Растущие ожидания повышения ставок оказывают давление на рынок меди, который снижается [SMM утренний комментарий по меди]

SMM, 15 октября: За ночь медь на LME снизилась на 0,82% на фоне медвежьих позиций; медь на SHFE снизилась на 0,81% из-за ликвидации длинных позиций. На макроэкономическом фронте сентябрьский индекс потребительских цен и базовый индекс потребительских цен в США превзошли ожидания, усилив ожидания повышения процентной ставки ФРС. В сочетании с высокими ценами на нефть, повышающими ожидания предприятий относительно роста цен, и продолжающимися геополитическими потрясениями на Ближнем Востоке, множество факторов оказали давление на цены на медь. Ожидается, что сегодня цены на медь будут консолидироваться в узком диапазоне на пониженной ноте.

1. Ночная сессия, медь на LME: открылась на уровне $14 611,5 за тонну, достигла максимума $14 700 за тонну, минимума $14 425 за тонну и закрылась на уровне $14 436 за тонну, снизившись на 0,82%. Объём торгов составил 21 000 лотов, открытый интерес — 265 000 лотов, что на 816 лотов больше, чем в предыдущий торговый день, что отражает медвежьи позиции. Самый торгуемый контракт на медь SHFE 2611: открылся на уровне 110 780 юаней за тонну, достиг максимума 110 800 юаней за тонну, минимума 109 900 юаней за тонну и закрылся на уровне 110 110 юаней за тонну, снизившись на 0,81%. Объём торгов составил 41 400 лотов, открытый интерес — 195 000 лотов, что на 2 076 лотов меньше, чем в предыдущий торговый день, что отражает ликвидацию длинных позиций.

2. Макроэкономический фронт: сентябрьский индекс потребительских цен в США вырос на 3,7% в годовом исчислении, а базовый индекс потребительских цен показал самый большой месячный прирост за пять месяцев, при этом оба показателя превзошли рыночные ожидания и усилили ожидания повышения процентной ставки ФРС в октябре. Мнения представителей ФРС разделились: одни заявили, что инфляция оказалась ниже ожиданий, но для вынесения суждения необходимы дополнительные экономические данные, другие не исключили дальнейшего повышения ставок. Последняя «Бежевая книга» показала, что высокие цены на нефть распространились на несколько округов США, повышая ожидания предприятий относительно роста цен. В сочетании с продолжающимися геополитическими потрясениями на Ближнем Востоке усиление инфляции и рост цен на нефть совместно оказали давление на цены на медь.

3. Фундаментальные факторы: Со стороны предложения: ограниченные поступления отечественного товара сохраняли общее предложение ограниченным. Со стороны спроса: закупки переработчиков были в основном основаны на потребностях, спрос оставался слабым. На рынке наблюдалась картина одновременной слабости спроса и предложения.