[SMM Обзор рынка вычислительных мощностей на полдень] Запасы 910B2 достигли дна, долгосрочное соглашение по H200 упало ниже 100 000

[Обзор рынка] Индекс цен на аренду вычислительных мощностей SMM сегодня консолидировался, все 19 котировок индекса остались без изменений по сравнению с предыдущим торговым днём. Со стороны сбора цен два сигнала указывали в противоположных направлениях: доступные ресурсы для отечественного 910B2 достигли дна, цены выросли на 21,7% с начала месяца, в то время как пакетные предложения пятилетних долгосрочных контрактов на H200 PCIe впервые опустились ниже 100 000 юаней за единицу в месяц.

[910B2: рост на 21,7% с начала месяца, доступные ресурсы достигли дна по мере распространения на уездный уровень] Партия ресурсов 910B2 в восточном Китае имела 32 единицы на складе в июле, с 15–20 единицами, остававшимися свободными с июня по август. После того как в августе было продано 18 единиц, месячная арендная плата выросла с 11 500 юаней до 14 000 юаней за единицу в месяц, увеличившись на 21,7%. Цены не сдерживались в период простоя, а, наоборот, выросли после расширения объёма сделок, что отражает поглощение запаса единиц, ожидающих аренды. В том же регионе появился запрос на шестимесячную аренду 10 единиц, покупателем выступает оператор. Дочерние компании нескольких операторов на уездном уровне сообщили, что доступные ресурсы достигли дна, а дефицит предложения распространился с уровня провинций и городов на уездный уровень. Поддержка со стороны ранее преобладавшей цены прямых поставок при централизованных закупках в 12 000 юаней за единицу в месяц ослабевает.

[H200 PCIe: пакетные предложения пятилетних долгосрочных контрактов, первое падение ниже 100 000] 23 сентября канал вычислительных мощностей публично разместил партию полноценных серверов H200 PCIe — 128 единиц плюс 64 единицы, всего 192 единицы — по цене «всё включено» 98 000 юаней в месяц за единицу, с размещением в центрах обработки данных в Цинхае и Харбине, с фиксированным пятилетним сроком аренды и уже выпущенными контрактами, 45 днями на настройку сети и ввод в эксплуатацию и полной поставкой в течение двух месяцев. В тот же период аналогичные каналы предлагали заметно более высокие цены на долгосрочные контракты на H200 SXM. Две версии различаются топологией межсоединений и не подлежат прямому сравнению. В условиях пятилетнего долгосрочного контракта в сочетании с пакетной поставкой месячная арендная плата за H200 PCIe впервые опустилась ниже 100 000 юаней, при этом различия версий и условия поставки стали основными факторами данной котировки.

[Мнение SMM] Сегодня два тренда двигались в противоположных направлениях. Во-первых, 910B2 вырос на 21,7% с начала месяца, при этом доступные ресурсы распространились до уровня уездов и достигли дна, а пул низкоценовых ресурсов операторов от централизованных закупок одновременно сузился. Прямая поставка по якорной цене 12 000 юаней оказывает меньшую поддержку, оставляя пространство для роста отечественных вычислительных мощностей с низких уровней к рыночному ценообразованию. Во-вторых, H200 PCIe торговался по пятилетнему фиксированному контракту плюс партия из 192 единиц по цене ниже 100 000 юаней, что впервые сделало скидку по долгосрочному контракту явной в серии H200 и разошлось с твёрдыми котировками долгосрочных контрактов на версию SXM. SMM полагает, что рост 910B2 к 14 000 юаней и снижение H200 PCIe к 98 000 юаней ускоряют сужение ценового диапазона между двумя типами вычислительных мощностей, и замещающая взаимосвязь в сходящемся диапазоне требует дальнейшего отслеживания.