Металлы в целом ослабли, карбонат лития упал более чем на 4%, фьючерсы на серебро SHFE, платину-палладий, поликремний и европейские судоходные фьючерсы лидировали в снижении [Комментарий SMM на полдень]

SMM, 24 сентября:

На рынке металлов:

К полуденному закрытию торгов цветные металлы на внутреннем рынке в основном снизились. Медь на SHFE упала на 0,53%. Алюминий на SHFE снизился на 0,05%. Свинец на SHFE упал на 0,95%. Цинк на SHFE вырос на 0,17%. Олово на SHFE снизилось на 0,32%, а никель на SHFE упал на 0,94%.

Кроме того, наиболее торгуемый фьючерс на литейный алюминий снизился на 0,15%, а наиболее торгуемый контракт на глинозём упал на 0,99%. Наиболее торгуемый контракт на карбонат лития упал на 4,59%. Наиболее торгуемый контракт на металлический кремний снизился на 0,29%. Наиболее торгуемый фьючерс на поликремний упал на 2,55%.

Чёрные металлы снизились все. Железная руда упала на 0,28%, арматура незначительно снизилась, а горячекатаный рулон упал на 0,21%. Нержавеющая сталь снизилась на 0,72%. По коксующемуся углю и коксу: наиболее торгуемый контракт на коксующийся уголь упал на 1,62%, а наиболее торгуемый контракт на кокс снизился на 0,58%.

На зарубежных рынках цветных металлов, по состоянию на 11:43, металлы на LME снизились по всем позициям. Медь на LME упала на 0,26%, алюминий на LME снизился на 0,28%. Свинец на LME упал на 0,36%, цинк на LME снизился на 0,13%. Олово на LME упало на 0,07%. Никель на LME снизился на 0,24%.

На рынке драгоценных металлов, по состоянию на 11:43, золото на COMEX незначительно выросло на 0,06%, а серебро на COMEX упало на 0,76%. На внутреннем рынке драгоценных металлов: золото на SHFE упало на 1,04%, а наиболее торгуемый контракт на серебро на SHFE снизился на 3,21%.

Кроме того, к полуденному закрытию торгов наиболее торгуемый фьючерс на платину упал на 3,02%, а наиболее торгуемый фьючерс на палладий снизился на 2,38%.

К полуденному закрытию торгов наиболее торгуемый фьючерс на индекс контейнерных перевозок упал на 2,56% до 2166,5 пункта.

По состоянию на 11:43 24 сентября, некоторые полуденные котировки фьючерсов:

Спот и фундаментальные показатели

Серебро: Индексы деловой активности в производственном секторе и сфере услуг США за сентябрь достигли многолетних максимумов, вероятность повышения ставки в октябре выросла до 75%, а в сочетании с усилением напряжённости между США и Ираном драгоценные металлы снизились под давлением. На спотовом рынке пополнение запасов перед двумя праздниками ненадолго стимулировало торговлю, после чего активность ослабла. Цены на серебро сегодня упали, запросы downstream оставались стабильными, праздничные настроения были сильными, и торговля сосредоточилась вблизи паритета...

Макрообзор

Внутренние новости:

[Государственное энергетическое управление: по состоянию на конец августа совокупная установленная мощность генерации электроэнергии в Китае достигла 4,103 млрд кВт, +11,1% г/г] 24 сентября Государственное энергетическое управление опубликовало общенациональную статистику по электроэнергетике за январь—август. По состоянию на конец августа совокупная установленная мощность генерации электроэнергии в Китае достигла 4,103 млрд кВт, что на 11,1% больше в годовом выражении. Из них установленная мощность солнечной энергетики составила 1,299 млрд кВт (+16,3% г/г), а ветроэнергетики — 693 млн кВт (+19,6% г/г). В январе—августе средняя наработка генерирующего оборудования по стране составила 1 942 часа, что на 163 часа меньше г/г. (Государственное энергетическое управление)

