[Обзор рынка вычислительных мощностей SMM на полдень] Цены на месячную аренду A100 догоняют, долгосрочная аренда H200 превышает 130 000

[Обзор рынка]

Из 19 индексов, собранных сегодня утром, 18 остались без изменений, единственное движение наблюдалось в сегменте готовых машин A100-80G в дельте реки Янцзы. Недорогие ресурсы существующих карт N продолжали поглощаться, а цены долгосрочных закрытых контрактов вновь пробили верхнюю границу, формируя расходящуюся картину «сокращения запасов и укрепления долгосрочных контрактов».

[A100-80G в дельте Янцзы: дешёвое предложение вымывается первым, ценовой центр смещается вверх]

Минимальная месячная аренда выросла с 35 000 до 38 000 юаней, увеличившись на 8,6%; минимальная цена за карто-час выросла с 6,08 до 6,6 юаня, увеличившись на 8,6%. Средняя месячная аренда выросла с 37 500 до 39 000 юаней, увеличившись на 4,0%; средняя цена за карто-час соответственно выросла с 6,51 до 6,77 юаня. Максимальная цена осталась без изменений на уровне 40 000 юаней. Низкий ценовой сегмент был поглощён первым, тогда как максимальная цена осталась непробитой, что указывает на смещение общего ценового центра вверх при ещё не открытом потолке.

[H200 в Северо-Западном Китае: цена пятилетнего закрытого контракта впервые превысила 130 000]

64 единицы H200 в Северо-Западном Китае были предложены в спотовую аренду с пятилетним закрытым контрактом, депозитом за два месяца и предоплатой аренды за два месяца, с подключением через IB, по месячной аренде 132 000 юаней за единицу, что эквивалентно примерно 22,92 юаня за карто-час, с возможностью тестирования после подписания. Это на 4 000 юаней выше, чем 128 000 юаней за 256 единиц с пятилетним закрытым контрактом RoCE в том же регионе, рост составил 3,1%, что стало первым случаем, когда данная модель превысила верхнюю границу в 130 000 юаней.

[Pro 6000D в Юго-Западном Китае: цена «всё включено» прощупывает нижнюю границу]

256 единиц Pro 6000D в Юго-Западном Китае были предложены с трёхлетним закрытым контрактом, депозитом за два месяца и предоплатой аренды за один месяц, по месячной аренде 32 000 юаней за единицу, «всё включено», с завершённым подключением и прямым подписанием с крупным производителем, что эквивалентно примерно 5,56 юаня за карто-час. Из-за ограниченной производительности версии, соответствующей требованиям, в сочетании с возросшим предложением, заявленная цена прощупала нижнюю границу диапазона.

[Обзор SMM]

Во‑первых, минимальная цена A100 за один день выросла на 8,6%, что отражает сокращение доступных к поставке запасов карт Nvidia и концентрированное подтверждение спотовых ресурсов со стороны спроса;

во‑вторых, цены закрытия H200 с длинным циклом выросли, а не снизились: ценовая власть продавцов продолжает усиливаться, а логика долгосрочных контрактов смещается от «фиксации цен для хеджирования рисков» к «приоритету фиксируемых объёмов»;

в‑третьих, модели с ограничениями по комплаенсу и доступные к поставке карты из наличия разошлись по траектории, ещё больше усилив стратификацию рынка.