Цены на цинк под давлением на фоне ожиданий повышения процентных ставок ФРС США [Протокол утреннего совещания SMM]

Протокол утреннего совещания по цинку за 24 сентября

Фьючерсы: За ночь LME цинк открылся на уровне $3 928,0/т. После первоначального достижения максимума $3 939,0/т усиление медвежьих позиций оказало давление на LME цинк, который снижался и достиг минимума $3 860,5/т до европейской торговой сессии. С началом европейской сессии быки вошли на минимумах, и LME цинк стабилизировался и отскочил, консолидируясь около $3 890/т, после чего закрылся снижением на $3 897,5/т, что на $14,0/т или 0,36% ниже. Объём торгов вырос до 11 410 лотов, а открытый интерес увеличился на 1 076 лотов до 264 000 лотов. За ночь контракт SHFE цинк 2611 открылся на уровне 26 620 юаней/т, первоначально опустился до минимума 26 610 юаней/т, затем рост бычьих позиций привёл к быстрому взлёту SHFE цинка, достигнув максимума 26 795 юаней/т. Затем он откатился под давлением и снижался в течение сессии, при этом центр двигался ниже дневной средней линии, после чего закрылся ростом на 26 710 юаней/т, что на 195 юаней/т или 0,74% выше. Объём торгов снизился до 56 255 лотов, а открытый интерес вырос на 1 069 лотов до 146 000 лотов.

Макроэкономика: Белый дом опроверг сообщения о запрете экспорта дизельного топлива, назвав их «фейковыми новостями»; доходность 5-летних казначейских облигаций США поднялась выше 5%, впервые с 2007 года; Минфин США в четверг выкупит долгосрочные казначейские облигации на сумму до $6 млрд; иранские СМИ сообщили, что контакт Арагчи с Уиткоффом был несанкционированным и требует объяснений; Си Цзиньпин прибыл в Вашингтон с государственным визитом в США.

Спотовый рынок:

Шанхай: Настроение закупок рафинированного цинка в Шанхае составило 2,04, а настроение продаж — 2,57. В утреннюю сессию цены на цинк на фьючерсах сохраняли колебательную динамику, и перерабатывающие предприятия продолжали закупки по мере необходимости. В целом спотовые сделки были средними, а котировки трейдеров на рынке Шанхая практически не изменились по сравнению с предыдущим днём. Однако под влиянием роста транспортных расходов цены с доставкой на цинковые слитки с завода в последнее время выросли, что привело к повышению спотовых премий по некоторым сделкам с переработчиками.

Гуандун: Настроение закупок рафинированного цинка в Гуандуне составило 1,88, а настроение продаж — 2,65. Вчера ценовой центр цинка немного откатился, и перерабатывающие предприятия совершили некоторые закупки в преддверии праздников Середины осени и Дня образования КНР. Между тем поступление товара в Гуандун в последнее время было ограниченным, котировки трейдеров оставались твердыми, а спотовые премии немного выросли.

Тяньцзинь: Настроение закупок рафинированного цинка в Тяньцзине составило 1,80, а настроение продаж — 2,31. Фьючерсы консолидировались на высоких уровнях, и перерабатывающие предприятия в основном оставались в стороне, почти не проявляя интереса. По мере приближения праздников стоимость перевозки росла, трейдеры повышали свои премии при продаже, а общее настроение рынка было слабым.

Нинбо: Хотя цены на цинк на фьючерсном рынке сохраняли колебательную динамику, с приближением двойных праздников перерабатывающие предприятия продолжали пополнять запасы по мере необходимости, а трейдеры на рынке продолжали повышать спотовые котировки, при этом спотовые премии немного выросли.

Социальные запасы: 22 сентября запасы цинка на LME увеличились на 150 тонн до 114 875 тонн, рост на 0,13%. По данным SMM, на 21 сентября запасы в Китае выросли на 2 100 тонн до 215 600 тонн.

Прогноз цен на цинк: За ночь цинк на LME показал три медвежьи свечи подряд, дневной центр свечи немного снизился, при этом средняя полоса Боллинджера оказывала поддержку снизу. За ночь доходность казначейских облигаций США выросла по всей кривой, а сентябрьский PMI США достиг нового максимума за последние годы, что вновь усилило ожидания рынка относительно повышения процентных ставок ФРС США. Сильный рост доллара США оказал давление на цены на цинк, немного опустив их центр. За ночь цинк на SHFE показал бычью свечу с длинной верхней тенью, средняя полоса Боллинджера оказывала поддержку снизу, а индикатор KDJ расширялся вверх. С фундаментальной стороны дефицит руды остается нерешенным, а TC продолжают держаться на низких уровнях, обеспечивая прочную поддержку снизу. Однако растущие ожидания повышения процентных ставок ФРС США в сочетании с откатом структуры бэквордации LME цинк 0-3 привели к тому, что цены на цинк столкнулись с сопротивлением сверху.

Заявление об источниках данных: За исключением общедоступной информации, все прочие данные обработаны SMM на основе публичной информации, рыночных коммуникаций и внутренних моделей баз данных SMM и предназначены только для справки, не являясь какой-либо рекомендацией для принятия решений.