Краткосрочные сезонные сбои не помешают долгосрочному потенциалу роста. Высококачественная магниевая продукция стимулирует рост внешней торговли [Международный анализ SMM]

В августе общий объем экспорта магниевой продукции Китая достиг 33 400 тонн, что на 3,5% меньше по сравнению с предыдущим месяцем и на 13,7% меньше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. По видам продукции экспорт магниевых слитков составил 18 800 тонн, увеличившись на 0,5% по сравнению с предыдущим месяцем, но снизившись на 16,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, что положило конец двухмесячному снижению объемов экспорта с мая. Нисходящая тенденция экспорта магниевого порошка усилилась: в августе экспорт составил 4 587 тонн, резко сократившись на 24,6% по сравнению с предыдущим месяцем. Экспорт магниевых сплавов составил 7 950 тонн, снизившись на 1,2% по сравнению с предыдущим месяцем и на 7,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. За исключением магниевого порошка, колебания экспорта магниевых слитков и магниевых сплавов в августе были относительно ограниченными. В перспективе, по мере постепенного наступления традиционного пикового сезона сентября-октября в сочетании с концентрированными поставками по некоторым внешнеторговым заказам, экспорт магниевой продукции имеет потенциал для восстановления по сравнению с предыдущим месяцем в сентябре-октябре, хотя фактический масштаб отскока все еще требует дальнейшего наблюдения и проверки.

В августе объемы экспорта магниевой продукции продолжили снижаться по сравнению с предыдущим месяцем, однако совокупный экспорт в 2026 году сохранял тенденцию роста по сравнению с аналогичным периодом прошлого года

В августе 2026 года общий объем экспорта магниевой продукции Китая составил 33 400 тонн, что на 3,5% меньше по сравнению с июлем и на 13,7% меньше по сравнению с августом прошлого года. Совокупный экспорт всей магниевой продукции с января по август достиг 307 000 тонн, увеличившись на 3,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

Несмотря на продолжающееся снижение месячного экспорта в августе, совокупная стоимость экспорта с января по август достигла примерно 748 миллионов долларов США, увеличившись на 5,97% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Темпы роста стоимости экспорта магниевой продукции Китая в январе-августе 2026 года значительно опережали темпы роста объемов экспорта, что отражает постоянную оптимизацию структуры экспорта магниевой продукции Китая. По мере постепенного перехода торговой модели отрасли от экспорта низкокачественного, низкодоходного магниевого сырья в виде слитков к высокодоходным магниевым сплавам и высокотехнологичным готовым изделиям, полученным литьем под давлением, стоимость единицы экспортируемой продукции неуклонно растет, что приводит к тому, что рост общей стоимости экспорта опережает рост объемов продаж. Это отражает постоянное совершенствование возможностей глубокой переработки магниевой промышленности Китая и способности устанавливать премиальные цены на мировом рынке.

Существуют две основные причины продолжающегося снижения объемов экспорта магниевой продукции в августе: во-первых, традиционный сезон летних отпусков за рубежом продолжал сдерживать спрос, при этом признаки появились в июле и еще более усилились в августе. В июле основные потребительские рынки, такие как Европа, уже вступили в период летних каникул: загрузка downstream-заводов снижалась, а темпы закупок замедлялись. В августе этот сезонный фактор продолжил усиливаться. Европейские клиенты в основном находились в отпусках, количество запросов и фактических заказов заметно сократилось, а выпуск новых заказов практически остановился. Судя по экспортным данным, экспорт магниевых чушек в августе упал на 16,2% в годовом исчислении, а экспорт магниевого порошка — на 23,00% в годовом исчислении, при этом снижение было значительно больше, чем у магниевых сплавов (7,2%). Это указывает на то, что летние каникулы оказали более прямое влияние на первичное сырьё, тогда как сплавы, глубже интегрированные в downstream-производственные цепочки и обладающие более выраженным характером жёсткого спроса, пострадали относительно меньше. Это структурное различие подтверждает, что сдерживающее влияние межсезонья на экспорт было сосредоточено главным образом на магниевых чушках и магниевом порошке, которые обладают более высокой заменяемостью. Во-вторых, усиление поддержки со стороны издержек укрепило решимость производителей магния удерживать цены, что привело к противостоянию с ожиданиями зарубежных покупателей, стремившихся добиться снижения цен. В августе ценовые центры угля и полукокса сместились вверх, что привело к росту себестоимости ферросилиция, и спотовые цены на ферросилиций постепенно повышались. Этот раунд роста цен на сырьё был вызван главным образом ужесточением предложения и переносом топливных издержек, тогда как downstream-спрос на магний одновременно не усилился, что создало давление издержек на выплавку магния. В августе среднемесячная цена франко-завод отечественных магниевых чушек составила 15 881 юань за тонну, что лишь на 35 юаней за тонну выше июльского уровня, то есть рост составил всего 0,22%, однако абсолютный уровень цен оставался выше психологического ценового уровня зарубежных покупателей. Разрыв между ценами продавцов и покупателей было трудно преодолеть, что привело к вялой экспортной торговле. В то же время в августе ставки морского фрахта оставались высокими, причём фрахт рос из-за нехватки провозных мощностей, а дополнительные транспортные расходы ещё сильнее сжимали маржу трейдеров и готовность downstream-покупателей к закупкам.

