Norsk Hydro ожидает, что ее глиноземный завод Alunorte в Бразилии понесет в четвертом квартале 2026 года дополнительные расходы в размере 90–110 млн долларов США из-за продолжающихся закупок природного газа по спотовым ценам после перебоев с поставками законтрактованного газа от Centrais Elétricas Barcarena (CELBA), сообщила Hydro.
CELBA, входящая в New Fortress Energy (NFE), поставляет природный газ на Alunorte через СПГ-инфраструктуру Barcarena в штате Пара. NFE и Hydro подписали 15-летнее соглашение о поставках газа в 2021 году, по которому NFE обязалась поставлять Alunorte около 29,5 ТБТЕ природного газа в год.
СПГ-терминал Barcarena начал работу в феврале 2024 года и использует плавучую установку хранения и регазификации Energos Celsius. Мощность терминала по перевалке СПГ составляет около 6 млн тонн в год, он был построен для снабжения Alunorte, а также других промышленных и энергогенерирующих потребителей в штате Пара.
Отношения между Alunorte и CELBA осложнились с 2025 года: компании обсуждают поправки к соглашению о поставках газа. Alunorte также инициировала арбитражное разбирательство по вопросам газоснабжения и обратилась за судебной защитой в Бразилии в связи с исполнением соглашения.
В августе 2026 года CELBA уведомила Alunorte о перебоях с доступностью природного газа, что вынудило завод временно снизить производство глинозема до 50% мощности. Впоследствии Alunorte закупала газ на спотовом рынке и добивалась прямого доступа к СПГ-терминалу Barcarena. После получения разрешения регулирующих органов на самостоятельный импорт газа завод достиг временного соглашения с CELBA о доступе к терминалу и начал наращивать производство обратно к полной мощности.
Hydro сообщила в своем последнем обновлении, что Alunorte по-прежнему не получает законтрактованные объемы газа и продолжает закупать замещающий газ по спотовым ценам. Hydro ищет долгосрочное решение по газоснабжению на конкурентоспособных условиях, одновременно принимая меры для защиты своих договорных прав по действующему соглашению. В настоящее время компания не ожидает нового перебоя с поставками газа.
Значение Alunorte для рынка глинозема
Номинальная мощность Alunorte по производству глинозема составляет 6,3 млн тонн в год, что делает его одним из крупнейших глиноземных заводов за пределами Китая. Завод интегрирован с бразильскими бокситовыми операциями Hydro. Часть производимого глинозема поставляется на расположенный поблизости алюминиевый завод Albras, остальное идет на экспорт.
По данным WITS/UN Comtrade, в 2024 году Бразилия экспортировала около 7,4 млн тонн оксида алюминия. Крупнейшим направлением была Канада — около 3,55 млн тонн, далее следовали Норвегия — 1,93 млн тонн, США — 853 000 тонн, Исландия — 665 000 тонн и Аргентина — 246 000 тонн. Индия получила около 31 500 тонн. На Канаду, Норвегию и США вместе пришлось примерно 86% бразильского экспорта оксида алюминия в 2024 году.
Влияние на рынок
Продолжающаяся проблема с газоснабжением пока не привела к устойчивому сокращению производства, но усилила неопределенность относительно операционных затрат Alunorte и будущей стабильности поставок.
Мощность завода в 6,3 млн тонн в год составляет значительную долю мирового предложения глинозема за пределами Китая. Поэтому длительный перебой может ужесточить ситуацию на морском рынке, особенно в Европе и Северной Америке, где бразильский глинозем является важным источником поставок.
Однако на данный момент влияние на рынок, вероятно, сильнее скажется на марже переработки, чем на физической доступности. Hydro поддерживает производство, закупая газ по спотовым ценам, то есть повышенные затраты на энергию поглощаются, а не сразу приводят к сокращению выпуска глинозема.
Ситуация может стать более значимой, если спор между CELBA и Hydro останется нерешенным, а спотовые цены на газ будут держаться существенно выше контрактной цены. Любое новое сокращение производства на Alunorte уберет дополнительные объемы с морского рынка и может оказать повышательное давление на цены и премии на глинозем, особенно для материала из Атлантического бассейна. Напротив, стабильное долгосрочное газовое соглашение снизило бы премию за риск поставок, которая в настоящее время связана с заводом.
