[Анализ SMM] Два отстранения за два месяца: разрешения Sigma Lithium снова приостановлены, расширение затронуто

24 сентября FEAM, орган экологического надзора бразильского штата Минас-Жерайс (Государственный экологический фонд), опубликовал в официальном вестнике штата уведомление о приостановке пяти эксплуатационных лицензий литиевого рудника Grota do Cirilo компании Sigma Lithium. Приостановка охватывает добычу, хранение отходов и переработку минерального сырья и прямо включает в запрет планируемый проект расширения. Незаконное возобновление производства повлечёт штрафы.

Это уже второй раз за два месяца, когда данный пакет лицензий приостанавливается. В конце июля FEAM ввёл запрет на те же лицензии из-за экологических нарушений, и Sigma смогла возобновить производство лишь после подписания с правительством штата соглашения о корректировке поведения (TAC) 21 августа. Нынешний запрет вызван судебным решением более высокого уровня: 4 сентября федеральный суд вынес обеспечительный запрет в рамках гражданского иска, приостановив все экологические лицензии горнодобывающей дочерней компании Sigma и потребовав полной остановки добычи и переработки. Решение федерального уровня напрямую отменило ранее заключённое TAC. На момент публикации условия возобновления производства на этом руднике — номинальной мощностью 270 тыс. тонн в год, крупнейшем сподуменовом руднике Бразилии — остаются неясными.

Причина приостановки: отсутствие процедуры консультаций с общинами и спор о 8-километровой «красной линии»

Судебный запрет был инициирован федерацией общин киломбола в штате Минас-Жерайс. Киломбола — традиционные афробразильские общины. Истцы утверждают, что Sigma в документах об оценке воздействия на окружающую среду намеренно завысила расстояние между рудником и традиционной территорией общины Бау: по данным сторонних исследований, территория находится всего примерно в 2,7 км от зоны прямого воздействия проекта, то есть в пределах установленного в Бразилии 8-километрового порога обязательных консультаций, и проект не прошёл юридически обязательную процедуру свободного, предварительного и осознанного согласия (FPIC) до начала производства.

Председательствующий судья счёл, что продолжающиеся взрывные и земляные работы на руднике в нескольких километрах от традиционной территории создают потенциальный риск причинения вреда общине. Поэтому судья распорядился полностью остановить производство, запретил правительству штата выдавать новые лицензии и поручил сторонней организации провести картографирование на месте для проверки фактического расстояния между рудником и территорией общины. Sigma последовательно утверждает, что проект находится вне зоны воздействия.

На самом деле подобные споры о консультациях с общинами не являются беспрецедентными: в 2023 году местные общины подали иск и добились временной приостановки, а Sigma возобновила производство лишь после дополнения материалов заявки. Две приостановки в этом году имели разные причины. В январе Министерство труда Бразилии подтвердило предписания о закрытии трёх из пяти отвалов пустой породы рудника, поскольку их коэффициенты запаса прочности были ниже установленного законом минимума 1,3. Июльский административный запрет был направлен против незаконной расчистки земель, воздействия на водотоки и нерегулярного забора подземных вод. Sigma выплатила штрафы на общую сумму около 540 тыс. долларов США и вложила около 1 млн долларов США в устранение нарушений.

События с начала года: перетягивание каната между фундаментальным восстановлением и регуляторными откатами

С операционной точки зрения 2026 год должен был стать для Sigma годом восстановления. После добровольной остановки производства для модернизации в четвёртом квартале 2025 года рудник с января возобновил наращивание объёмов. В первом квартале было произведено и продано 23 600 тонн сподуменового концентрата (SC5), выручка составила 42 млн долларов США, что на 150% больше по сравнению с предыдущим кварталом. Во втором квартале выпуск вырос до 35 400 тонн, рентабельность по EBITDA достигла рекордных 47%, а себестоимость франко-завод снизилась на 36% по сравнению с предыдущим кварталом — до 401 доллара США за тонну.

Восстановление производства и регуляторные откаты развивались почти параллельно: 17 июля экологические нарушения вызвали поэтапную приостановку производства для устранения нарушений; 21 августа вступило в силу TAC, и производство возобновилось; 4 сентября неожиданно последовал федеральный судебный запрет. Согласно промежуточному отчёту компании, Sigma планирует построить две дополнительные обогатительные фабрики, увеличив мощность до 580 тыс. тонн в год к концу 2027 года и далее до 830 тыс. тонн в год к концу 2028 года. Компания также сохраняет производственный ориентир в 240 тыс. тонн поставок в течение следующих 12 месяцев и 330 тыс. тонн на 2027 финансовый год. Теперь судебный запрет замораживает и одобрение расширения, и путь к возобновлению производства, и этот график оказывается под серьёзной угрозой.

Реакция компании: настаивает на том, что уведомление не получено, целевые показатели не меняются

В ответ на судебное решение начала сентября Sigma 7 сентября опубликовала официальное заявление с ответом по четырём пунктам. Во-первых, компания не получала никаких юридических уведомлений, связанных с этим решением. Во-вторых, решение было вынесено в течение трёхдневного перерыва в работе суда судом, находящимся более чем в 300 км от рудника, «без соблюдения надлежащей правовой процедуры», и не соответствует духу верховенства права в Бразилии. В-третьих, компания категорически отрицает, что федеральное решение отменило TAC, подписанное с правительством штата 21 августа. В-четвёртых, горнодобывающая и промышленная деятельность продолжается, а производственные цели в 240 тыс. и 330 тыс. тонн остаются неизменными. Компания также подчеркнула, что её деятельность поддерживает 19 тыс. рабочих мест в регионе, и заявила, что начала правовую защиту после возобновления работы судов.

После того как FEAM издал приказ о приостановке, позиция компании не изменилась: она продолжает опровергать сообщения СМИ о приостановке её лицензий. Но и голоса оппонентов усиливаются. Федеральный депутат Селия Шакриаба публично приветствовала решение о приостановке, язвительно заметив, что «горнодобывающая компания позиционирует себя как опору глобальной устойчивой экономики, в то время как бразильские местные общины сообщают о серьёзных нарушениях прав человека и откровенном игнорировании судебных предписаний». Ранее она подала уголовные жалобы в Федеральную прокуратуру и Федеральную полицию в связи с тем, что Sigma предположительно игнорирует судебный запрет и продолжает работу.

В настоящее время развитие дела зависит от двух факторов: результатов независимой картографической проверки фактического расстояния между рудником и общиной Бау, а также хода правовой защиты Sigma. Учитывая типичные сроки рассмотрения дел, связанных с правами традиционных общин в Бразилии, в краткосрочной перспективе возобновить производство путём уплаты штрафов не удастся. Для мирового предложения твёрдого лития вопрос о том, когда этот рудник мощностью 270 тыс. тонн в год возобновит работу и расширится, останется одной из важнейших переменных на стороне предложения в четвёртом квартале и в 2027 году.