В августе экспортные тенденции основных видов магниевой продукции продолжали расходиться: объёмы экспорта магниевых чушек и магниевых сплавов оставались практически на уровне июля, тогда как экспорт магниевого порошка заметно сократился.

В частности:Экспорт магниевых чушек показал наибольшее снижение в годовом исчислении: в августе экспорт магниевых чушек составил 18 753 тонны, что на 16,2% меньше, чем годом ранее, и это самое значительное годовое снижение среди трёх основных товарных категорий. Основная причина заключается в том, что магниевые чушки, будучи первичным сырьём, обладают наибольшей взаимозаменяемостью, и зарубежные клиенты в первую очередь сокращают закупки магниевых чушек в межсезонье летних каникул. В сочетании с тем, что отечественные производители удерживали цены на фоне убытков, ценовой разрыв между покупателями и продавцами было трудно преодолеть, и торговля оставалась вялой. Магниевые сплавы продемонстрировали наибольшую устойчивость и стали единственной товарной категорией, показавшей рост средней цены в годовом исчислении.В августе экспорт магниевых сплавов составил 7 950 тонн, снизившись на 7,2% в годовом исчислении, при этом падение оказалось менее чем вдвое меньше, чем у магниевых чушек.Основная причина заключается в том, что продукция из сплавов имеет более глубокую интеграцию с последующими переделами: литейные предприятия на таких рынках, как Канада, Мексика и Германия, обладают выраженным жёстким спросом, что обеспечивает им значительно лучшую устойчивость к сезонным факторам летних каникул, чем у первичных магниевых чушек. Экспорт магниевого порошка продемонстрировал наиболее резкое сокращение, столкнувшись с множественным давлением спроса.В августе экспорт магниевого порошка составил 4 587 тонн, снизившись на 23,0% в годовом исчислении и на 24,6% к предыдущему месяцу, что сделало эту категорию лидером по темпам падения экспортного объёма за месяц.Магниевый порошок в основном используется для десульфурации стали. На зарубежных малых и средних металлургических предприятиях замедлилась загрузка мощностей, ранее импортированные запасы всё ещё перерабатывались, а готовность к закупкам продолжала ослабевать. Кроме того, текущее ужесточение экспортного контроля в отношении товаров двойного назначения дополнительно ограничило экспорт магниевого порошка. Совокупность факторов привела к заметному снижению экспорта магниевого порошка в августе.

Спрос на экспорт высококачественной магниевой продукции был высоким, структура внешней торговли продолжала оптимизироваться

Судя по данным экспорта по странам назначения, среди трёх основных направлений экспорта магниевых чушек Нидерланды снизились на 8,6% к предыдущему месяцу и на 39,7% в годовом исчислении, Германия — на 41,4% к предыдущему месяцу и на 47,0% в годовом исчислении, а Испания, Италия, Польша и другие страны также в целом показали снижение. Отпуска у европейских клиентов привели к замедлению темпов закупок, тогда как Индия выросла на 60,3% к предыдущему месяцу, а Япония — на 8,7%, что свидетельствует о том, что азиатские рынки имеют иной ритм праздников, чем Европа, и относительно стабильный спрос. То же самое наблюдалось и с магниевым порошком: Турция резко упала на 70,4% к предыдущему месяцу, Нидерланды — на 31,9%, поскольку спрос на десульфурацию стали в Европе заметно сократился в период летних каникул.

