Ключевые выводы

• Обзор дела: 15 сентября 2026 года Индонезийский антидемпинговый комитет (Komite Anti-Dumping Indonesia, KADI) в соответствии с уведомлением № AD.02/591/KADI/09/2026 инициировал антидемпинговое расследование в отношении импорта оцинкованной стали (Baja Lapis Seng, BJLS) происхождением из Китая. Расследование охватывает 9 кодов ТН ВЭД. Заявление было подано компаниями PT Tata Metal Lestari и PT ArcelorMittal Nippon Steel Indonesia от имени отечественной отрасли.
• Доминирование импорта: С 2023 по 2025 год на долю Китая приходилось около 81% всего индонезийского импорта BJLS (2,08 млн тонн из 2,56 млн тонн). К 2025 году китайская продукция заняла около 52% внутреннего потребления Индонезии.
• Сжатие между себестоимостью и ценой: С 2023 по 2025 год внутренние отпускные цены заявителей совокупно снизились на 21%, тогда как себестоимость реализованной продукции уменьшилась лишь на 14%. Если эта тенденция сохранится, рентабельность заявителей продолжит сокращаться.
• Ценовое занижение: На протяжении всего рассматриваемого периода цены китайской продукции были ниже цен продукции заявителей в каждом году.
• Текущий статус: На данном этапе пошлины не введены. Срок расследования составляет до 12 месяцев с возможностью продления до 18 месяцев; предварительные меры могут быть применены не ранее примерно 14 ноября 2026 года.

I. Описание продукта: что такое оцинкованная сталь (BJLS)?

Определение и области применения: универсальная коррозионностойкая сталь

Оцинкованная сталь, известная в Индонезии как Baja Lapis Seng (BJLS), представляет собой сталь с нанесённым на поверхность углеродистой стали слоем цинка (Zn) для защиты от коррозии. Цинковый слой защищает сталь двумя способами:

• Барьерная защита: При контакте с атмосферой на поверхности цинкового слоя образуется плотная защитная плёнка, состоящая из оксида цинка, гидроксида цинка и основного карбоната цинка, замедляющая дальнейшую коррозию.
• Протекторная (катодная) защита: Цинк электрохимически более активен, чем железо, поэтому он корродирует в первую очередь на царапинах и кромках среза, защищая обнажённую стальную основу под ним.

В зависимости от толщины покрытия и условий эксплуатации коррозионная стойкость оцинкованной стали обычно составляет от 10 до 50 лет. Кроме того, материал чистый, легко поддается формовке и обработке, что делает его стандартным материалом в строительном секторе. Он широко используется в стропильных фермах крыш (включая легкие стальные фермы, baja ringan), кровельных покрытиях, облицовке стен и аналогичных применениях, а также в бытовой технике, вентиляционных каналах и общем машиностроении.

Производственный процесс: горячее цинкование — наиболее широко используемый процесс

Термин «цинкование» происходит от имени итальянского врача и физика Луиджи Гальвани, а сам процесс горячего цинкования был запатентован французским инженером Станисласом Сорелем в 1837 году. В настоящее время цинкование листов и плит в основном осуществляется двумя следующими непрерывными процессами:

• Горячее цинкование (HDG): наиболее широко используемый технологический маршрут, с более толстым покрытием и более низкой стоимостью за тонну, подходит для строительного сектора.
• Электролитическое цинкование (EG): покрытие тонкое и равномерное, с лучшим качеством поверхности, в основном используется для наружных автомобильных панелей и бытовой техники.

На рисунке ниже показаны два маршрута производственного процесса.

II. Правовая база: правила ВТО и антидемпинговый механизм согласно ПП 34/2011

Согласно определению Всемирной торговой организации (ВТО), демпинг означает экспорт предприятием продукции по ценам ниже ее нормальной стоимости, которой обычно является продажная цена продукции на китайском рынке страны-экспортера. Демпинговая продукция может в больших количествах наводнять рынок импортирующей страны и наносить ущерб интересам местных производителей. Статья VI Генерального соглашения по тарифам и торговле 1994 года и Антидемпинговое соглашение ВТО позволяют членам, включая Индонезию, вводить пошлины для компенсации демпинговой маржи, когда демпинговый импорт причиняет материальный ущерб отечественной промышленности.

В Индонезии вышеуказанные правила реализуются через Постановление Правительства № 34 от 2011 года (ПП 34/2011, касающееся антидемпинговых, компенсационных и защитных мер). Когда заявление содержит достаточные доказательства, подтверждающие следующие обстоятельства, KADI может начать расследование:

1. импортируемая продукция является демпинговой;
2. отечественная промышленность несет материальный ущерб;
3. существует причинно-следственная связь между демпинговым импортом и таким ущербом.

