SMM, 29 сентября:
На рынке металлов:
За ночь базовые металлы на внутреннем рынке показали смешанную динамику. Медь на SHFE упала на 0,16%, алюминий на SHFE упал на 0,33%, свинец на SHFE вырос на 0,19%. Цинк на SHFE незначительно вырос на 0,09%, олово на SHFE выросло на 0,12%. Никель на SHFE упал на 0,48%. Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на глинозём упал на 2,07%, а наиболее торгуемый контракт на литейный алюминий вырос на 0,15%.
За ночь чёрные металлы показали смешанную динамику. Нержавеющая сталь упала на 0,22%. Железная руда упала на 0,35%, арматура выросла на 0,42%. Горячекатаный рулон незначительно снизился. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь вырос на 0,07%, наиболее торгуемый контракт на кокс вырос на 0,52%.
За ночь на зарубежном рынке металлов базовые металлы на LME упали по всем позициям. Медь на LME упала на 0,99%, алюминий на LME упал на 0,61%. Свинец на LME упал на 1,27%. Цинк на LME упал на 1,24%. Олово на LME упало на 1,54%. Никель на LME упал на 1%.
За ночь на рынке драгоценных металлов: Золото на COMEX упало на 4%, достигнув внутридневного минимума в 4 143,1 долл. за унцию; серебро на COMEX упало на 5,82%. За ночь наиболее торгуемый контракт на золото на SHFE упал на 1,57%, наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE упал на 1,63%.
По состоянию на 7:07 29 сентября, цены закрытия за ночь:
Макроэкономический фон
Внутренние новости:
[Заседание Госсовета: изучение введения политических мер для стабилизации рынка недвижимости и повышения занятости и доходов] Премьер Ли Цян 28 сентября провёл заседание Госсовета, на котором обсуждались меры по повышению эффективности макроэкономической политики и стимулированию эффективных инвестиций, был заслушан доклад о ходе работы по очистке от новых загрязняющих веществ, а также рассмотрено и одобрено Положение об управлении регистрацией бюджетных учреждений (проект). На заседании было отмечено, что в ответ на текущие проблемы в экономике необходимо усилить контрциклическое макроэкономическое регулирование, способствовать устойчивому улучшению экономики и стремиться к достижению годовых целей экономического и социального развития. Следует активизировать усилия по обеспечению реализации различных политических мер. Необходимо повысить эффективность реализации действующих мер, ускорить выпуск и использование различных облигаций, а также как можно раньше начать реализацию крупных инженерных проектов, предусмотренных 15-й пятилеткой и планом реализации «Шести сетей». Следует продвигать реконструкцию и модернизацию устаревших водохранилищ и зернохранилищ, а также более энергично реализовывать политику субсидируемых кредитов для расширения инвестиций и стимулирования потребления. Необходимо ввести пакет практических и эффективных дополнительных мер, оптимизировать структуру бюджетных расходов, эффективно использовать неиспользованные лимиты долга местных органов власти, комплексно применять и своевременно корректировать инструменты денежно-кредитной политики, увеличить квоты повторного кредитования на технологические инновации и модернизацию оборудования, а также на поддержку сельского хозяйства и малого бизнеса, изучить и внедрить меры политики по стабилизации рынка недвижимости и повышению занятости и доходов. Следует координировать усилия на всех уровнях для стабилизации инвестиций, обеспечивать качественную подготовку проектов, стимулировать активность частных инвестиций, усиливать гарантии обеспечения производственными факторами для инвестиционных проектов и повышать эффективность утверждения инвестиций. Необходимо продолжать работу по исследованию и накоплению мер политики для стимулирования внутреннего спроса, разрабатывать более действенные рычаги с сильным стимулирующим эффектом, совершенствовать соответствующие вспомогательные меры и поощрять регионы с необходимыми условиями первыми внедрять новые подходы в пилотном порядке. (Новости CCTV)
[Министерство промышленности и информатизации и шесть других ведомств совместно опубликовали 15-й пятилетний план развития индустрии аккумуляторов нового типа: к 2030 году полностью твердотельные аккумуляторы первоначально достигнут крупномасштабного применения] 28 сентября официально опубликован 15-й пятилетний план развития индустрии аккумуляторов нового типа, совместно разработанный семью ведомствами, включая Министерство промышленности и информатизации, Государственный комитет по развитию и реформам и Министерство транспорта (далее — «План»). Аккумуляторы нового типа представляют собой высокоэффективные устройства или системы накопления и преобразования электрической энергии, основанные на инновациях в новых механизмах, новых материалах, новых структурах и новых процессах. Представленные литиевыми батареями, натрий-ионными батареями и проточными батареями, они отличаются быстрой технологической итерацией, широким спектром применения и сильным эффектом распространения и стимулирования. План ставит цель, что к 2030 году масштаб индустрии аккумуляторов нового типа в Китае достигнет устойчивого роста; инновационные возможности по всей цепочке будут постоянно укрепляться, будут достигнуты крупные прорывы в передовых материалах, значительный прогресс будет достигнут в исследованиях и разработках аккумуляторов новых систем, полностью твердотельные аккумуляторы первоначально достигнут крупномасштабного применения, циклический ресурс долговечных литиевых батарей достигнет 15 000 циклов, а уровень дефектности продукции у ведущих игроков достигнет уровня PPB (частей на миллиард); экосистема для применения во всех сценариях будет создаваться ускоренными темпами, а аккумуляторные технологии будут интегрироваться и инновационно развиваться с чистой энергией и конечным потреблением энергии более быстрыми темпами; а комплексное продвижение международной торговли и инвестиций будет дополнительно стимулироваться для обслуживания глобального зеленого и низкоуглеродного развития.
