[SMM Полуденный обзор рынка никеля] Цены на никель отскочили на фоне сокращения позиций 13 октября, поскольку ястребиные заявления Хаммак усилили ожидания очередного повышения ставки до конца года

SMM никель, 13 октября:

Макроэкономические и рыночные новости:

(1) Хаммак из ФРС заняла ястребиную позицию, ставки на ещё одно повышение ставки до конца года усилились. Президент ФРБ Кливленда Хаммак заявила, что ставки должны быть выше, текущая политика недостаточно ограничительная, а инфляция возвращается слишком медленно, высказавшись за подход «небольших, но частых» повышений ставки; доходность 10-летних казначейских облигаций удержалась выше 5% (фьючерсы около 5,24%), индекс доллара США вырос на 0,37% до 102,586, приблизившись к максимуму с апреля 2025 года, а рыночные ставки на ещё одно повышение ставки до конца года усилились.

(2) Цены на нефть закрылись на двухнедельных максимумах на фоне эскалации конфликта на Ближнем Востоке по нескольким направлениям. Корпус стражей исламской революции Ирана подтвердил, что супертанкер был атакован в Ормузском проливе; хуситы нанесли удар баллистическими ракетами по аэропорту Эр-Рияда в Саудовской Аравии; правительственные силы Йемена заявили, что около 950 боевиков-хуситов были убиты в течение 24 часов. WTI выросла на 2,06% до $93,74 за баррель, Brent выросла на 1,84% до $106,65, обе закрылись на двухнедельных максимумах.

(3) Китай: Министерство финансов снизит ставку возврата НДС при экспорте электромобилей с 13% до 9% (вступит в силу в апреле 2027 года); розничные продажи электромобилей в сентябре достигли 1,084 млн единиц, снизившись на 16,7% в годовом выражении; Хэ Лифэн встретился с исполнительным председателем Apple Тимом Куком; ежегодный форум Финансовой улицы 2026 года открывается 19 октября.

Спотовый рынок:
13 октября средняя цена никеля SMM #1 составила 120 450 юаней за тонну, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днём. Что касается спотовых премий, средняя премия на никель Jinchuan #1 составила 4 250 юаней за тонну, что на 100 юаней за тонну выше, чем в предыдущий торговый день, в то время как основные отечественные бренды электроосаждённого никеля находились в диапазоне от -100 до 600 юаней за тонну.

Фьючерсный рынок:
Наиболее торгуемый контракт на никель на SHFE (2611) открылся выше и продолжил рост на утренних торгах, закрыв утреннюю сессию на уровне 118 640 юаней за тонну, прибавив 0,70%.

Краткосрочный прогноз:
За ночь цены на нефть закрылись на двухнедельных максимумах, Хаммак заняла ястребиную позицию, доллар приблизился к фазовому максимуму, а доходность 10-летних казначейских облигаций удержалась выше 5%, сохраняя макроэкономическое давление. Никель на SHFE отскочил утром на фоне сокращения позиций, при этом его собственный высокий уровень запасов и слабый спрос остались неизменными. В краткосрочной перспективе ожидается, что наиболее активно торгуемый контракт на никель на SHFE будет торговаться в диапазоне 118 000–121 000 юаней/т.