[Еженедельный обзор SMM по сепараторам] Дефицит предложения сохраняется

Цены на сепараторы на этой неделе оставались в целом стабильными, котировки основных спецификаций практически не изменились по сравнению с прошлой неделей. Согласно данным, котировки сепараторов с влажным покрытием 7мкм+2мкм составляли 1,143–1,35 юаня/м², сепараторов с влажным покрытием 9мкм+3мкм — 1,14–1,3 юаня/м², а котировки 5мкм+2мкм удерживались на уровне 1,57–1,87 юаня/м², при этом цены на базовую пленку не изменились. В настоящее время рынок находится в цикле переговоров по октябрьским заказам, участники рынка ведут новый раунд согласования котировок, и фактические цены сделок пока не скорректированы. Фундаментальные показатели спроса и предложения продолжили ужесточаться. Ожидается, что в октябре производство сепараторов вырастет на 2,3% по сравнению с предыдущим месяцем, тогда как производственные графики выпуска аккумуляторных элементов для силовой энергетики, по прогнозам, увеличатся на 6,6%, а производство аккумуляторов для систем накопления энергии достигнет 100,22 ГВт·ч, что на 5,25% больше, чем в предыдущем месяце; рост предложения явно отстает от роста конечного спроса. Производственные графики, сокращенные в сентябре из-за дефицита медной фольги, постепенно восстанавливаются, а с учетом концентрации поставок систем накопления энергии в четвертом квартале, пополнения запасов в конце года и спроса на экспортные отгрузки готовность производителей аккумуляторных элементов к закупкам остается высокой. Запасы производителей сепараторов по-прежнему низкие, и оснований для удержания цен не изменилось. По нашей оценке, в краткосрочной перспективе цены останутся стабильными, однако период стабильных цен продлится недолго. Направление расширения разрыва между спросом и предложением уже очевидно, переговорные позиции производителей сепараторов при согласовании заказов продолжают усиливаться, и новый раунд повышения цен находится в стадии подготовки. В дальнейшем следует отслеживать две переменные: во-первых, сможет ли диапазон котировок на продукцию с покрытием в ходе переговоров по заказам вновь сместиться вверх в целом; во-вторых, когда начнут корректироваться котировки 5мкм+2мкм, поскольку по этой спецификации баланс спроса и предложения наиболее напряженный, и после реализации повышения цен ожидается, что рост будет больше, чем по другим спецификациям.

Исследовательский отдел SMM по новой энергетике

Ван Цун 021-51666838

Ма Жуй 021-51595780

Фэн Дишэн 021-51666714

Люй Яньлинь 021-20707875

Чжан Хаохань 021-51666752

Ван Цзыхань 021-51666914

Ван Цзе 021-51595902

Сюй Ян 021-51666760

Чэнь Болинь 021-51666836

Ян Лэ 021-51595898

Ли Иша 021-51666730