[Анализ SMM] Экспорт LFP-материалов из Китая сократился на 22,8% в августе

SMM, 23 сентября: в августе экспорт сохранился на третьем по величине уровне с начала года; поставки на рынки за пределами СШАвыросли на 2,8% м/м, поскольку зарубежный спрос сместился от точечного роста, обусловленного США, к поддержке со стороны нескольких регионов — Юго-Восточной Азии, Северо-Восточной Азии и Европы.

В августе 2026 годаэкспорт LFP из Китая составил 10 151,86 т, что на 3 001,4 т меньше, чем в июле,снижение на 22,82% м/м. Это стало вторым подряд месячным снижением после достижения максимума с начала года в июне — 15 379,6 т. Совокупный экспорт с января по август достиг 71 958,109 т, при этом зарубежные рынки в целом оставались в диапазоне высокого роста.

Экспорт в США сократился вдвое, став причиной августовского снижения

Самые заметные изменения в августе пришлись на США.Экспорт LFP из Китая в США составил 2 767,3 т, что на 53,7% меньше, чем 5 972,529 т в июле; месячное снижение — 3 205,175 т.

Августовское падение было в основном обусловлено откатом на рынке США, а не синхронным ослаблением глобального спроса. Сокращение поставок в США само по себе превысило чистое снижение по рынку в целом на 3 001,4 т.Без учета США экспорт на другие рынки в августе составил 7 384,5 т, что на 2,84% больше, чем в июле.Рынок США, вероятно, проходит стадию распродажи запасов после ранее концентрированного накопления, а также испытывает влияние расширения местных мощностей по производству аккумуляторов и изменений в политике цепочек поставок; темпы ежемесячных закупок заметно замедлились.

На шесть крупнейших направлений экспорта пришлось89,67%общего объема августовского экспорта. Концентрация рынков оставалась высокой, однако региональная структура существенно изменилась: совокупный экспорт в Северную Америку снизился с 7 415,9 т в июле до 3 944,9 т, на 46,8% м/м, а доля упала с 56,38% до 38,86%.При этомрынок Северо-Восточной Азии, включающий Японию, Южную Корею и Тайвань (Китай), вырос на 71,9% м/м, а его доля увеличилась с 6,62% до 14,74%.

Индонезия поднимается на второе место; база REPT Battero на 8 ГВт·ч, вероятно, основной источник спроса

Индонезия стала крупнейшим рынком роста в августе. Экспорт LFP из Китая в Индонезию увеличился с 725,614 т в июле до 1 554,4 т, на 114,2% м/м; месячный прирост составил 828,786 т, и страна впервые стала вторым по величине направлением экспорта

Исходя из сроков ввода проектов в эксплуатацию и потребности в материалах, данный виток роста экспорта, скорее всего, связан с запуском и наращиванием производства аккумуляторных элементов и систем хранения энергии REPT Battero в Индонезии. REPT Battero официально открыла свою первую зарубежную производственную базу в Индонезии в мае 2026 года. По данным исследования SMM, первая очередь базы рассчитана на ежегодный выпуск 8 ГВт·ч аккумуляторов и систем для электромобилей и накопителей энергии. При полной загрузке соответствующая потребность в LFP составляет примерно 17 600–20 000 тонн в год, что эквивалентно в среднем около 1 400–1 700 тонн в месяц.

Среднемесячный импорт Индонезии с июня по август составил 1 588,8 тонны, при этом импорт в августе достиг 1 554,4 тонны, что соответствует мощности аккумуляторных элементов примерно 7,63–8,67 ГВт·ч.

Импорт Японии значительно вырос; спрос на производство литиевых аккумуляторов может высвобождаться концентрированно

В августе Япония импортировала 1 197,7 тонны LFP, что на 484,8 тонны больше, чем в июле, — рост на 68% к предыдущему месяцу, и это второй по величине источник прироста за месяц. Экспортируемый в Японию LFP, вероятно, в основном поступает в местное производство литиевых аккумуляторов, а конечное применение включает автомобильные батареи, бытовые и промышленно-коммерческие накопители энергии и резервные источники питания.

Экспорт в Польшу превысил 1 000 тонн; растёт спрос в европейской цепочке производства накопителей энергии

Импорт Польши в августе достиг 1 109 тонн, увеличившись на 24,7% к предыдущему месяцу и составив 10,92% от общего месячного экспорта.Польша является важной базой производства аккумуляторов в Европе. Импорт Польши сохраняется на относительно высоком уровне, что, вероятно, связано с подготовкой материалов для местных линий по выпуску накопителей энергии, валидацией продукции и поставками для крупных проектов хранения энергии. Однако страна назначения по таможенным данным может также быть региональным производственным или логистическим узлом, и часть материалов в конечном счёте обслуживает другие европейские рынки.