Не все производители имеют право подавать заявление. Заявление должно быть подано «отечественной промышленностью» (Industri Dalam Negeri) или от её имени. Такое право должно проверяться на соответствие двум пороговым критериям, предусмотренным статьёй 4(3)(b) и статьёй 6(1)(a) ПП 34/2011, а также статьёй 5.4 Антидемпингового соглашения ВТО, и KADI будет последовательно проверять эти два критерия, прежде чем принять решение о начале расследования.

Если в ходе расследования будет установлено наличие демпинга, KADI представит рекомендацию министру торговли, и окончательная антидемпинговая пошлина (Bea Masuk Anti-Dumping, BMAD) будет впоследствии введена постановлением министра финансов (PMK). Временные антидемпинговые пошлины (BMADS) также могут быть введены после положительного предварительного определения.

III. Обзор дела: в пересмотр включены 9 кодов ТН ВЭД, период расследования ущерба составляет три года

В соответствии с уведомлением № AD.02/591/KADI/09/2026 правительство Индонезии через KADI начало антидемпинговое расследование в отношении оцинкованной стали, импортируемой из Китая. Дело было возбуждено по заявлению индонезийских производителей оцинкованной стали, и KADI принял решение о начале расследования после обнаружения доказательств того, что демпинговая практика причинила ущерб отечественным производителям. В таблице ниже указаны охват продукции, девять кодов ТН ВЭД и участвующие предприятия.

На рисунке ниже показан график данного расследования.

Основные основания для начала расследования: репрезентативность отрасли и причинно-следственная связь, подтверждённая данными о ценах и объёмах

KADI начал расследование по двум основным основаниям: во-первых, заявитель соответствовал критерию представления отечественной промышленности; во-вторых, имелись доказательства причинно-следственной связи между китайским импортом и ущербом отечественной промышленности.

Репрезентативность отрасли: заявитель и поддерживающие предприятия вместе составляют около 76% отечественного производства

PT Tata Metal Lestari и PT ArcelorMittal Nippon Steel Indonesia являются крупнейшими производителями оцинкованной стали в Индонезии, а поддерживающие предприятия также являются признанными участниками отрасли. Как показано на рисунке ниже, ни один производитель не выступил против заявления, и поэтому группа соответствовала обоим пороговым критериям репрезентативности отрасли, предусмотренным статьёй 4(3)(b) и статьёй 6(1)(a) ПП 34/2011, на основании чего KADI продолжил расследование.

Причинно-следственная связь, подтверждаемая данными о ценах и объемах

Ценовые доказательства: устойчивое занижение цен и сжатие разницы между ценой и себестоимостью

Цена является основным фактором при закупке оцинкованной стали коммерческого качества. Чтобы оставаться конкурентоспособным на китайском рынке, заявитель постоянно снижал свои отпускные цены. Как показано на рисунке ниже, снижение его отпускных цен превышало снижение себестоимости реализованной продукции, что приводило к ежегодному сокращению прибыли на тонну. Тем не менее китайская продукция оставалась ниже цен заявителя в каждом году на протяжении всего периода.

Наибольшее занижение цен произошло в 2024 году. В этом году спад на рынке недвижимости Китая углубился, а внутренний спрос на сталь ослаб, что побудило китайские металлургические заводы продавать излишки продукции на экспортные рынки по низким ценам. В результате прибыль заявителя от внутренних продаж резко упала, при этом среднегодовое снижение составило примерно 55% за 2023–2025 годы.

SMM считает это явление подавлением цен, а не снижением цен, вызванным исключительно падением издержек. Это различие имеет значение согласно статье 3.2 Антидемпингового соглашения ВТО. Если бы снижение цен было вызвано исключительно снижением издержек, норма прибыли должна была бы оставаться стабильной; вместо этого цены упали больше, чем издержки, что указывает на утрату заявителем ценовой власти. Статья 3.2 рассматривает такие обстоятельства как доказательство ущерба.

Доказательства по объему: доля китайской продукции в потреблении выросла до 52%, тогда как доля заявителя упала до 8%

На рисунке ниже показаны изменения импорта и долей рынка за 2023–2025 годы. Особого внимания заслуживают два момента:

• Китайская продукция поглотила рост спроса: За тот же период видимое потребление увеличилось примерно на 165 000 тонн, что примерно соответствует росту китайского импорта. Иными словами, китайская продукция захватила рост рынка и вытеснила другие источники импорта, тогда как доля заявителя сократилась.
• Другие страны-экспортеры также уступили долю китайской продукции: Это указывает на то, что давление обусловлено прежде всего ценообразованием китайской продукции, а не импортной конкуренцией в целом. Однако, поскольку доли других отечественных производителей выросли, снижение доли заявителя может частично объясняться внутренней конкуренцией в отечественной отрасли — фактор, который KADI необходимо отделить при проведении анализа неприписывания согласно статье 3.5 Антидемпингового соглашения.

