Медведи сокращают позиции, цинк на LME отскакивает от минимумов [SMM: утренний обзор рынка цинка]

Протокол утреннего совещания SMM по рынку цинка, 12 октября

Фьючерсы: В прошлую пятницу цинк на LME открылся на уровне $3710/т и стабильно рос в течение сессии, опустившись до внутридневного минимума $3710/т в начале торгов, а затем поднявшись до максимума $3811,5/т ближе к закрытию, в итоге подорожав на $91,5/т, или 2,47%, до $3801,5/т. Объём торгов снизился до 13 406 лотов, а открытый интерес уменьшился на 2 778 лотов до 255 000 лотов. В прошлую пятницу наиболее торгуемый контракт SHFE на цинк 2611 открылся на уровне 26 080 юаней/т и консолидировался на максимумах в течение сессии, опустившись до внутридневного минимума 26 040 юаней/т в начале торгов, а затем поднявшись до максимума 26 215 юаней/т ближе к закрытию, в итоге подорожав на 280 юаней/т, или 1,08%, до 26 210 юаней/т. Объём торгов снизился до 50 372 лотов, а открытый интерес уменьшился на 1 658 лотов до 106 000 лотов.

Макроэкономика: Иран: США приняли часть условий, предложенных Ираном для возобновления работы Ормузского пролива, но ответы на другие условия остаются неудовлетворительными; Корпус стражей исламской революции Ирана: суда, отключающие навигационные идентификационные системы в Ормузском проливе, будут рассматриваться как враждебные цели; израильские СМИ сообщили, что лидеры США и Израиля обсуждали новый удар по Ирану, и Нетаньяху не намерен действовать до парламентских выборов в конце месяца; хуситы взяли на себя ответственность за четыре серии атак на Саудовскую Аравию, нацеленных на аэропорты и энергетические объекты; Управление гражданской авиации Саудовской Аравии: международный аэропорт имени короля Халида в Эр-Рияде подвергся атаке в прошлую субботу, в результате чего 12 человек погибли и 309 получили ранения; Трамп: Россия и Украина договорились о реализации «энергетического прекращения огня»; Зеленский заявил, что не в курсе, а затем объявил о поддержке; Министерство финансов США смягчило санкции против России, разрешив импорт российского дизельного топлива до апреля следующего года, что вызвало осуждение со стороны Зеленского; Министерство финансов КНР организовало использование 550 млрд юаней из перенесённой квоты долга местных органов власти; совместное заявление второго заседания механизма торгово-инвестиционных консультаций Китай-ЕС: Китай и ЕС достигли понимания по торговле гибридными автомобилями в соответствии с правилами ВТО; Комиссия по регулированию ценных бумаг Китая провела экспертный симпозиум по рынкам капитала и финансовой ситуации.

Спотовый рынок:

Шанхай: В прошлую пятницу готовность к закупкам рафинированного цинка в Шанхае составила 2,14, а настроение продавцов — 2,56. В четверг вечером цены на цинк на фьючерсном рынке значительно снизились, достигнув психологических ценовых уровней downstream-предприятий. Downstream-предприятия начали активно устанавливать цены и закупаться на спаде начиная с четверга вечером, в то время как трейдеры на рынке продолжали повышать спотовые котировки, при этом общие премии продолжили расти по сравнению с предыдущим месяцем.

Гуандун: В прошлую пятницу готовность к закупкам рафинированного цинка в Гуандуне составила 1,95, а настроение продавцов — 2,65. Откат фьючерсных цен побудил downstream-покупателей в Гуандуне к умеренному пополнению запасов, хотя некоторые конечные потребители проявляли слабый интерес к закупкам и продолжали расходовать складские запасы. Большинство трейдеров сохранили свои предложения без изменений с прошлого четверга, небольшое число повысило премии. В сочетании с продолжающимися закупками downstream в прошлую пятницу это привело к небольшому росту премий в Гуандуне.

Тяньцзинь: В прошлую пятницу настроение покупателей рафинированного цинка в районе Тяньцзиня составило 1,89, а настроение продавцов — 2,37. Фьючерсы продолжили откат, но большинство downstream-предприятий уже зафиксировали цены по своим заказам предыдущей ночью, и с учётом имеющихся запасов вывоз товара был ограниченным. В прошлую пятницу, по мере роста фьючерсов, активность downstream по установлению цен была низкой, и трейдеры воспользовались возможностью повысить спотовые премии на фоне увеличения продаж, что привело к в целом посредственным рыночным сделкам.

Нинбо: В четверг вечером цены на цинк на фьючерсном рынке значительно снизились, что побудило downstream-предприятия активно фиксировать цены по заказам на более низких уровнях. В прошлую пятницу некоторые трейдеры на рынке продолжили повышать свои котировки, но поскольку цены на цинк на фьючерсном рынке также слегка отскочили в утреннюю сессию, среди части downstream-покупателей вновь возникли выжидательные настроения, что ограничило рост спотовых премий.

Социальные запасы: 9 октября запасы цинка на LME сократились на 575 тонн до 126 850 тонн, снижение на 0,45%; по данным SMM, на 8 октября внутренние запасы накопились.

Прогноз цен на цинк: В прошлую пятницу LME-цинк показал бычью свечу, при этом нижняя полоса Боллинджера оказала поддержку. Запасы LME сохраняли колебательную динамику, а структура бэквордации 0-3 снова немного расширилась с минимума, оказав некоторую поддержку ценам на цинк. Медведи сократили позиции, а цинк на LME заметно отскочил от минимума; ожидается краткосрочная консолидация. В прошлую пятницу цинк на SHFE сформировал бычью свечу, при этом поддержку обеспечивала 5-дневная скользящая средняя снизу. На фоне отскока на LME цинк на SHFE в ночную сессию открылся выше с гэпом. С точки зрения фундаментальных факторов, из-за опасений по поводу прибыльности у плавильных заводов была относительно низкая мотивация к производству, тогда как потребление со стороны downstream-сектора оставалось посредственным. На фоне продолжающейся борьбы быков и медведей ожидается консолидация цен.

Заявление об источнике данных: за исключением общедоступной информации, все прочие данные обработаны SMM на основе публичной информации, рыночных коммуникаций и внутренних моделей базы данных SMM и приведены исключительно для справки; они не являются рекомендацией для принятия решений.