Таиланд, Канада и Вьетнам остаются стабильной базой

В августе Таиланд импортировал 1 297,6 тонны, что на 37,9% меньше, чем в июле, но он остался третьим по величине экспортным рынком.В последние годы Таиланд продолжает привлекать мощности по производству NEV, аккумуляторных блоков и накопителей энергии, формируя относительно полноценный рынок downstream-применений.

Канада импортировала 1177,5 т в августе, что на 18,4% меньше по сравнению с предыдущим месяцем, но сохранила тысячетонный масштаб в течение нескольких месяцев подряд.Страна продвигает развитие цепочки поставок накопителей энергии и локализацию производства аккумуляторов, что ведёт к крупномасштабному импорту материалов.

Вьетнам импортировал 620 т в августе, что на 6,1% меньше по сравнению с предыдущим месяцем, оставаясь в целом стабильным.Проект по производству LFP-элементов, запланированный Gotion High-tech и VinES в провинции Хатинь, Вьетнам, имеет проектную годовую мощность 5 ГВт·ч, что делает его показательным LFP-проектом в регионе. Этот проект, наряду с расширением отрасли NEV во Вьетнаме, создаёт потенциальную долгосрочную базу спроса на китайские LFP-материалы.

Во втором полугодии вероятна консолидация на высоких уровнях; направления экспорта продолжают диверсифицироваться

С июля по август 2026 года среднемесячный экспорт LFP из Китая достиг 11 652,6 т, что на 43,7% выше среднемесячного показателя первого полугодия.Таким образом, даже с учётом августовского отката по сравнению с июлем, общий базовый уровень экспорта во втором полугодии остаётся значительно выше, чем в первом. Зарубежные проекты по производству аккумуляторов и накопителей энергии обычно закупают материалы в соответствии с периодами ввода оборудования в эксплуатацию, сертификации клиентов, наращивания производственных линий и поставки проектов, что делает месячный экспорт подверженным концентрированным отгрузкам крупных заказов. В июне экспорт удвоился по сравнению с предыдущим месяцем, после чего в июле и августе последовало снижение, что отражает высокую волатильность, характерную для проектного экспорта.

В перспективе на сентябрь-декабрь США останутся главным фактором неопределённости, влияющим на общие объёмы. Если переработка запасов в США завершится и закупки возобновятся, месячный экспорт может значительно восстановиться; если США останутся в фазе сокращения запасов, важную поддержку окажут такие рынки, как Индонезия, Япония, Польша, Таиланд и Вьетнам. Исходя из оценки среднемесячного экспорта в 9 000–11 000 т за последние четыре месяца, полный годовой экспорт LFP из Китая в 2026 году может достичь примерно 108 000–116 000 т, при этом объёмы во втором полугодии по-прежнему ожидаются значительно выше, чем в первом.

В целом августовское снижение экспорта было прежде всего структурным охлаждением, вызванным откатом на единственном рынке США, а не общим ослаблением зарубежного спроса. Более примечательно то, что рост экспорта постепенно смещается от доминирования США к многорегиональной поддержке в Северной Америке, Юго-Восточной Азии, Северо-Восточной Азии и Европе. По мере того как китайские производители аккумуляторов, такие как REPT Battero, наращивают зарубежные мощности по выпуску аккумуляторных элементов и систем накопления энергии, экспорт LFP также расширяется от традиционных торговых поставок к обеспечению работы зарубежных заводов. В будущем конкуренция в отрасли будет сосредоточена не только на объёмах экспорта, но и на сертификации зарубежных клиентов, локализации производства, координации цепочек поставок и соблюдении торговых требований.

Исследовательская группа SMM по новой энергетике

Ван Цун 021-51666838

Фэн Дишэн 021-51666714

Ян Чаосин 021-20707860

Ван Цзыхань 021-51666914

Ван Цзе 021-51595902

Чэнь Болинь 021-51666836

Ван Ичжоу 021-51595909

Сюй Мэнци 021-20707868

Ху Сюэцзе 021-20707858

Линь Цзыя 021-51666902

Ян Лэ 021-51595898

Ли Иша 021-51666730

Ван Чжаоюй 021-51666827

Сяо Вэньхао 021-51666872

Чжан Цзин 021-51666878