Доллар США завершил 4-недельную серию побед, металлы показали смешанную динамику, никель на LME лидирует по росту, серебро на NY и SHFE упало за неделю, нефть выросла [Обзор ночного рынка]

SMM, 17 октября:

На рынке металлов:

За ночь цветные металлы на внутреннем и внешнем рынках в основном выросли, лишь медь, свинец и олово на SHFE снизились. Медь на SHFE упала на 0,03%, свинец на SHFE — на 0,12%, олово на SHFE — на 0,37%. Никель на LME лидировал с ростом 0,98%, никель на SHFE вырос на 0,75%, алюминий на LME — на 0,7%. Изменения по остальным металлам были незначительными. Основной контракт на глинозём вырос на 1%, основной контракт на литейный алюминий — на 0,37%.

За ночь чёрные металлы в основном выросли, железная руда лидировала с ростом 1,63%. Горячекатаный прокат, арматура и нержавеющая сталь выросли примерно на 0,4%. Коксующийся уголь упал на 0,94%, кокс — на 0,03%.

За ночь на рынке драгоценных металлов золото COMEX выросло на 0,4%, серебро COMEX упало на 0,04%. За неделю золото COMEX снизилось на 0,7%, серебро COMEX — на 6,41%. В Китае золото SHFE за ночь упало на 0,02%, серебро SHFE — на 0,39%. За неделю золото SHFE выросло на 0,3%, серебро SHFE упало на 3,35%.

По состоянию на 8:57 17 октября, цены закрытия за ночь:

Макроэкономический фон

В Китае:

[Два министерства планируют запретить или ограничить экспорт 40 технологий в области ИИ, биомедицины и фотовольтаики] Министерство коммерции и Министерство науки и технологий 16-го числа объявили о планах пересмотреть Каталог технологий, запрещённых и ограниченных к экспорту, добавив отдельные технологии в области ИИ, биомедицины и фотовольтаики. После утверждения в настоящее время проводится сбор общественного мнения, одновременно будет внедрено предэкспортное регистрационное управление соответствующими технологиями. Данная общественная консультация охватывает 40 технологий в области ИИ, биомедицины и фотовольтаики. Сектор ИИ включает 23 технологии, связанные с большими моделями, интеллектуальными агентами, вычислительными кластерами и обработкой информации; технологии, ставшие общедоступными через открытый исходный код, публикацию научных статей или иными способами, не входят в сферу управления. Сектор биомедицины включает 5 технологий, связанных с клеточной и генной терапией, препаратами на основе малых нуклеиновых кислот и патогенными микроорганизмами; для моделей аутсорсингового лицензирования, не предполагающих передачу прав собственности, применяются меры упрощения, такие как автоматическое лицензирование. Сектор фотовольтаики включает 12 технологий, связанных с производством поликремния, изготовлением пластин и производством элементов; сфера управления технологиями также включает ключевое и основное оборудование, являющееся носителем соответствующих технологий.

[Четыре министерства организовали обсуждения с более чем 30 автопроизводителями для усиления управления разработкой и испытаниями автомобильной продукции] По сообщению Министерства промышленности и информатизации, МИИТ, Министерство общественной безопасности, Министерство экологии и окружающей среды и Государственное управление по регулированию рынка организовали обсуждения с более чем 30 ключевыми автопроизводителями для усиления управления инновационным проектированием и испытаниями автомобильной продукции. Сообщается, что автопроизводители должны выполнять требования специальной акции по повышению качества, решительно противостоять нерациональной конкуренции, усиливать инновационное проектирование автомобильной продукции и управление испытаниями, а также твердо удерживать нижнюю границу безопасности продукции. Далее будут ускорены работы по пересмотру соответствующих стандартов, повышены базовые требования безопасности, продолжены надзор и проверки ключевых автопроизводителей, к производителям с проблемами будут применяться меры в соответствии с законами и нормативными актами с публичным разоблачением, автопроизводителей будут побуждать к усилению испытаний и проверок продукции, твердо удерживать нижнюю границу безопасности продукции и способствовать высококачественному развитию автомобильной промышленности. (Новости CCTV) (Приложение Jin10 Data)

По доллару США:

На момент закрытия торгов долларовый индекс снизился на 0,19% до 101,78, за неделю — на 0,44%. Высказывания председателя ФРС Уорша не смогли поддержать доллар, который прервал четырехнедельную серию роста. Уорш не сделал заявлений о денежно-кредитной политике или экономике США на ежегодном заседании МВФ в Бангкоке в пятницу утром, что побудило инвесторов сократить ставки на повышение ставки ФРС позднее в этом месяце. Это была последняя возможность Уорша обозначить политическую позицию до вступления ФРС в период тишины перед октябрьским заседанием по политике в субботу. Ноа Буффам, стратег CIBC Capital Markets, сказал: «Уорш не дал политических ориентиров. Хотя на данном этапе это ожидалось, рынок воспринял это как сигнал, что ФРС может не повышать ставку на октябрьском заседании». (Приложение Jin10 Data)

Энергетический шок начинает распространяться на все сферы экономики США: предприятия перекладывают растущие издержки на потребителей, усложняя задачу ФРС по стабилизации инфляции. Два отчета на этой неделе показали, что в сентябре резко выросли цены в таких категориях, как авиабилеты, экспресс-доставка и грузоперевозки; основным фактором стали повышенные цены на нефть, подтолкнутые войнами за рубежом. Инвесторы ожидают, что ФРС займёт выжидательную позицию и проследит за динамикой инфляционного давления, сохранив ставку без изменений на октябрьском заседании после повышения ставок в сентябре впервые более чем за три года. (Из приложения Wall Street CN)

После того как на этой неделе данные по инфляции оказались выше ожиданий, экономисты Barclays добавили январское повышение ставки в свой прогноз по ФРС. Экономисты под руководством Марка Джаннони написали в отчёте в пятницу: «Сентябрьские отчёты по ИПЦ и ИЦП побудили нас повысить прогноз по инфляции, поскольку ряд рисков, которые мы давно отмечали, — включая перенос цен на энергоносители в базовые цены, сохраняющуюся устойчивость потребительских расходов и ценовое давление, связанное с ИИ, — всё чаще проявляются в данных». Теперь команда ожидает, что ФРС повысит ставку на 25 базисных пунктов в декабре и в январе следующего года, после чего целевой диапазон ставки по федеральным фондам будет удерживаться на уровне 4,25–4,50% «в течение длительного периода».Ранее они ожидали, что ФРС осуществит последнее повышение ставки на 25 б.п. в декабре, а затем будет удерживать ставку без изменений большую часть следующего года до снижения на 25 б.п. в декабре 2027 года. (из приложения Wallstreetcn)

Согласно данным CME «Fed Watch»: вероятность сохранения ставки ФРС без изменений до октября составляет 71,8%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 28,2%. Вероятность сохранения ставки ФРС без изменений до декабря составляет 7,2%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 67,4%, вероятность совокупного повышения на 50 б.п. — 25,4%. (из приложения Jin10 Data)

Другие валюты:

Глава Банка Японии Уэда Кадзуо: внимательно следит за влиянием ослабления иены и ситуации на Ближнем Востоке на инфляцию. Будет продолжать корректировать степень смягчения. Стабилизация инфляции на уровне 2% становится всё более важной. Будет отслеживать влияние обменного курса, ИИ и ситуации на Ближнем Востоке на динамику цен. Не общался с министром финансов США Бессентом после встречи в Ашвилле. В дальнейшем сосредоточится на закреплении целевого уровня инфляции в 2%. Не может допустить дальнейшего роста базовой инфляции выше 2%. Базовая инфляция уже довольно близка к 2%, что означает смену политики. Обменялся мнениями с председателем ФРС Уоршем по ряду тем. Нет доказательств того, что нейтральная ставка находится вблизи какого-либо определённого уровня. (Wallstreetcn)

