Ставки морского фрахта поддерживают цены на импортную руду; в октябре растут цены предложений по основным долгосрочным контрактам, рыночное противостояние продолжается [Еженедельный обзор рынка бокситов SMM]

SMM, 30 сентября:

Отечественные бокситы:

Цены на бокситы в некоторых регионах немного выросли; отечественный рынок руды в целом остаётся стабильным

Предложение отечественной руды остаётся ограниченным, и цены на бокситы в Шаньси немного выросли. В других регионах заметных колебаний цен на отечественную руду не отмечено, цены в целом держатся стабильно. Ожидается, что в ближайшее время рынок будет торговаться около текущих ценовых уровней. На сегодняшний день бокситы с соотношением Al/Si 5 и содержанием глинозёма 60% в Шаньси продавались примерно по 540–560 юаней за тонну, со склада дробильных фабрик, без НДС, что на 10 юаней за тонну выше предыдущего периода. В Хэнани бокситы с соотношением Al/Si 5 и содержанием глинозёма 60% продавались примерно по 500–540 юаней за тонну, со склада дробильных фабрик, без НДС. В Гуйяне бокситы с соотношением Al/Si 6 и содержанием глинозёма 60% оценивались в 490–540 юаней за тонну, франко-завод, с НДС. В Гуанси бокситы с соотношением Al/Si 6 и содержанием глинозёма 53% продавались по 320–335 юаней за тонну, со склада дробильных фабрик, без НДС. В целом цены на отечественную руду имеют потенциал к росту, однако рентабельность производства глинозёма невысока, и ожидается борьба вокруг цен. Следует обратить внимание на восстановление поставок руды в основных добывающих регионах и изменения в закупках downstream-потребителей.

Импортные бокситы:

Ставки морского фрахта оказывают поддержку; долгосрочные контрактные предложения растут; сохраняется противостояние

Согласно данным на 25 сентября, еженедельные отгрузки бокситов из основных портов Гвинеи составили 2,4436 млн тонн, что на 1,8874 млн тонн меньше, чем на предыдущей неделе, — резкое сокращение поставок. По данным опроса SMM, в середине сентября, на фоне очередного обострения ситуации на Ближнем Востоке и роста спроса на судовые мощности со стороны других грузов, ставки морского фрахта из Гвинеи в Китай выросли примерно до 40–42 долларов за влажную тонну, удерживая транспортные расходы рудников на высоком уровне. В Австралии, по состоянию на 25 сентября, еженедельные отгрузки бокситов из основных портов составили 886 100 тонн, что на 393 600 тонн меньше, чем на предыдущей неделе, — небольшое снижение поставок. Следует обратить внимание на темпы отгрузок австралийских рудников и изменения в портовых отправках. По состоянию на 25 сентября, прибытие бокситов в порты Китая составило 3,9761 млн тонн, что на 1,057 млн тонн меньше, чем на предыдущей неделе. Следует продолжать уделять внимание влиянию высоких цен на нефть и колебаний ставок морского фрахта на темпы прибытия грузов в порты и стоимость с учётом доставки.

Что касается цен, первые предложения по долгосрочным контрактам на гвинейские бокситы с отгрузкой в октябре резко выросли вместе с корректировкой фрахта и в настоящее время составляют около 78 долл. США за тонну. Нижестоящие глинозёмные заводы проявили очень низкую готовность принимать такую цену, и ожидается, что рыночное противостояние сохранится. При этом запасы бокситов на глинозёмных заводах составляли около 93 дней потребления, что является относительно достаточным уровнем. Хотя запасы начали снижаться, их высокий уровень по-прежнему оказывает некоторое давление на цены руды сверху. Что касается гвинейских бокситов, хотя ставки морского фрахта из Гвинеи в Китай сохраняли повышательную тенденцию, а себестоимость добычи продолжала консолидироваться на высоких уровнях, объёмы отгрузок из Гвинеи оставались на относительно высоком уровне с начала до середины сентября, после чего в последние две недели проявилась тенденция к снижению. В дальнейшем необходимо продолжать следить за объёмами отгрузок. В период внутренних праздников и переговоров по ценам октябрьских долгосрочных контрактов цены на импортную руду оставались предметом ожесточённого торга, а сделки были слабыми. По состоянию на этот четверг цены FOB на гвинейские бокситы котировались на уровне 35–45 долл. США за тонну, средняя цена не изменилась по сравнению с прошлой неделей; цены CIF на гвинейские бокситы котировались на уровне 70,5–73,5 долл. США за тонну, средняя цена выросла на 0,5 долл. США за тонну по сравнению с прошлой неделей; индексная цена импортных бокситов SMM составила 72,61 долл. США за тонну, что на 0,2 долл. США выше, чем в прошлый четверг. В дальнейшем цены на бокситы по-прежнему будут зависеть от уровня затрат на добычу у различных производителей, пропускной способности судоходства и влияния политики гвинейского правительства по квотам на экспорт бокситов на общие объёмы отгрузок. SMM продолжит внимательно отслеживать тенденции рынка бокситов и условия сделок.

В целом, в краткосрочной перспективе ожидается ожесточённый торг между покупателями и продавцами бокситов. С одной стороны, отечественные глинозёмные заводы располагают относительно достаточными запасами сырья, а их рентабельность находится на среднем уровне, что ограничивает их терпимость к резкому росту цен на сырьё. С другой стороны, неопределённость в отношении квотной политики Гвинеи, рост ставок морского фрахта и недостаточная пропускная способность судоходства оказывают определённую поддержку себестоимости бокситов. В дальнейшем следует внимательно следить за реализацией квотной политики Гвинеи, пропускной способностью судоходства и динамикой ставок морского фрахта.