Цены на магний консолидируются вблизи дна: производители продают по низким ценам для стимулирования отгрузок, downstream-покупатели осторожно закупаются по жёсткому спросу [Еженедельный обзор рынка магния SMM]

Обзор рынка

1 Доломит

На этой неделе цена франко-завод без НДС на доломит фракции 1–3 см (Утай) составила 128 юаней/т, без изменений по сравнению с прошлой неделей, а цена франко-завод без НДС на доломит фракции 2–4 см (Утай) составила 158 юаней/т, без изменений по сравнению с прошлой неделей.

На этой неделе внутренние цены с доставкой на доломит в Китае в целом оставались стабильными, основные котировки держались уверенно, а цены с доставкой сосредоточились в диапазоне 170–180 юаней/т. Со стороны предложения ключевой крупный доломитовый рудник в Утае, провинция Шаньси, оставался приостановленным, что ограничивало оборот местного высококачественного сырья и поддерживало напряжённость регионального предложения. В результате заводы по выплавке первичного магния скорректировали стратегию закупок, расширив радиус снабжения, и основными направлениями пополнения запасов стали такие производственные районы, как Хэби в провинции Хэнань, Датун в провинции Шаньси и Шиянь в провинции Хубэй. С поступлением внешних партий общее предложение на рынке стало более достаточным, что смягчило прежний дисбаланс спроса и предложения, а котировки с доставкой из различных производственных районов не показали заметных колебаний. В краткосрочной перспективе, до появления ясных новостей о возобновлении добычи, ожидается, что цены на доломит останутся стабильными.

1.2.1 Магниевый чушковый металл (Фугу и Шэньму — основные производственные районы)

На этой неделе цены на магний находились в подавленном состоянии. На момент публикации основные котировки на 99,90% магниевый чушковый металл в основных производственных районах составляли 15 650–15 750 юаней/т, что на 100 юаней/т ниже по сравнению с прошлой неделей.

На этой неделе внутренние цены на магний постепенно снижались. Заводы по выплавке первичного магния в основных производственных районах активно готовились к периоду двойных праздников, некоторые предлагали низкие цены для стимулирования продаж, чтобы ослабить давление запасов и оборотных средств. Некоторые производители первичного магния продавали долгосрочные фьючерсы по 15 650–15 550 юаней/т, сроки поставки по фьючерсам составляли от 10 до 20 дней. Заводы проявляли относительно активную готовность к продажам, при этом в целом сторона предложения сохраняла твёрдую позицию по ценам. Со стороны спроса поставки по внешнеторговым контрактам были в основном завершены, а рыночные закупки в основном обеспечивались поставками по внутренним контрактам и накоплением запасов трейдерами. Настроения потребителей при сборе заявок стали рациональными, текущие цены принимались слабо, ярко проявлялась психология «спешить покупать при непрерывном росте цен и воздерживаться при их снижении». В целом рынок оставался в модели сильного предложения и слабого спроса, цены продолжали консолидироваться в поисках дна.

1.2.2 Магниевый чушка (порт Тяньцзинь - FOB Китай)

На этой неделе цены FOB Китай котировались на уровне $2 240-2 340/т, в среднем $2 290/т. На этой неделе цены FOB на магниевый чушка снизились на $10/т по сравнению с прошлой неделей.

На этой неделе внешнеторговый рынок магниевого чушка в целом оставался стабильным, котировки FOB сосредоточены в диапазоне $2 240-2 340/т, а фундаментальные показатели спроса и предложения не показали заметного улучшения. Со стороны предложения внутренние цены на магниевый чушка на условиях франко-завод находились в застое, и на рынок не оказывали влияния основные низкоценовые партии. Поставки сырья оставались стабильными, а себестоимость оказывала некоторую поддержку ценам. Со стороны спроса спрос в Китае и за рубежом оставался слабым, предпраздничное накопление запасов и закупки для поставок к двойному празднику принесли лишь умеренный рост, и не было концентрированных закупок, стимулирующих рынок. Внешнеторговые отзывы указывали на то, что основное внимание уделялось выполнению существующих заказов, а новые заказы не оправдали ожиданий. Зарубежные покупатели сохраняли сильное стремление сбивать цены, и рыночные настроения были подавленными. По мере приближения праздника Национального дня рынок постепенно переходил в праздничный режим, а фактические сделки еще больше сокращались. В краткосрочной перспективе внешняя торговля магниевым чушком, как ожидается, продолжит слабую, но стабильную динамику с ограниченным пространством для движения цен в любую сторону.

1.3 Магниевый порошок

На этой неделе основные цены франко-завод с учетом налога на магниевый порошок 20-80 меш в Китае составляли 16 900-17 000 юаней/т, а цены FOB Китай - $2 400-2 500/т.

На этой неделе рынок магниевого порошка следовал за ослаблением себестоимости магниевого чушка, и ценовой центр немного снизился. Ослабление поддержки со стороны себестоимости привело к узкой корректировке котировок магниевого порошка вниз. Со стороны предложения некоторые производители магниевого порошка сократили производство или остановили работу из-за недостаточного спроса, но ранее накопленные запасы все еще перерабатывались. Со стороны спроса отечественные металлургические заводы сохраняли закупки магниевого порошка для десульфурации точно в срок, без концентрированного предпраздничного накопления запасов, и сделки в основном представляли собой разрозненные мелкие заказы. В целом, при сосуществовании ослабления поддержки со стороны себестоимости и вялого спроса, цены на магниевый порошок, как ожидается, останутся в застое и будут двигаться в боковом тренде в краткосрочной перспективе.

1.4 Магниевый сплав

На этой неделе основные цены на магниевый сплав с завода с учетом налогов в Китае составляли 17 550–17 850 юаней за тонну, а основные цены FOB на китайский магниевый сплав — 2 555–2 635 долларов за тонну.

На этой неделе внутренний рынок магниевого сплава снижался вслед за ценами на магниевые чушки. В преддверии конца месяца заводы по производству магниевого сплава в основном разрабатывали стратегии производства и продаж на следующий месяц. Из-за сохраняющейся слабости рынка давление запасов у производителей магниевого сплава продолжало нарастать, и несколько предприятий планируют начать масштабное сокращение производства в следующем месяце, при этом ожидается небольшое сокращение рыночного предложения. Со стороны спроса, из-за вялых конечных продаж автомобилей, отгрузки магниевого сплава показывали посредственные результаты, а закупки downstream были в основном своевременными. В целом рынок демонстрировал слабую картину спроса и предложения, при этом плата за обработку сплава оставалась на низком уровне.

2 Еженедельное резюме

На этой неделе рынок магния продолжал демонстрировать слабую картину спроса и предложения. Со стороны предложения, заводы по выплавке магниевых чушек проявляли активное желание продавать, некоторые предлагали низкие цены для снижения давления запасов, но в целом настроение удерживать цены оставалось. Предприятия по производству магниевого сплава имели высокие запасы, и несколько компаний планируют начать масштабное сокращение производства в следующем месяце. Со стороны спроса, поставки для внешней торговли в основном завершились, внутренняя торговля поддерживала только своевременное пополнение запасов, downstream слабо принимал текущие цены, и была заметна психология «покупать при росте цен и воздерживаться при падении». Слабые конечные продажи автомобилей еще больше сдерживали потребление магниевого сплава. В целом рынок демонстрировал картину сильного предложения и слабого спроса, консолидируясь в поисках дна.