Два ключевых экономических отчёта, которые выйдут в понедельник, могут определить, повысит ли Банк Канады ставку позднее в этом месяце. Статистическое управление Канады опубликует сентябрьские данные по инфляции в 8:30 утра по оттавскому времени, после чего последуют последние опросы Банка Канады о деловых и потребительских настроениях. Это будут два последних важных вводных данных перед решением по ставке 28 октября, которые позволят политикам оценить, как канадская экономика справляется с инфляционными рисками, вызванными ценами на нефть, и усиливающейся торговой напряжённостью. Банк Канады сохранял базовую ставку без изменений на уровне 2,25% на протяжении семи заседаний подряд. Однако политики предупреждали, что чем дольше цены на бензин остаются высокими, тем выше вероятность того, что предприятия будут повышать цены на другие товары и услуги. Аналитики, склоняющиеся к смягчению, отмечают, что сентябрьские данные по занятости показали сокращение рабочих мест и рост уровня безработицы в Канаде. Но если данные в понедельник покажут устойчивое ценовое давление и стабилизацию экономики, слабые данные по занятости всё же могут оказаться недостаточными, чтобы удержать центральный банк от повышения ставки. (из приложения Jin10 Data)

Данные:

На следующей неделе в Китае будут опубликованы данные, включая ВВП Китая за третий квартал в годовом исчислении, общий объём розничных продаж потребительских товаров Китая за сентябрь в годовом исчислении, добавленную стоимость промышленности Китая выше установленного размера за сентябрь в годовом исчислении, базовую ставку по однолетним кредитам Китая на 20 октября, установленную мощность генерации электроэнергии Китая с начала года по сентябрь (будет определено), установленную мощность генерации электроэнергии Китая в годовом исчислении с начала года по сентябрь (будет определено), а также долю Swift-расчётов в юанях в глобальных платежах Китая за сентябрь. В США будут опубликованы данные, включая индекс рынка жилья NAHB США за октябрь, еженедельное изменение занятости ADP в США за неделю, закончившуюся 3 октября, годовое количество начатых строительств жилья в США за сентябрь, общее количество выданных разрешений на строительство в США за сентябрь, индекс незавершённых продаж жилья в США за сентябрь в месячном исчислении, первичные заявки на пособие по безработице в США за неделю, закончившуюся 17 октября, предварительный индекс потребительского доверия еврозоны за октябрь, предварительный производственный PMI S&P Global США за октябрь, предварительный PMI сферы услуг S&P Global США за октябрь, окончательный индекс потребительских настроений Мичиганского университета США за октябрь и окончательные годовые инфляционные ожидания США за октябрь. В Великобритании будут опубликованы данные, включая уровень безработицы по методологии МОТ за три месяца по август в Великобритании, уровень безработицы Великобритании за сентябрь, изменение числа заявок на пособие по безработице в Великобритании за сентябрь, чистые заимствования государственного сектора Великобритании за сентябрь, индекс розничных цен Великобритании за сентябрь в месячном исчислении, баланс промышленных заказов CBI Великобритании за октябрь, индекс потребительского доверия GfK Великобритании за октябрь, сезонно скорректированные розничные продажи Великобритании за сентябрь в месячном исчислении, предварительный производственный PMI Великобритании за октябрь и предварительный PMI сферы услуг Великобритании за октябрь. В еврозоне будут опубликованы данные, включая сезонно скорректированный текущий счёт еврозоны за август, индекс экономических настроений ZEW еврозоны за октябрь, предварительный индекс потребительского доверия еврозоны за октябрь и предварительный производственный PMI еврозоны за октябрь. В Германии будут опубликованы данные по индексу цен производителей за сентябрь, индекс экономических настроений ZEW за октябрь и предварительный индекс деловой активности в производственном секторе за октябрь. Также выйдут данные по индексу потребительских цен Канады за сентябрь, розничным продажам Канады за август, торговому балансу Швейцарии за сентябрь, предварительному индексу деловой активности в производственном секторе Франции за октябрь и базовому индексу потребительских цен Японии за сентябрь.

Кроме того, Национальное бюро статистики опубликует ежемесячный отчёт о ценах продажи жилья в 70 крупных и средних городах, Пресс-канцелярия Госсовета проведёт пресс-конференцию о состоянии национальной экономики, в Пекине откроется ежегодная конференция Финансового уличного форума 2026 года, которая продлится до 22 октября (предварительно), состоится ежегодная конференция Финансового уличного форума 2026 года (предварительно), 33-е совещание министров финансов АТЭС пройдёт в Гонконге, Китай, с 20 по 21 октября (предварительно), состоится ежегодная конференция Финансового уличного форума 2026 года (предварительно), выступит управляющий Банка Англии Бейли и выступит президент Европейского центрального банка Лагард.

