SMM никель, 30 сентября:
Макроэкономические и рыночные новости:
(1) Ожидания повышения процентной ставки ФРС США немного снизились, однако доходности долгосрочных облигаций вновь достигли многолетних максимумов. Уильямс заявил, что до конца года возможно ещё одно повышение ставки, «но спешить с действиями не нужно», в то время как Барр, Мусалем и ряд других официальных лиц подтвердили свою ястребиную позицию. Рыночная оценка вероятности повышения ставки в октябре снизилась с примерно 70% до примерно 50%. Тем не менее доходность 30-летних казначейских облигаций ненадолго превысила 5,6%, достигнув максимума с 2002 года, а доходность 10-летних осталась на уровне 5,23%. Индекс доллара США вырос на 0,19% до 101,38, что означает, что давление со стороны ставок не ослабло.
(2) Переговоры между США и Ираном почти не продвинулись, и цены на нефть закрылись снижением. Ни одна из сторон не была готова идти на компромисс. За ночь нефть WTI подешевела на 3,95% до $88,94 за баррель, а нефть Brent — на 2,17% до $95,71, при этом геополитическая премия поэтапно снижалась. Однако конфликт на Ближнем Востоке остаётся хвостовым риском для цен на нефть. Резервный банк Австралии, как и ожидалось, повысил ставку на 25 базисных пунктов до 4,35%, тон заявления после заседания был ястребиным.
(3) Экономические данные США ослабли: число открытых вакансий JOLTS в августе снизилось до 7,079 млн (минимум за пять месяцев и третий месяц подряд хуже ожиданий), а индекс потребительского доверия в сентябре упал до самого низкого уровня с 2014 года. Рынок труда остаётся в состоянии «низкий наём, низкие увольнения, низкая текучесть». За ночь американские акции закрылись небольшим снижением (Dow -0,26%), а оборот торгов акциями A-акций достиг нового минимума с начала года — 1,41 трлн юаней.
Спотовый рынок:
30 сентября средняя цена рафинированного никеля SMM #1 составила 123 600 юаней за тонну, что на 1 100 юаней за тонну ниже, чем в предыдущий торговый день. Что касается спотовых премий, средняя премия для рафинированного никеля Jinchuan #1 составила 3 750 юаней за тонну, что на 50 юаней за тонну выше, чем в предыдущий торговый день. Диапазон для основных отечественных брендов электролитического никеля составил от -200 до 500 юаней за тонну.
Фьючерсный рынок:
Наиболее торгуемый контракт на никель на SHFE (2611) открылся снижением и продолжил снижаться в начале торгов, завершив утреннюю сессию на уровне 121 830 юаней за тонну, снизившись на 1,00%.
Краткосрочный прогноз:
Хотя переговоры между США и Ираном привели к снижению цен на нефть, инфляционное давление не ослабло. Давление ставок со стороны доходности 30-летних казначейских облигаций выше 5,6% и доллара США выше 101 сохраняется. В сочетании с высокими запасами никеля и слабым спросом общий тренд находится под давлением. В краткосрочной перспективе наиболее торгуемый контракт на никель на SHFE, как ожидается, будет торговаться в диапазоне 121 000–125 000 юаней за тонну.
