Металлы упали по всем направлениям: медь на LME, золото на COMEX, нержавеющая сталь и коксующийся уголь снизились более чем на 1%, серебро на COMEX и SHFE — более чем на 2%, тогда как сырая нефть отскочила [Ночной рынок].

SMM, 24 сентября:

На рынке металлов:

За ночь цветные металлы на внутреннем и внешнем рынках в основном снизились, лишь алюминий и цинк на SHFE выросли. Цинк на SHFE прибавил 0,17%, алюминий на SHFE незначительно вырос на 0,02%, медь на LME лидировала в снижении с падением на 1,13%, олово на LME упало на 0,94%, никель на SHFE потерял 0,9%, колебания остальных металлов были относительно небольшими. Основной контракт на глинозём снизился на 0,66%, основной контракт на литейный алюминий опустился на 0,23%.

За ночь чёрные металлы снизились по всем позициям. Нержавеющая сталь упала на 1,3%, горячекатаный рулон опустился на 0,24%, арматура и железная руда снизились примерно на 0,1%. Среди коксующегося угля и кокса коксующийся уголь упал на 1,06%, кокс потерял 0,33%.

За ночь на рынке драгоценных металлов, по состоянию на закрытие ночной сессии, золото на COMEX упало на 1,23%, серебро на COMEX снизилось на 2,4%. На внутреннем рынке золото на SHFE потеряло 0,98%, серебро на SHFE упало на 2,51%.

Цены закрытия ночной сессии по состоянию на 6:40 утра 24 сентября:

Макроэкономический фон

Внутренние новости:

[Си Цзиньпин покинул Пекин с государственным визитом в США] Председатель Си Цзиньпин по приглашению президента США Трампа отправился специальным рейсом с государственным визитом в Соединённые Штаты. Си Цзиньпина сопровождают его супруга Пэн Лиюань, член Постоянного комитета Политбюро ЦК КПК и руководитель Канцелярии ЦК КПК Цай Ци, а также член Политбюро ЦК КПК и министр иностранных дел Ван И. (CCTV News)

[НБК проведёт операции overnight обратного РЕПО с 28 сентября по 8 октября] НБК: для лучшего соответствия краткосрочным потребностям банковской системы в ликвидности Народный банк Китая с 28 сентября по 8 октября будет проводить операции overnight обратного РЕПО с использованием метода фиксированной ставки и количественного тендера, при этом ежедневный объём операций не будет превышать 1 триллион юаней. (Jin10 Data APP)

[МИИТ: ускорить продвижение действий по достижению пика выбросов углерода в промышленном секторе] Всекитайский симпозиум 2026 года по зелёному и низкоуглеродному развитию в промышленности и информационных технологиях состоялся 23 сентября в Ичане, провинция Хубэй. На совещании подчёркивалось, что в период 15-й пятилетки необходимо реализовать «15-й пятилетний план зелёного и низкоуглеродного промышленного развития», придерживаться проблемно-ориентированного подхода, укреплять основу работы, постоянно оптимизировать и совершенствовать системы политики, нормативных актов и стандартов, а также эффективно способствовать новым прорывам в зелёном и низкоуглеродном развитии с помощью реформаторского мышления. Необходимо ускорить продвижение действий по достижению пика выбросов углерода в промышленном секторе, повысить способность создавать ценность в сфере зеленой промышленности, возможности поставок зеленого оборудования и продукции, инновационный потенциал зеленых и низкоуглеродных технологий, а также способность к комплексному интеллектуальному и зеленому развитию. Также необходимо совершенствовать систему рециркуляции промышленных ресурсов и систему зеленого производства и обслуживания, чтобы внести новый и более весомый вклад в содействие всесторонней зеленой трансформации экономического и социального развития. (Приложение Jin10 Data)

[Государственное энергетическое управление: по состоянию на конец августа 2026 года общее количество зарядных станций (разъемов) для электромобилей в Китае достигло 24,223 млн]23 сентября Государственное энергетическое управление опубликовало данные по зарядным станциям для электромобилей в стране за август 2026 года. Согласно данным национальной платформы мониторинга зарядной инфраструктуры, по состоянию на конец августа 2026 года общее количество зарядных станций (разъемов) для электромобилей в Китае достигло 24,223 млн, увеличившись на 39,6% в годовом исчислении. Из них количество общественных зарядных станций (разъемов) составило 5,16 млн, увеличившись на 19,5% в годовом исчислении, при этом суммарная номинальная мощность достигла 262 млн кВт, а средняя мощность на один разъем составила около 50,69 кВт; количество частных зарядных станций (разъемов) составило 19,063 млн, увеличившись на 46,3% в годовом исчислении, а установленная электрическая мощность частных зарядных станций достигла 163 млн кВА. (Приложение Jin10 Data)

