Сентябрьский индекс потребительских цен в США превысил ожидания, центр цен на цинк на LME продолжает смещаться вниз [Утреннее совещание SMM по цинку: краткий обзор]

Протокол утреннего совещания по рынку цинка SMM, 15 октября

Фьючерсы: За ночь цинк на LME открылся на уровне $3 725 за тонну, затем плавно рос, достигнув максимума сессии $3 765,5 за тонну, после чего отступил от максимумов. Ближе к закрытию цинк на LME опустился до $3 706,5 за тонну и в итоге закрылся на отметке $3 715,5 за тонну, снизившись на $1,5 за тонну, или 0,04%. Объём торгов снизился до 11 184 лотов, а открытый интерес вырос на 1 577 лотов, до 260 000 лотов. За ночь наиболее торгуемый контракт SHFE на цинк 2612 открылся на уровне 25 690 юаней за тонну, затем консолидировался вниз, достигнув максимума сессии 25 765 юаней за тонну в начале торгов. Примерно в середине сессии цинк на SHFE опустился до 25 540 юаней за тонну и в итоге закрылся на отметке 25 580 юаней за тонну, снизившись на 45 юаней за тонну, или 0,18%. Объём торгов вырос до 43 010 лотов, а открытый интерес увеличился на 4 222 лота, до 101 000 лотов.

Макроэкономика: Сентябрьские данные по индексу потребительских цен в США превзошли ожидания по всем показателям; представители ФРС США заявили, что повышение ставок не является неизбежным; Трамп: плохая ФРС намеренно удерживает ставки слишком высокими; спикер парламента Ирана о стратегии в отношении США: чтобы заставить США принять требования, необходимо одновременно бороться и вести переговоры; Украина заявила об ограничении сервиса Starlink, Маск и правительство США перекладывают ответственность друг на друга; Anthropic сообщила, что выручка в третьем квартале выросла до $16,8 млрд, и компания стала прибыльной; в сентябре объём импорта и экспорта товаров Китая впервые превысил 5 трлн юаней; НБК: на конец сентября денежный агрегат M2 составил 359,63 трлн юаней; объём совокупного социального финансирования составил 468,17 трлн юаней.

Спотовый рынок:

Шанхай: Вчера настроение покупателей рафинированного цинка в Шанхае составило 2,08, а настроение продавцов — 2,56. Вчера цены на цинк на фьючерсах находились на низких уровнях. Трейдеры в восточном Китае были сильно настроены удерживать цены, и в целом спотовые премии продолжили расти по сравнению с предыдущим месяцем. Однако перерабатывающие предприятия ранее уже зафиксировали больше котировок по низким ценам и в основном держали некоторый запас сырья, поэтому вчера наблюдались выжидательные настроения.

Гуандун: Вчера настроение покупателей рафинированного цинка в Гуандуне составило 2, а настроение продавцов — 2,56. Вчера ценовой центр цинка немного отскочил, и покупательская активность на рынке снизилась по сравнению с предыдущим днём. Некоторые конечные потребители уже зафиксировали цены днём ранее, поэтому вчера утром интерес к покупкам был умеренным. Спотовые премии в Гуандуне немного выросли.

Тяньцзинь: Вчера настроения по покупке рафинированного цинка в Тяньцзине составили 1,93, а по продаже — 2,29. Вчера фьючерсы откатились, однако участники downstream по-прежнему сохраняли медвежьи ожидания. Их целевые уровни цен были низкими, поэтому сделок было мало. Спотовое предложение в Тяньцзине было ограниченным, в основном за счёт варрантов. Премии продавцов у трейдеров немного выросли, а общая торговая активность на рынке была умеренной.

Нинбо: Вчера фьючерсные цены на цинк оставались на низких уровнях. Некоторые трейдеры на рынке продолжили повышать котировки, и спотовые премии соответственно выросли. Однако часть downstream-участников сохраняла медвежий настрой, усилились выжидательные настроения. Фактические сделки ослабли м/м.

Социальные запасы: 14 октября запасы цинка на LME увеличились на 5 725 т до 144 125 т (+4,14%); по данным SMM, по состоянию на 12 октября запасы в Китае накопились.

Прогноз цены на цинк: За ночь цинк на LME сформировал медвежью свечу, получив поддержку от нижней полосы Боллинджера. Сильные данные по CPI США за сентябрь вновь усилили ожидания повышения ставки ФРС, индекс доллара США снова вырос, оказывая давление на базовые металлы. Кроме того, запасы цинковых слитков на LME вновь увеличились — до уровня выше 140 000 т; медведи нарастили позиции, и ценовой центр LME продолжил смещаться вниз. За ночь цинк на SHFE также сформировал медвежью свечу при поддержке нижней полосы Боллинджера. Динамика LME продолжила тянуть вниз SHFE, и цинк на SHFE продлил снижение в ночную сессию. Экспортное окно для цинковых слитков снова закрылось, а запасы слитков оставались на относительно высоком уровне. Ожидается, что в краткосрочной перспективе цинк на SHFE останется вялым.

Заявление об источнике данных: Все данные, кроме общедоступной информации, обработаны SMM на основе общедоступных источников, рыночных коммуникаций и внутренних моделей базы данных SMM; они приведены только для справки и не являются рекомендацией для принятия решений.