Цепочка магниевой промышленности на неделе слабо расходится, спад замедляется, но восстановлению не хватает импульса [Еженедельный обзор рынка магния SMM]

1 Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе цена доломита фракции 1-3 см (Утай) на условиях франко-завод без НДС составила 128 юаней/т, без изменений по сравнению с прошлой неделей, а цена доломита фракции 2-4 см (Утай) на условиях франко-завод без НДС составила 158 юаней/т, без изменений по сравнению с прошлой неделей.

На этой неделе цены с доставкой на доломит в Китае в целом оставались стабильными, основные котировки держались уверенно, а цены с доставкой сосредоточились в диапазоне 170-180 юаней/т. Со стороны предложения, ключевой крупный доломитовый рудник в Утае, провинция Шаньси, оставался приостановленным, что сократило оборот местной высокосортной руды и сохранило напряжённость регионального предложения. В результате первичные магниевые заводы скорректировали закупочные стратегии, расширив радиус закупок до таких производственных районов, как Хэби в провинции Хэнань, Датун в провинции Шаньси и Шиянь в провинции Хубэй, которые стали основными источниками пополнения запасов. С поступлением внешних поставок общее предложение на рынке стало более достаточным, что ослабило прежний дисбаланс спроса и предложения, а котировки с доставкой в производственных районах не показали заметных колебаний. В краткосрочной перспективе, до появления ясных новостей о возобновлении добычи на рудниках, цены на доломит, как ожидается, останутся в основном стабильными.

1.2.1 Магниевый чушковый металл (Фугу и Шэньму — основные производственные районы)

На этой неделе цены на магний находились в подавленном состоянии. На момент публикации основные котировки 99,90% магниевого чушкового металла в основных производственных районах составляли 15 200-15 300 юаней/т, снизившись на 400 юаней/т по сравнению с прошлой неделей.

На этой неделе цены на магний продолжили снижаться. С момента возвращения после праздника Национального дня основные котировки упали с 15 650 юаней/т до 15 250 юаней/т. В условиях избыточного предложения магниевые заводы продавали в панике, неуклонно снижая цены; однако по мере приближения цен на магний к диапазону себестоимости 15 200-15 300 юаней/т у заводов восстановилось стремление придерживать товар, что замедлило снижение и постепенно проявило признаки стабилизации. Текущая ситуация избыточного предложения пока не была эффективно преодолена, и повышательное давление на цены остаётся значительным. В краткосрочной перспективе цены на магний, вероятно, будут консолидироваться на низких уровнях.

1.2.2 Магниевый чушковый металл (порт Тяньцзинь — FOB Китай)

На этой неделе цены FOB Китай котировались на уровне 2 150-2 250 долл./т, в среднем 2 200 долл./т. На этой неделе экспортные цены на магниевые чушки FOB снизились на 50 долл./т по сравнению с прошлой неделей.

На этой неделе цены на магниевые чушки продолжили снижаться, и внешнеторговые котировки пассивно ослабли вслед за внутренними ценами франко-завод. В настоящее время запасы на заводах и в общественных хранилищах находятся на высоком уровне, отгрузки дорогостоящего спотового товара затруднены. Некоторые магниевые заводы продавали по низким ценам, что одновременно тянуло вниз внешнеторговые цены. Кроме того, на внешнеторговом направлении наблюдались значительные колебания валютного курса, трейдеры сохраняли осторожность при заключении сделок по низким ценам, заметных новых заказов заключено не было. Темпы пополнения запасов были медленными, рынок в основном находился в выжидательном режиме. Хотя в последнее время появились сообщения о крупных тендерах со стороны зарубежных потребителей, это лишь немного улучшило настроения, поскольку фактические закупки и поставки ещё не состоялись, что ограничивает потенциал роста. В краткосрочной перспективе, до заключения реальных сделок, внешнеторговый рынок, как ожидается, останется вялым.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основные внутренние цены франко-завод с учётом налогов на магниевый порошок фракции 20–80 меш в Китае составляли 16 450–16 550 юаней/т; экспортные цены FOB Китай составляли 2 310–2 410 долл./т.

На этой неделе рынок магниевого порошка был вялым. Цены на магниевый порошок ослабли вслед за сырьевыми магниевыми чушками. Со стороны спроса потребность в десульфурации стали оставалась слабой, экспорт не улучшился. Загрузка мощностей на зарубежных малых и средних металлургических заводах снизилась, а ранее импортированные запасы всё ещё расходовались, поэтому готовность потребителей к закупкам была низкой. Из-за убытков на рынке уже начались сокращения производства, однако их масштаб остаётся ограниченным. В краткосрочной перспективе цены на магниевый порошок, вероятно, продолжат пассивно следовать за ослаблением магниевых чушек.

1.4 Магниевые сплавы

На этой неделе основные внутренние цены франко-завод с учётом налогов на магниевые сплавы в Китае составляли 17 050–17 350 юаней/т, а основные экспортные цены FOB на китайские магниевые сплавы — 2 445–2 535 долл./т.

На этой неделе на рынке магниевых сплавов усилилось расхождение: со стороны предложения плавильные предприятия одно за другим планировали сокращение производства. Структура спроса в перерабатывающих отраслях была слабой: спрос на магниевые сплавы со стороны производителей двухколесных электромобилей заметно ослаб, что привело к концентрированному сокращению производства у производителей в Шэньси; спрос в автомобильной промышленности оставался вялым, заказы у ведущих игроков значительно снизились, и производители в Аньхое и Шаньси также последовательно сокращали производство. Хотя некоторые производители все еще наращивали выпуск, общий объем производства заметно снизился. Ожидается, что магниевые сплавы вступят в фазу сокращения запасов, и плата за переработку в краткосрочной перспективе вряд ли улучшится.

2 Еженедельная сводка

На этой неделе производственная цепочка магниевой промышленности в целом находилась в застое. Со стороны сырья рудник доломита в Утае оставался приостановленным, и после того как предприятия пополнили запасы за счет внешних закупок, предложение ослабло, а цены на руду остались стабильными. Цены на магниевые слитки в Китае продолжали снижаться, при этом темпы падения замедлились вблизи себестоимости, и цены консолидировались на низких уровнях. Тем временем цены FOB следовали за снижением внутренних цен, а зарубежные запросы лишь подогревали настроения без заключения реальных сделок. Магниевый порошок и магниевые сплавы также находились под давлением, поскольку спрос со стороны автомобильной промышленности, электромобилей и десульфурации стали оставался слабым. Перерабатывающие предприятия сокращали производство и запасы, и плата за переработку вряд ли улучшится. В краткосрочной перспективе рынок, вероятно, останется в застое.