[SMM Утреннее совещание по кремниевой фотовольтаике] Металлический кремний удерживает цены на фоне сокращения запасов, централизованные модули слабеют из-за уступок

SMM, 28 сентября:

Кремний металлический

Цены: На прошлой неделе кремний #553 кислородной продувки в Восточном Китае стоил 9 400–9 500 юаней/т, кремний #441 — 9 500–9 600 юаней/т. Предпраздничное пополнение запасов у переработчиков и рост экспортного спроса в сочетании с повышением стоимости перевозок подтолкнули вверх котировки спреда между спотовыми и фьючерсными ценами в Тяньцзине, Восточном Китае и других регионах. Некоторые поставщики кремния немного повысили свои базовые котировки, а дешёвые партии на рынке стали дефицитными. В сентябре фундаментальные показатели кремния металлического сохраняли жёсткий баланс предложения, и при поддержке со стороны издержек потенциал снижения цен оставался ограниченным. Мнения участников рынка разделились между «быками» и «медведями». После праздника внимание будет сосредоточено на темпах сокращения производства юго-западных кремниевых предприятий в сухой сезон, реализации сокращения выпуска поликремния и изменении настроений на фьючерсном рынке.

Производство: В сентябре загрузка мощностей на разных кремниевых предприятиях одновременно росла и снижалась, однако в целом сокращение оказалось более значительным, и выпуск кремния металлического продолжил снижаться. В октябре цены на электроэнергию в Сычуани и Юньнани немного вырастут по сравнению с сентябрём, что увеличит производственные издержки и снизит готовность производить. Ожидается, что в октябре загрузка мощностей кремниевых предприятий Сычуани и Юньнани снизится в месячном выражении, при этом динамика загрузки северных и южных предприятий будет расходиться.

Запасы:

    Социальные запасы: по статистике SMM, на 24 сентября совокупные социальные запасы кремния металлического в основных регионах составили 458 тыс. тонн, снизившись на 28 тыс. тонн за неделю (включая складские свидетельства, без учёта Внутренней Монголии, Нинся, Ганьсу и других регионов).

Поликремний

Цены: В выходные желаемая цена производителей на поликремний N-типа для подпитки составляла 39,5–42,3 юаня/кг. В праздничный период сделки были ограниченными, и по мере приближения праздника рынок в основном исполнял старые заказы. Ожидается, что соответствующие меры по сокращению производства с высокой вероятностью будут реализованы в октябре, а интеграция профильных предприятий достигла определённого прогресса.

Производство: В сентябре несколько производственных баз могут возобновить выпуск, и производство продолжит расти. В октябре под влиянием совещаний и наступления сухого сезона выпуск поликремния может снизиться.

Запасы: В настоящее время рыночные сделки крайне ограничены, новые заказы практически не подписываются, в результате чего запасы поликремния несколько выросли. Некоторые участники торгуют варрантами.

Модули

Цены: На прошлой неделе цены на модули в Китае снова снизились, однако падение в основном затронуло сегмент централизованных проектов, тогда как в основных центрах распределённой торговли цены остались стабильными, а у отдельных специализированных предприятий немного ослабли. В сегменте централизованных проектов по мере продвижения тендеров некоторые предприятия, ориентированные на отгрузки, начали снижать цены для получения заказов, и заявочные цены были понижены. Ожидается, что конкуренция останется жёсткой в дальнейшем. Высокоэффективные модули Topcon 183, 210R и 210N котировались на уровне 0,7085 юаня/Вт, 0,718 юаня/Вт и 0,723 юаня/Вт соответственно. Централизованные высокоэффективные модули Topcon 182/183, 210N и 210R котировались на уровне 0,694 юаня/Вт, 0,705 юаня/Вт и 0,700 юаня/Вт соответственно.

Производство: Ожидается, что в октябре производство модулей в Китае вырастет. По мере ускорения централизованных поставок и увеличения экспортных заказов загрузка мощностей по выпуску модулей соответственно улучшится, однако почти у половины производителей модулей производственные графики останутся стабильными или немного снизятся.

Запасы: На прошлой неделе запасы модулей в Китае продолжили снижаться. В последнее время отгрузки предприятий восстановились по сравнению с прежними уровнями, тогда как предложение оставалось относительно стабильным. Уровень запасов начал падать по мере роста заказов.

Кварцевый песок высокой чистоты

Цены: В настоящее время цены на песок для внутреннего слоя на внутреннем рынке составляют 40 000–47 000 юаней/т, на песок для среднего слоя — 21 000–24 000 юаней/т, на песок для внешнего слоя — 12 500–18 000 юаней/т, а на импортный кварцевый песок высокой чистоты — 50 000–53 000 юаней/т. Кварцевые тигли диаметром 33 дюйма стоят 5 400–5 700 юаней/шт., а диаметром 36 дюймов — 6 450–6 600 юаней/шт. Цены на песок в последнее время в основном стабильны, однако появились сигналы о снижении цен на тигли. Ведущие производители пока не полностью скорректировали цены, но более мелкие производители уже начали снижать цены для борьбы за заказы. Ожидается, что в краткосрочной перспективе цены на тигли останутся в состоянии равновесия и консолидации.

Производство: Производство кварцевого песка в последнее время остаётся в основном стабильным. Общие графики производства тиглей в октябре, как ожидается, останутся стабильными, с незначительными изменениями на стороне поставок кварцевого песка.

Запасы: В последнее время запасы импортного песка в Китае остаются высокими, но запасы импортного песка начали снижаться, главным образом потому, что некоторые производители тиглей начали соответствующим образом продавать ресурсы импортного песка.

Фотоэлектрическое стекло

Цены:

    Однослойное покрытие 3,2 мм: однослойное фотоэлектрическое стекло с покрытием 3,2 мм котировалось по 15,8–16,8 юаня/м², цены стабильны.

    Двухслойное покрытие 3,2 мм: двухслойное фотоэлектрическое стекло с покрытием 3,2 мм котировалось по 16,8–17,8 юаня/м², цены стабильны.

    Однослойное покрытие 2,0 мм: однослойное фотоэлектрическое стекло с покрытием 2,0 мм котировалось по 9,7–10,5 юаня/м². На этой неделе производители стекла, как ожидается, начнут переговоры о ценах на новые заказы. В последнее время внутренние заказы на последующих этапах немного выросли, но из-за ограничений по затратам принятие цен на стекло пока не изменилось, и сопротивление повышению цен сохраняется. Ожидается, что в краткосрочной перспективе цены на стекло останутся в состоянии противостояния и консолидации.

    Двухслойное покрытие 2,0 мм: двухслойное фотоэлектрическое стекло с покрытием 2,0 мм котировалось по 10,7–11,5 юаня/м², цены стабильны.

Производство: На прошлой неделе в Китае не было новых холодных ремонтов печей. Хотя в октябре количество производственных дней увеличится, изменения в производстве, как ожидается, будут ограниченными из-за влияния более ранних сокращений производства на печах.

Запасы: На прошлой неделе количество дней запасов фотоэлектрического стекла в Китае немного снизилось. По мере приближения конца месяца и праздника отгрузки предприятий начали сокращаться. Ожидается, что отгрузки официально возобновятся после праздника, но производство остается в обычном режиме, поэтому запасы, как ожидается, в результате вырастут.