[Шанхай опубликовал местные рекомендации по реформированию системы продажи товарного жилья: усилить управление предпродажами и упорядоченно внедрять продажу готового жилья] Шанхай выпустил местные рекомендации по реформированию системы продажи товарного жилья. В рекомендациях предусмотрено, что с 28 августа 2026 года для проектов товарного жилья на вновь объявляемых земельных участках приоритет будет отдаваться продаже готового жилья; для проектов, подпадающих под продажу готового жилья, соответствующая информация о продаже готового жилья должна раскрываться в объявлении о передаче земельного участка. После получения первичной регистрации жилья застройщик обязан обратиться в жилищное управление района, где расположен проект, для постановки на учёт продажи готового жилья. В рекомендациях прямо предусмотрено внедрение системы задатка при продаже готового жилья. Застройщик после получения разрешения на строительство может заключить с покупателем договор задатка на приобретение жилья, при этом задаток, как правило, не должен превышать 3% от общей стоимости жилья. Если застройщик нарушает договор и не передаёт жильё в срок, покупатель вправе потребовать расторжения договора задатка в соответствии с договором, а застройщик обязан вернуть задаток в установленном законом порядке и нести ответственность за нарушение договора.
[Шанхайская фьючерсная биржа одобрила регистрацию медного катода марки «JNMC» класса А (постоянный катод-K) компании Jinchuan Group Co., Ltd.]Шанхайская фьючерсная биржа сообщила, что недавно получила соответствующие заявочные материалы от Jinchuan Group Co., Ltd. В соответствии с «Правилами Шанхайской фьючерсной биржи по управлению поставкой цветных металлов» и другими соответствующими положениями, после рассмотрения принято решение: дочерней компании Jinchuan Group Co., Ltd. — Jinchuan Group Yongchang Copper Co., Ltd. — одобрена регистрация на бирже медного катода марки «JNMC» класса А (постоянный катод-K) с регистрируемой мощностью 400 тыс. тонн по стандартной цене. С даты настоящего объявления указанная продукция может использоваться для поставки по фьючерсным контрактам на медный катод на бирже. (Приложение Jin10 Data)
Доллар США:
Индекс доллара США за ночь вырос на 0,16% до 101,19.
Управляющая ФРС Лиза Кук заявила, что инфляция в США в ближайшие месяцы продолжит испытывать давление, в основном из-за роста спроса, связанного с ИИ, повышения цен на нефть и нарушений цепочек поставок, вызванных конфликтами на Ближнем Востоке,но она не дала явных указаний на необходимость дальнейшего повышения процентных ставок.Кук отметила, что рынок труда в настоящее время «способен выдержать более высокие процентные ставки», а масштаб и частота будущих корректировок денежно-кредитной политики будут зависеть от реакции экономики на действия политики, а также от данных по инфляции и занятости в ближайшие месяцы. По её словам, по состоянию на август общая инфляция в США за 12 месяцев составляла около 3,8%, что всё ещё значительно выше целевого уровня ФРС в 2%. Кук отметила, что спрос, связанный с развитием инфраструктуры ИИ, в ближайшей перспективе продолжит оказывать инфляционное давление, и хотя рост производительности за счёт ИИ может оказать некоторое дезинфляционное воздействие в среднесрочной перспективе, в этом году оно будет недостаточно быстрым, чтобы компенсировать текущее инфляционное давление. Она заявила, что пока нет явных доказательств того, что ИИ меняет рынок труда, но ФРС внимательно следит за риском того, что это может привести к поэтапному росту безработицы. Кук также отметила, что если в будущем рынок труда пострадает от ИИ, возможности ФРС для реагирования будут ограничены, поскольку снижение ставок для поддержки занятости может ещё больше усилить инфляцию.