Причинно-следственная связь: ценовое занижение составляет основу данного дела

В целом причинно-следственная связь, отражённая в имеющихся доказательствах, сосредоточена на ценах. Даже несмотря на то, что заявитель уже снизил свои цены до уровня, сжимающего его собственную прибыль, цены на китайскую продукцию остаются устойчиво ниже цен продукции заявителя. Данные об объёмах это подтверждают: китайский импорт поглотил рост спроса и вытеснил другие источники поставок. Поскольку доли других отечественных производителей за тот же период выросли, наиболее сильная часть аргументации об ущербе в данном деле заключается в подавлении цен и прибыли, а не в потере общей доли внутренней отрасли на рынке. На основании вышеуказанных предварительных доказательств данное дело удовлетворяет требованиям для возбуждения расследования.

IV. Влияние: в краткосрочной перспективе прямого воздействия нет, но в долгосрочной перспективе торговые потоки могут измениться

Поскольку расследование всё ещё находится на ранней стадии, на данном этапе прямого воздействия на рынок не возникло; основные периоды подробно указаны в приведённой выше хронологии. Согласно правилам ВТО, предварительные меры не могут быть введены ранее чем через 60 дней после возбуждения расследования, поэтому предварительные антидемпинговые пошлины могут быть введены не ранее примерно 14 ноября 2026 года.

Учитывая, что около 52% потребления оцинкованной стали в Индонезии приходится на Китай, соответствующее воздействие, как ожидается, будет проявляться постепенно:

• Начальный этап: ожидается, что китайская оцинкованная сталь останется в нормальном доступе на рынке.
• В долгосрочной перспективе: если демпинг будет установлен и будут введены антидемпинговые пошлины, ожидается снижение поставок китайской оцинкованной стали в Индонезию, а отечественные производители соответственно нарастят производство. Это изменит торговые потоки, и китайской оцинкованной стали потребуется искать новые рынки.

V. Мнение SMM

SMM считает, что данное расследование является позитивным событием для индонезийской отрасли оцинкованной стали. Вышеуказанные ценовые и объёмные доказательства, особенно 52-процентная доля китайской продукции в потреблении и устойчивое занижение цен, дают чёткое основание для данного пересмотра.

На китайском рынке спрос на оцинкованный рулон уже очень слаб. В случае возможного введения Индонезией антидемпинговых пошлин на горячеоцинкованный рулон китайским продавцам, возможно, потребуется искать новые рынки или иные контрмеры. В настоящее время цена FOB на оцинкованный рулон в порту Тяньцзинь составляет около 571 долл. США за тонну, что уже находится на относительно низком уровне. Поскольку спрос остается стабильно слабым, ожидается, что запасы продолжат накапливаться и могут достичь пика на второй неделе после праздника Национального дня. Тем временем металлургические заводы поддерживают высокий уровень производства, чтобы сохранить долю рынка. По данным рыночных источников, средний коэффициент использования мощностей предприятий по производству оцинкованного рулона по стране в первом полугодии 2026 года составил 64,78%. В результате продавцы сталкиваются со значительной неопределенностью в сбыте продукции, а возможные антидемпинговые меры со стороны Индонезии еще больше сузят их рыночное пространство.

Помимо антидемпинговых мер, являющихся наиболее прямым защитным инструментом, конкурентоспособность отрасли оцинкованной стали и даже всей сталелитейной промышленности можно повысить следующими способами:

• Торговые защитные меры: Индонезия является одним из крупнейших рынков стали в Юго-Восточной Азии, и такие меры торговой защиты, как данное расследование, могут сыграть важную роль в поддержке отечественных производителей.
• Импортные квоты: Дальнейшее внимание к порядку выдачи импортных квот и более четкая информация о разрешенных объемах импорта помогут поддержать работу KADI. В результате защита будет обеспечиваться как антидемпинговыми мерами, так и разумным распределением квот.
• Цены на сталь и цинк: Цены на оцинкованную сталь зависят как от стали, так и от цинка, при этом цены на цинк в последнее время выросли. Скоординированный мониторинг цен на сталь и цинк поможет поддерживать ценовую конкурентоспособность отечественной оцинкованной стали.

Заявление об источниках данных: за исключением общедоступной информации, все прочие данные обработаны SMM на основе общедоступной информации, рыночных коммуникаций и моделей внутренней базы данных SMM и предназначены только для справки и не являются рекомендацией для принятия решений.