроэкономика: В нескольких европейских странах вспыхнули протесты, во Франции задержано более 2000 человек. Председатель ФРС Уорш отказался раскрывать намёки на будущие решения по процентной ставке. Трамп освободил от ряда санкций Россию, а Зеленский заявил, что его вынуждают к капитуляции Украины. Глава МИД Ирана заявил, что план «открыть Ормузский пролив в течение 7 дней» всё ещё находится на столе переговоров.

Спотовый рынок:

Шанхай: Настроение по закупкам рафинированного цинка в Шанхае составило 2,06, а настроение по продажам — 2,55. В утреннюю сессию цены на цинк отскочили от минимумов. Готовность переработчиков к запросам и закупкам ослабла. Кроме того, поскольку ранее уже были значительные закупки на спаде и заводы держали запасы сырья, спотовые закупки в прошлую пятницу в основном носили характер текущих потребностей. Котировки трейдеров на рынке в целом оставались стабильными по сравнению с предыдущим днём.

Гуандун: индекс настроений на покупку рафинированного цинка в Гуандуне составил 2,1, на продажу — 2,62. В целом в Гуандуне в прошлую пятницу прошёл перенос контрактов, а спотовые премии выросли. Трейдеры были относительно активны в продажах, а покупки на просадках со стороны downstream-сектора поддержали спотовые сделки. Однако часть downstream-участников зафиксировала цены ранее, поэтому их покупательский энтузиазм снизился.

Тяньцзинь: индекс настроений на покупку рафинированного цинка в Тяньцзине составил 2,02, на продажу — 2,39. Фьючерсы продолжили откат, но downstream-участники ранее уже активно закупались. В прошлую пятницу покупательские настроения были умеренными, главным образом через фиксацию цены. Премии в котировках продаж трейдеров оставались стабильными, в целом спотовые сделки были умеренными.

Нинбо: на утренней сессии цены на цинк отскочили. Спотовые котировки трейдеров на рынке в целом оставались на уровне предыдущего дня. У downstream-предприятий были запасы после более ранних закупок, поэтому в прошлую пятницу они покупали по мере необходимости. Спотовые сделки были умеренными.

Социальные запасы: 15 октября запасы цинка на LME выросли на 7 225 т до 151 050 т (+4,78%). По данным SMM, по состоянию на 21 сентября запасы в Китае снизились на 4 400 т до 202 100 т.

Прогноз цен на цинк: в прошлую пятницу цинк на LME сформировал небольшую бычью свечу с длинной верхней тенью; сверху сопротивление сформировали несколько скользящих средних, снизу поддержку обеспечивала нижняя полоса Боллинджера. В прошлую пятницу, после того как председатель ФРС не обозначил траекторию повышения ставки, ожидания повышения в октябре снизились, доллар США ослаб, и цинк на LME закрылся выше. В прошлую пятницу цинк на SHFE также сформировал небольшую бычью свечу с длинной верхней тенью; центр дневной свечи слегка поднялся, разрыв KDJ сузился. Поскольку ранее цены на цинк опускались примерно до 25 200 юаней/т, покупательские настроения downstream-сектора улучшились, и началось сокращение социальных запасов. Ожидается, что сокращение запасов продолжится на этой неделе, а ценовой центр цинка немного сместится вверх.

Заявление об источнике данных: за исключением общедоступной информации, все прочие данные обработаны SMM на основе публичной информации, рыночных коммуникаций и внутренних моделей базы данных SMM; они приведены только для справки и не являются рекомендацией для принятия решений.