Между тем, экспорт высокотехнологичной магниевой продукции показал впечатляющие результаты, став основным драйвером роста внешней торговли.Среди них экспорт полуфабрикатов из магния вырос на 148,5% в годовом исчислении, причем рост был в основном обусловлен рынком Северной Америки. На долю экспорта в США пришлось целых 81,8%, что на 187,9% больше, чем годом ранее, а экспорт в Канаду взлетел на 261,5% по сравнению с предыдущим месяцем. Экспорт магниевых сплавов также продемонстрировал широкомасштабную устойчивость: экспорт в Германию вырос на 20,9% по сравнению с предыдущим месяцем и на 162,8% в годовом исчислении; экспорт на Тайвань, Китай, увеличился на 108,1% по сравнению с предыдущим месяцем и взлетел на 451,6% в годовом исчислении. Это свидетельствует о том, что жесткий спрос на высокотехнологичные магниевые сплавы обладает достаточной устойчивостью и относительно меньше подвержен влиянию зарубежного летнего межсезонья, что полностью подтверждает трансформацию структуры экспортного спроса на магниевую продукцию Китая и продолжающуюся модернизацию моделей внешней торговли. В то же время экспорт магниевой продукции в Таиланд резко вырос по сравнению с предыдущим месяцем, и рынок Юго-Восточной Азии steadily становится новым полюсом роста экспорта магниевой продукции Китая. В целом августовские данные по экспорту отражают структурные изменения в мировой торговле магнием. Европейское межсезонье в основном затронуло экспорт первичного сырья, тогда как спрос на сплавы и продукцию глубокой переработки в Северной Америке и на некоторых азиатских рынках сохранял рост. Устойчивость китайского экспорта магния более очевидна в высокотехнологичных категориях, таких как сплавы и полуфабрикаты.

Прогноз экспортного рынка магния: ожидается, что в краткосрочной перспективе экспорт постепенно восстановится с наступлением традиционного пикового сезона, при этом общий объем экспорта в 2026 году, как ожидается, продемонстрирует умеренный рост

После окончания летних каникул в Европе местные предприятия по литью под давлением постепенно возобновят работу и производственные графики, и ожидается поэтапное высвобождение спроса на пополнение запасов магниевых слитков и магниевых сплавов. Хотя общий зарубежный спрос еще не показал всестороннего разворота рынка и концентрированного восстановления, а зарубежные покупатели сильно стремятся сбить цены, в сочетании с устойчивыми внутренними ценами на магний разница в ценах между китайским и зарубежным рынками остается значительной, и краткосрочные внешнеторговые сделки могут продолжаться в режиме противостояния. Тем не менее устойчивость спроса на азиатских рынках, таких как Индия, Япония и Южная Корея, была очевидна в августе. Если эта тенденция сохранится, она может эффективно компенсировать давление от более медленного восстановления европейского рынка. В целом, с началом традиционного пикового сезона в сентябре-октябре вероятность улучшения экспорта магниевой продукции в месячном исчислении относительно высока, однако рынок, скорее всего, будет определяться восстановительным пополнением запасов. Дальнейший масштаб отскока будет зависеть от устойчивости зарубежного спроса и исхода ценовой борьбы между внутренним и внешним рынками.

В январе-августе 2026 года общий экспорт всех видов магниевой продукции из Китая составил около 307,2 тыс. тонн, увеличившись на 3,53% в годовом исчислении и уже достигнув 68,6% от общего объема 2025 года в 447,6 тыс. тонн. Хотя экспорт магниевой продукции продолжал ослабевать в течение последних двух месяцев, ранее накопленные запасы зарубежных клиентов постепенно расходовались и несколько сократились. После октября ожидается окно для пополнения запасов, однако дальнейшее высвобождение спроса по-прежнему потребует соответствия цен ожиданиям зарубежных покупателей. Кроме того, спрос на облегченные магниевые изделия в downstream-сегменте за рубежом steadily растет, и в краткосрочной перспективе за рубежом не ожидается масштабного ввода новых мощностей по производству первичного магния. Мировое предложение первичного магния по-прежнему сильно зависит от китайских источников, поэтому общий объем экспорта магниевой продукции Китая все еще имеет потенциал роста.