[Пекин: ожидается, что входящий и исходящий пассажиропоток в период праздника Середины осени достигнет 11,18 млн человек]В этом году праздничные выходные по случаю Праздника середины осени продлятся с 25 сентября (пятница) по 27 сентября (воскресенье) и примыкают к праздникам по случаю Национального дня, формируя расширенное «окно» для поездок. Потоки поездок к родственникам в период Праздника середины осени, потоки поездок при разнесённом по времени отпуске и потоки поездок на Национальный день будут высвобождаться последовательно; пики будут выше, а продолжительность — дольше. По данным Пекинской муниципальной комиссии по транспорту, общий входящий и исходящий пассажиропоток в период этих праздничных выходных, как ожидается, достигнет 11,18 млн человек, в среднем 3,726 млн в день. (CCTV News)

[Пекин: ускорить создание глобально влиятельного кластера новых отраслей и лидера индустрий будущего]Во второй половине дня 23 сентября Пекинское муниципальное бюро экономики и информационных технологий провело расширенное заседание партийной группы. На заседании подчеркнули необходимость всесторонне реализовать план развития высокотехнологичных и высококачественных отраслей на период 15-й пятилетки Пекина, расширять рост новых отраслей, формировать «переменные» индустрий будущего, повышать качество традиционных отраслей и ускорять создание глобально влиятельного кластера новых отраслей и лидера индустрий будущего. Следует продвигать скоординированное развитие отраслей в регионе Пекин—Тяньцзинь—Хэбэй, усиливать совместное использование инновационных ресурсов и интеграцию промышленных ресурсов по всему региону, углублённо продвигать «шесть цепочек и семь кластеров», ускорять реализацию ряда показательных межрегиональных проектов сотрудничества, таких как экопарк технологий интеллектуально подключённых NEV в регионе Пекин—Тяньцзинь—Хэбэй, а также содействовать внедрению и трансформации большего числа результатов в регионе Пекин—Тяньцзинь—Хэбэй. Необходимо непрерывно совершенствовать рабочие механизмы, координировать развитие отраслей, углублять межрегиональные производственные связи, усиливать гарантии факторов производства, а также уделять особое внимание проблемно-ориентированному и целевому подходам для поэтапного продвижения реализации ключевых задач. (Пекинское управление экономики и информационных технологий)

[Новая политика сучжоуского фонда жилищного обеспечения поддерживает изъятие средств на ремонт жилья, максимальная сумма — 150 000 юаней]Центр управления фондом жилищного обеспечения Сучжоу опубликовал «Уведомление о поддержке изъятия средств фонда жилищного обеспечения на ремонт жилья». В нём предлагается: если у вкладчиков и их супругов по всей стране нет непогашенного остатка кредита фонда жилищного обеспечения и они проводят ремонт собственного жилья в административных границах Сучжоу, они могут подать заявление на изъятие средств фонда жилищного обеспечения на один и тот же объект недвижимости, оформленный на их имя. Совокупная сумма изъятия всех заявителей не должна превышать сумму счёта-фактуры с НДС за ремонт жилья и не должна превышать 150 000 юаней. На индивидуальных счетах фонда жилищного обеспечения необходимо сохранять не менее одного месячного взноса, рассчитанного по последней базе взносов (без учёта субсидий для новых сотрудников). (Сучжоуский фонд жилищного обеспечения)

[Операции обратного РЕПО НБК: чистый отток ликвидности за день составил 110,5 млрд юаней; чистый влив за неделю — 19,5 млрд юаней]Сегодня НБК провёл операции обратного РЕПО сроком 7 дней на сумму 51,5 млрд юаней. Поскольку сегодня истекли обратные РЕПО сроком 7 дней на сумму 162 млрд юаней, за день был достигнут чистый отток ликвидности в размере 110,5 млрд юаней. На этой неделе (9.2–9.24) НБК провёл операции обратного РЕПО сроком 7 дней на сумму 291,5 млрд юаней. Поскольку на этой неделе истекли обратные РЕПО сроком 7 дней на сумму 272 млрд юаней, чистый влив ликвидности за неделю составил 19,5 млрд юаней. (Приложение Jin10 Data APP)

Доллар США:

По состоянию на 11:43 индекс доллара США вырос на 0,02% до 101,15.

