[SMM Обзор рынка никеля на полдень] Цены на никель консолидируются на пониженной ноте 12 октября под давлением четырехнедельного ралли доллара

SMM никель, 12 октября:

Макроэкономические и рыночные новости:

(1) Представители ФРС сохранили ястребиный, но гибкий темп. Уоллер вновь заявил, что дальнейшее повышение ставок всё ещё необходимо, но оно не должно происходить на последовательных заседаниях, и сроки могут быть гибкими; доходность 10-летних казначейских облигаций резко выросла, затем откатилась и закрылась на уровне 5,246%, прервав пятинедельную серию роста по итогам недели; индекс доллара США вырос четвёртую неделю подряд и закрылся на отметке 102,12, что стало самой длинной недельной серией роста за 21 месяц. Рынок оценивал вероятность повышения ставки в октябре лишь в 19%, однако вероятность совокупного повышения на 25 б.п. к концу декабря достигла 84%.

(2) Цены на нефть показали разнонаправленную динамику, Brent за неделю вырос на 2,42%. Ураган «Исайас» приблизился к Мексиканскому заливу, остановив более 70% мощностей по добыче сырой нефти в водах США; Иран заявил, что США приняли некоторые из его условий по возобновлению работы Ормузского пролива, но ответ был недостаточным, а Корпус стражей исламской революции предупредил, что суда с отключёнными навигационными идентификационными системами будут рассматриваться как враждебные цели, в то время как силы хуситов атаковали аэропорт в Саудовской Аравии, в результате чего 12 человек погибли и 309 получили ранения; с другой стороны, Трамп объявил о «энергетическом прекращении огня» между Россией и Украиной, а США смягчили санкции против России, разрешив импорт российского дизельного топлива до апреля следующего года. Brent закрылась на уровне 104,72 долл./барр., WTI — на 91,85 долл.

(3) Китай: официальный индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) за сентябрь составил 50,1, вернувшись в зону расширения; Министерство финансов распорядилось использовать 550 млрд юаней из перенесённого остатка квоты долговых обязательств местных органов власти; Китай и ЕС достигли взаимопонимания по торговле гибридными автомобилями; офшорный юань вновь пробил отметку 6,70 в течение дня, приблизившись к четырёхлетнему максимуму; Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая провела экспертный симпозиум по рынку капитала и финансовым условиям.

Спотовый рынок:

12 октября средняя цена рафинированного никеля №1 по оценке SMM составила 120 450 юаней за тонну, что на 1 200 юаней за тонну ниже, чем в предыдущий торговый день. Что касается спотовых премий, средняя премия для рафинированного никеля №1 марки Jinchuan составила 4 150 юаней за тонну, без изменений по сравнению с предыдущим торговым днём, а основные отечественные марки электроосаждённого никеля находились в диапазоне от -200 до 600 юаней за тонну.

Фьючерсный рынок:

Наиболее торгуемый контракт на никель на Шанхайской фьючерсной бирже (2611) открылся выше на ранних торгах, затем отступил после быстрого роста и закрыл утреннюю сессию на уровне 118 710 юаней за тонну, снизившись на 0,33%.

Краткосрочный прогноз:

Доллар США растет четвертую неделю подряд, и вероятность повышения ставки в декабре на уровне 84% продолжает оказывать давление, в то время как никель на SHFE снизился на фоне роста открытого интереса, оставаясь под влиянием собственных слабых фундаментальных факторов. В краткосрочной перспективе наиболее торгуемый контракт на никель на SHFE, как ожидается, будет торговаться в диапазоне 118 000–122 000 юаней за тонну.