Доллар США:

По итогам торгов на момент закрытия индекс доллара США вырос на 0,59% до 101,13, продемонстрировав трехдневную серию роста. По мере того как рынок делает ставки на дальнейшее повышение процентных ставок Федеральной резервной системой США, доллар поднялся до самого высокого уровня по отношению к корзине валют с конца июля. На прошлой неделе ФРС повысила процентные ставки на 25 базисных пунктов и дала сигнал как минимум еще об одном повышении в этом году. По мере дальнейшего усиления рыночных ожиданий повышения ставок доллар получил поддержку. В ходе европейских дневных торгов возобновившийся рост цен на энергоносители также поддержал доллар: цена нефти марки Brent вновь поднялась выше 100 долларов за баррель. Учитывая свойства доллара как валюты-убежища и статус США как нетто-экспортера нефти, рост цен на энергоносители обычно благоприятствует доллару. Однако по мере того как ожидания по ставкам стали доминирующим фактором, чувствительность доллара к колебаниям цен на нефть несколько снизилась. «Среднесрочная и долгосрочная тенденция укрепления доллара, которую мы прогнозировали ранее, возможно, наконец начинает материализоваться», — отметил в отчете стратег Standard Chartered Bank Стив Ингландер. (Данные Jin10)

Член Совета управляющих ФРС США Барр заявил, что для обеспечения своевременного возврата инфляции к целевому уровню ФРС США, возможно, потребуется дальнейшее повышение процентных ставок. Барр заявил в среду, что он поддержал решение ФРС США на прошлой неделе повысить процентные ставки на 25 базисных пунктов, и что риски для достижения целевого показателя инфляции ФРС США возросли. Он сказал: «Инфляция по-прежнему превышает наш целевой показатель в 2% и пока не демонстрирует четкой тенденции к своевременному возврату к целевому уровню. В моем базовом сценарии могут потребоваться дальнейшие корректировки политики, чтобы обеспечить своевременный возврат инфляции к целевому уровню». Барр отметил, что за последние полтора года экономика США пережила ряд потрясений, усиливших повышательное давление на цены. Среди них — тарифы, конфликт на Ближнем Востоке, disruptions, вызванные войной России против Украины, а также недавний резкий рост инвестиционного спроса для поддержки развития инфраструктуры ИИ. (Приложение Jin10 Data)

Директор Национального экономического совета Белого дома США Кевин Хассетт в среду раскритиковал чиновников ФРС, которые в последнее время высказывались в поддержку дальнейшего повышения ставок, заявив, что при базовой инфляции уже около 2% продолжение ужесточения со стороны ФРС США вызывает беспокойство. Хассетт сказал: «Зачем снова повышать ставки?» — и поставил под сомнение недавние заявления некоторых чиновников, не назначенных Трампом, которые выражали поддержку дальнейшему повышению. Хассетт заявил, что председатель ФРС Уорш управляет «сильно политизированной ФРС», и восстановление независимости ФРС является важной задачей, стоящей перед ним. Хассетт также раскритиковал тот факт, что некоторые высокопоставленные чиновники ФРС продолжают работать в ФРС даже после ухода со своих прежних руководящих постов. Он особо выделил Пауэлла и Барра, утверждая, что такая ситуация отличается от прошлой практики после смены руководства в ФРС. В последнее время несколько чиновников ФРС выступили с ястребиными сигналами. Барр заявил, что может потребоваться дальнейшее повышение ставок, чтобы вернуть инфляцию к целевому уровню 2%; Коллинз и Масалем также выразили поддержку дальнейшему повышению. Последние экономические прогнозы ФРС показывают, что 16 чиновников ожидают как минимум еще одного повышения ставок в этом году. (Приложение Jin10 Data)

Согласно CME «Fed Watch»: вероятность сохранения ФРС ставок без изменений на уровне 3,75%–4,00% на октябрьском заседании составляет 30,3%, а вероятность повышения на 25 б.п. — 69,7%. Вероятность сохранения ФРС ставок без изменений на уровне 3,75%–4,00% к декабрю составляет 6,5%, вероятность совокупного повышения на 25 б.п. — 38,7%, а вероятность совокупного повышения на 50 б.п. — 54,8%. (Приложение Jin10 Data)

По другим валютам:

Южноафриканский резервный банк второй раз в этом году повысил стоимость заимствований, поскольку политики стремились сдержать возобновившееся ценовое давление, вызванное продолжающимися конфликтами в Иране и Украине. Управляющий ЮАРБ объявил в среду, что комитет по денежно-кредитной политике из шести членов единогласно проголосовал за повышение базовой ставки на 25 базисных пунктов до 7,25%. Решение совпало с ожиданиями рынка. Управляющий заявил: «В условиях высокой неопределенности мы придерживаемся осторожного подхода к установлению процентных ставок, но по-прежнему сосредоточены на нашей задаче поддержания ценовой стабильности. По мере ослабления текущих шоков крайне важно, чтобы инфляция вернулась к 3%, и мы намерены достичь этой цели». После объявления решения южноафриканский рэнд частично отыграл прежние потери. (Приложение Jin10 Data)

Пара GBP/USD упала до 12-недельного минимума, поскольку Банк Англии занял осторожный подход к повышению ставок, расходясь с ужесточением денежно-кредитной политики ФРС США. Рынки делают ставку на то, что ФРС США продолжит повышать ставки. На прошлой неделе ФРС США повысила ставку на 25 базисных пунктов и дала сигнал как минимум еще об одном повышении в этом году, что укрепило доллар США. В отличие от этого, Банк Англии на прошлой неделе сохранил ставку без изменений и избегал сильных сигналов о перспективах будущих повышений. Тем временем последние данные индекса PMI Великобритании оказались слабее ожиданий. Фунт упал на 0,6% до минимума 1,3260 доллара. (Приложение Jin10 Data)

Макроэкономический фон:

Сегодня ожидаются данные по числу первичных заявок на пособие по безработице в США за неделю, завершившуюся 19 сентября, текущему счету США за второй квартал, годовым продажам новых домов в США за август, сезонно скорректированному уровню безработицы в Австралии за август, учетной ставке центрального банка Швейцарии по состоянию на 24 сентября, индексу делового климата IFO Германии за сентябрь, балансу опроса CBI по дистрибутивной торговле Великобритании за сентябрь и розничным продажам в Канаде за июль в месячном выражении.

Кроме того, Швейцарский национальный банк объявит решение по ставке. Постоянный член FOMC и президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс проведет беседу у камина с бывшим заместителем управляющего Банка Англии Чарли Бином на Лондонском форуме по макроэкономической политике. Член FOMC с правом голоса в 2027 году и президент ФРБ Ричмонда Баркин примет участие в беседе у камина в экономическом клубе. Член FOMC с правом голоса в 2026 году и президент ФРБ Кливленда Хаммак выступит со вступительным словом на конференции. Член FOMC с правом голоса в 2026 году и президент ФРБ Филадельфии Полсон выступит на конференции по финансовым технологиям. Китай откроет новое окно корректировки цен на нефтепродукты (будет объявлено дополнительно). Председатель Си Цзиньпин находится с государственным визитом в США с 23 по 25 сентября.

Нефть:

На закрытии торгов цены на нефть выросли по обоим эталонам: WTI подорожала на 2,42%, Brent — на 3,04%, прервав пятидневную серию снижения. Резкий отказ президента Ирана уступить США вновь усилил геополитическую премию за риск, а сообщения о возможном запрете США на экспорт дизельного топлива вызвали кратковременные резкие колебания на рынке.

Жёсткие заявления президента Ирана Пезешкиана на Генеральной Ассамблее ООН в Нью-Йорке рассматривались как ключевой катализатор роста цен на нефть в среду. По данным CCTV, Пезешкиан заявил, что Иран не сдастся в войне против США, но считает, что конфликт можно прекратить дипломатическим путём. Он также сказал, что Иран не согласится на уступки под давлением силы, санкций или военных угроз. Это стало прямым ответом на предупреждение президента США Трампа, сделанное во вторник на Генеральной Ассамблее ООН, о том, что США могут «уничтожить» Иран.

Между тем данные, опубликованные Управлением энергетической информации США (EIA) в среду, показали, что запасы сырой нефти в США на прошлой неделе неожиданно выросли на 3 миллиона баррелей, что ослабило ненадолго возникший оптимизм по поводу возвращения ближневосточных поставок. Фьючерсы на дизельное топливо в США в течение дня падали примерно на 5% на сообщениях о возможном запрете экспорта дизельного топлива, хотя Белый дом впоследствии опроверг такие планы. (Wall Street Journal)

Что касается данных, опубликованные в среду данные EIA показали, что за неделю, завершившуюся 18 сентября, запасы сырой нефти в США выросли на 3 миллиона баррелей по сравнению с предыдущей неделей, до 426,4 миллиона баррелей, что значительно расходится с ожиданиями аналитиков, прогнозировавших сокращение на 641 тысячу баррелей. Этот неожиданный рост запасов частично компенсировал повышательное давление на цены на нефть, вызванное геополитической напряжённостью. Однако запасы нефтепродуктов, таких как бензин и дистилляты, снизились, что оказало некоторую поддержку рынку нефтепродуктов. (Wall Street CN)