Благодаря резкому росту новых заказов деловая активность в США в сентябре ускорилась до самого высокого уровня более чем за пять лет; однако высокий спрос также оказал давление на цепочки поставок и подтолкнул цены вверх. S&P Global сообщила в среду, что предварительный композитный индекс PMI США в сентябре вырос до 58,4 — самого высокого уровня с июля 2021 года и выше августовского значения 56. Рост PMI отражал уверенный рост как в сфере услуг, так и в производственном секторе. S&P Global заявила, что данные PMI соответствуют росту экономики США в пересчёте на год примерно на 5%. Агентство также отметило, что объём невыполненных заказов и задержки в цепочках поставок значительно увеличились, «что указывает на недостаточные производственные мощности и подталкивает цены к дальнейшему росту». Крис Уильямсон, главный экономист по бизнесу в S&P Global Market Intelligence, сказал: «В настоящий момент деловая активность как в промышленности, так и в сфере услуг явно очень сильна. Однако, если исключить влияние периода пандемии, этот рост сопровождается одним из самых серьёзных узких мест в цепочках поставок почти за 20 лет истории опросов». Ограничения предложения в основном связаны с войной США и Израиля против Ирана, которая сейчас вступила в седьмой месяц. (Jin10 Data APP)

Согласно CME «FedWatch»: вероятность того, что ФРС сохранит ставку без изменений на уровне 3,75%–4,00% на октябрьском заседании, составляет 30,3%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 69,7%. Вероятность того, что ФРС сохранит ставку без изменений на уровне 3,75%–4,00% к декабрю, составляет 6,5%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 38,7%, а вероятность совокупного повышения на 50 базисных пунктов — 54,8%. (Jin10 Data APP)

Директор Национального экономического совета Белого дома Хассетт в среду раскритиковал чиновников ФРС, которые недавно поддержали дальнейшее повышение ставок, заявив, что при базовой инфляции, уже близкой к 2%, продолжение ужесточения со стороны ФРС вызывает обеспокоенность. Хассетт сказал: «Зачем снова повышать ставки», и поставил под сомнение недавние заявления некоторых чиновников, не назначенных Трампом, поддерживающих дальнейшие повышения. Хассетт заявил, что председатель ФРС Уорш управляет «сильно политизированной ФРС», и восстановление независимости ФРС — важная задача, стоящая перед ним. Хассетт также раскритиковал то, что некоторые высокопоставленные чиновники ФРС продолжают оставаться в системе даже после ухода со своих первоначальных руководящих должностей. Он назвал Пауэлла и Барра, утверждая, что эта ситуация отличается от прежней практики после смены руководства ФРС. В последнее время несколько представителей ФРС подали «ястребиные» сигналы. Барр заявил, что для возвращения инфляции к целевому уровню 2% могут потребоваться дальнейшие повышения ставок; Коллинз и Мусалем также выразили поддержку дальнейшим повышениям. Последние экономические прогнозы ФРС показывают, что 16 чиновников ожидают как минимум ещё одного повышения ставки в этом году. (Jin10 Data APP)

Член Совета управляющих ФРС Барр заявил, что для того, чтобы инфляция своевременно вернулась к целевому уровню, ФРС, возможно, потребуется повысить ставки ещё больше. Барр заявил в среду, что поддерживает решение ФРС повысить ставку на 25 базисных пунктов на прошлой неделе, а риски для достижения целевого показателя инфляции ФРС возросли. Он сказал: «Инфляция остается выше нашего целевого уровня в 2% и пока не демонстрирует четкой тенденции к своевременному возвращению к цели. В моем базовом сценарии может потребоваться дальнейшая корректировка политики, чтобы обеспечить своевременное снижение инфляции до целевого уровня». Барр отметил, что за последние полтора года экономика США пережила ряд потрясений, которые усилили повышательное давление на цены. Среди них — тарифы, конфликт на Ближнем Востоке, disruptions, вызванные войной России против Украины, и недавний всплеск инвестиционного спроса для поддержки строительства инфраструктуры ИИ. (Приложение Jin10 Data)

Другие валюты:

Несмотря на сильное восстановление занятости, уровень безработицы в Австралии неожиданно вырос до пятилетнего максимума в августе. Смешанный отчет по занятости не изменил рыночных ожиданий того, что Резервный банк Австралии близок к повышению ставки, и рынки по-прежнему делают ставку на то, что он повысит ставку для сдерживания инфляции. В настоящее время рынки оценивают вероятность в 95%, что РБА повысит ставку в четвертый раз в следующий вторник, доведя ее до 4,6%. Оскар Гут, экономист по Австралии из Oxford Economics, отметил, что рост занятости в августе не поспевал за увеличением числа новых участников рынка труда, и напряженность на рынке труда несколько ослабла. Тем не менее инфляционное давление исходит не только от рынка труда, но и от цен на нефть. Поэтому от РБА по-прежнему ожидают повышения ставки в следующий вторник. (Приложение Jin10 Data)