Согласно данным CME «FedWatch»: вероятность сохранения ФРС ставки без изменений на уровне 3,75%–4,00% на октябрьском заседании составляет 29,1%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 70,9%. Вероятность сохранения ФРС ставки без изменений на уровне 3,75%–4,00% к декабрю составляет 5,0%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 36,3%, а вероятность совокупного повышения на 50 базисных пунктов — 58,7%. (Приложение Jin10 Data)
Аналитик ING Франческо Песоле отметил в отчёте, что если пятничный отчёт по числу занятых в несельскохозяйственном секторе США не окажется значительно сильнее ожиданий, доллару США может быть трудно сохранить недавний сильный восходящий импульс. «Хотя, возможно, ещё рано говорить о снижении цен на нефть, новости о соглашении между США и Ираном по Ормузскому проливу могут предотвратить дальнейший рост доллара». Он отметил, что это может способствовать стабилизации рынка государственных облигаций и улучшению настроений в отношении риска. Кроме того, согласно краткосрочной модели оценки ING, доллар в настоящее время выглядит переоценённым. Он отметил, что индекс доллара США DXY вырос на 0,1% до 101,101, однако откат к отметке около 100,50 больше соответствовал бы фундаментальным показателям. ING ожидает, что данные по занятости на этой неделе сохранят неопределённость на рынке относительно того, повысит ли ФРС США ставку в октябре.
Что касается данных:
Сегодня будут опубликованы решение Резервного банка Австралии по ставке за период до 29 сентября, сентябрьский опережающий экономический индикатор KOF Швейцарии, данные по одобрениям ипотечных кредитов в Великобритании за август, индикатор настроений в промышленности еврозоны за сентябрь, индикатор экономических настроений еврозоны за сентябрь, месячный ВВП Канады за июль, месячный индекс цен на жильё FHFA США за июль, годовой нескорректированный индекс цен на жильё S&P/CS по 20 городам США за июль, данные по открытым вакансиям JOLTS США за август и индекс потребительского доверия Conference Board США за сентябрь.
Также в центре внимания: выступление члена Совета управляющих ФРС США Лизы Кук; выступление члена FOMC с правом голоса в 2027 году и президента ФРБ Ричмонда Баркина; объявление решения по ставке Резервным банком Австралии; пресс-конференция главы РБА Буллок по денежно-кредитной политике; встреча президента США Трампа, спикера Палаты представителей Джонсона и руководителей нескольких технологических компаний по вопросам искусственного интеллекта.
На рынке нефти:
Оба фьючерса на нефть выросли за ночь: WTI подорожала на 0,95%, Brent — на 1,36%.
По мере продолжения эскалации противостояния между США и Ираном цены на нефть демонстрировали резкие колебания, и внутридневные колебания говорят о хрупкости рынка гораздо больше, чем цены закрытия. Brent и WTI неоднократно метались между несколькими «срочными новостями»: возобновление экспорта по трубопроводу Саудовской Аравии «восток-запад» толкало цены вниз, сообщения о взрыве в саудовском городе поднимали цены, затем сообщения о том, что «Иран согласился приостановить обогащение урана», снова опускали цены, а новости о «серьёзных разногласиях на переговорах США и Ирана» вызвали отскок цен. (Wall Street Journal)
Нефтепровод Саудовской Аравии «восток-запад» был отремонтирован после атаки беспилотника, и экспорт возобновился; перезапуск этого ключевого энергетического коридора меняет глобальную картину поставок сырой нефти и оказывает давление на недавний рост цен на нефть. Во вторник Wall Street Journal сообщила со ссылкой на осведомлённые источники, что государственная нефтяная компания Saudi Aramco в воскресенье начала отгрузку сырой нефти по трубопроводу «восток-запад» в порту Янбу на Красном море, текущая пропускная способность трубопровода составляет около 3,5 миллиона баррелей в сутки. Тем временем объемы отгрузки сырой нефти Саудовской Аравии через Ормузский пролив уже значительно выросли, и перспектива одновременной работы обоих экспортных маршрутов привлекла пристальное внимание рынка. После этого объявления рост международной эталонной цены на нефть Brent в понедельник замедлился. (Wall Street CN)