Стоит отметить, что19октябряГонконгская биржа в Китае-была закрыта на один день в связи с праздником Чхунъён, торги как в южном, так и в северном направлении были приостановлены.21 октября в связи с переносом контрактов на ноябрьские фьючерсы на нефть NYMEX финальные торги в зале завершились в 2:30 21 октября, а финальные электронные торги — в 5:00 утра. Обратите внимание на объявления об истечении сроков и переносе контрактов торговой площадки для управления рисками. Кроме того, срок истечения контрактов на американскую нефть на некоторых торговых платформах обычно наступает на день раньше официальной даты NYMEX, поэтому будьте особенно внимательны.

Нефть:

За ночь цены на нефть на обоих рынках выросли: американская нефть подорожала на 2,63%, показав семидневную серию роста, а нефть Brent — на 3,8%. Это было в основном связано с ситуацией на Ближнем Востоке и опасениями по поводу поставок из России. По итогам недели американская нефть взлетела на 7,83%, а нефть Brent выросла на 4,99%.

16-го числа по местному времени ВМС Ирана заявили, что несколькими часами ранее группа морского наблюдения, непрерывно отслеживая восточные воды Ормузского пролива, обнаружила и опознала горящий танкер-нарушитель в запретной для плавания зоне. Танкер-нарушитель отключил систему навигационного слежения и попытался пересечь запретную зону в Оманском заливе. Иранские ВМС подчеркнули, что беспорядочное судоходство в зонах, запретных для плавания, поставит под угрозу безопасность и создаст многочисленные опасности для других судов. (Данные Jin10)

По сообщению Телерадиовещания Исламской Республики Иран (IRIB), главнокомандующий иранской армией Хатами заявил 15 октября, что Ормузский пролив остаётся закрытым и не будет открыт до тех пор, пока не будут соблюдены права иранского народа, а внешние заявления о том, что пролив вновь открыт, не соответствуют действительности. Хатами сказал, что западная часть Ормузского пролива контролируется ВМС Корпуса стражей исламской революции, а восточная часть и Оманское море — ВМС иранской армии. Хатами предупредил, что если инфраструктура Ирана подвергнется нападению, Иран нанесёт многократный ответный удар по инфраструктуре и интересам противника, и призвал оппонентов не начинать новую атаку. (Приложение Jin10 Data)

Barclays: недавний рост ставок фрахта на перевозку нефти, вероятно, сохранится ещё как минимум несколько недель. Прогноз по ценам на нефть марки Brent остаётся без изменений: ожидается 100 и 85 долларов за баррель в 2026 и 2027 годах соответственно. Риски для цен на нефть в ближайшей перспективе по-прежнему смещены в сторону повышения. (Wall Street CN)

Законодатели с Капитолийского холма в США внесли проект закона, направленный на блокирование сделки президента Трампа по российскому дизельному топливу. Среди инициаторов этого законопроекта о дизельном топливе — один республиканец и многие демократы. (Wall Street CN)

Документ показывает, что США предлагают до 17 миллионов баррелей сырой нефти из своего Стратегического нефтяного резерва (SPR). Нефть поступает из запасов высокосернистой нефти, хранящихся в подземных соляных кавернах Брайан-Маунд и Биг-Хилл. Эта поставка является частью программы обмена, в рамках которой нефть предоставляется участникам на условиях «займа» и возвращается позднее. Поставка будет осуществляться с ноября по январь следующего года. Участники торгов должны вернуть сырую нефть в Стратегический нефтяной резерв в период с 2028 по 2029 год вместе с премией не менее 12,5%. Крайний срок подачи заявок — 11:00 по центральному времени 21 октября. Министерство энергетики США заявило, что этот тендер будет проводиться на основе «переговоров», что означает, что «правительство может обсуждать с участниками торгов количество обмениваемой сырой нефти, её качество или любые другие условия данного тендера». " (Уолл-стрит CN)