Данные:

Сегодня будут опубликованы данные по первичным заявкам на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 19 сентября, данные по текущему счету США за второй квартал, данные по продажам нового жилья в США за август в годовом исчислении, сезонно скорректированный уровень безработицы в Австралии за август, учетная ставка центрального банка Швейцарии по состоянию на 24 сентября, индекс делового климата IFO Германии за сентябрь, баланс розничных продаж CBI Великобритании за сентябрь, розничные продажи в Канаде за июль в месячном исчислении и другие данные.

Кроме того, Швейцарский национальный банк объявит свое решение по ставке. Постоянный голосующий член FOMC и президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс проведет беседу у камина с бывшим заместителем управляющего Банка Англии Чарли Бином на Лондонском форуме по макроэкономической политике. Голосующий член FOMC 2027 года и президент ФРБ Ричмонда Баркин примет участие в беседе у камина в экономическом клубе. Голосующий член FOMC 2026 года и президент ФРБ Кливленда Хаммак выступит со вступительной речью на конференции. Член FOMC с правом голоса в 2026 году и президент ФРБ Филадельфии Полсон выступит на финтех-конференции. В Китае откроется новое окно корректировки цен на нефтепродукты (будет определено). Председатель КНР Си Цзиньпин совершит государственный визит в США с 23 по 25 сентября.

Нефть:

По состоянию на 11:43 цены на нефть снизились на обоих рынках: WTI −0,8%, Brent −0,77%. Запасы сырой нефти в США на прошлой неделе выросли, а неопределённость вокруг переговоров США—Иран также повлияла на динамику цен.

23 сентября по местному времени президент Ирана Пезешкиан выступил на общих прениях 81-й сессии Генеральной Ассамблеи ООН. Он заявил, что Иран готов к переговорам и сотрудничеству, но не примет принуждения к уступкам посредством силы, санкций или военных угроз, и что мир должен строиться на основе справедливости, правосудия, достоинства и равных прав всех государств. (CCTV News)

Данные: запасы сырой нефти в США по EIA за неделю, завершившуюся 18 сентября, составили 2,969 млн баррелей, при ожиданиях −641 тыс. баррелей и предыдущем значении −640 тыс. баррелей. Запасы бензина в США по EIA за неделю, завершившуюся 18 сентября, составили −1,686 млн баррелей, при ожиданиях 95 тыс. баррелей и предыдущем значении 794 тыс. баррелей.

Министр финансов США Бессент в интервью Fox News обсудил инфляцию и экономические последствия конфликта с Ираном. Бессент признал, что конфликт с Ираном вызвал шок предложения энергии, но спрогнозировал, что цены на нефть снизятся, как только ослабнут перебои с поставками. Он также отметил создание более 1 млн рабочих мест в частном секторе США и рост реальных зарплат и ожидает, что экономика продолжит расти. (Jin10 Data APP)

Кроме того, после сообщения Politico о том, что администрация Трампа разрабатывает 90-дневный запрет на экспорт дизельного топлива, фьючерсы на ультранизкосернистое дизельное топливо к середине дня снизились примерно на 5%, однако затем Белый дом опроверг эту информацию.

Представители Белого дома заявили, что сообщения о том, что администрация Трампа рассматривает запрет на экспорт дизельного топлива, — «фейковые новости». Ранее рыночные сообщения о возможном введении США 90-дневного ограничения на экспорт дизеля вызвали падение фьючерсов на американское ультранизкосернистое дизельное топливо в моменте более чем на 7%, тогда как европейские фьючерсы на дизель выросли более чем на 7% на фоне опасений по поводу поставок. (Jin10 Data APP)

Обзор спотового рынка:

►

►

►

►

Дневные обзоры по споту других металлов будут обновлены позже. Пожалуйста, обновите страницу, чтобы просмотреть~