[SMM Полуденный обзор рынка никеля] 23 сентября цены на никель резко выросли на фоне сокращения производства на заводе по выпуску никелевого чугуна в индонезийском промышленном парке IMIP

SMM никель, 23 сентября:

Макроэкономические и рыночные новости:

(1) Американо-иранские дипломатические контакты заметно потеплели, цены на нефть упали ниже $90. Трамп пригрозил «уничтожить» Иран на Генеральной Ассамблее ООН, при этом сообщив, что его команда провела «очень хорошую» трёхчасовую встречу с иранскими официальными лицами, а мирное соглашение ожидается после промежуточных выборов. Иран заявил, что если США снимут военное давление и блокаду портов, он вновь откроет Ормузский пролив в течение семи дней, а иранская делегация получила все полномочия для продвижения возобновления дипломатических контактов. За ночь WTI упала на 2,73% до $89,85 за баррель, а Brent снизилась на 1,59% до $94,71.

(2) Каналы поставок Саудовской Аравии восстановлены. Нефтепровод «восток-запад», остановленный после атаки, был перезапущен, а порт Янбу на Красном море возобновил экспорт сырой нефти. Азиатские нефтепереработчики получили неофициальные заверения от Саудовской Аравии, что вскоре смогут забирать сырую нефть из Янбу, а ранее ожидавшийся дефицит поставок, вызванный затруднённой транспортировкой, был пересмотрен, и геополитическая премия быстро сходит на нет.

(3) По данным SMM, заводы по производству никелевого чугуна по технологии RKEF в индонезийском промышленном парке IMIP сегодня начали сокращение производства, при этом некоторые производственные линии в настоящее время работают с нагрузкой, сниженной примерно на 30–40% по сравнению с прежними уровнями. Отзывы рынка указывают на то, что из-за Эль-Ниньо местные осадки были незначительными, что сократило подачу воды для охлаждения и защиты оборудования. Если текущий уровень нагрузки сохранится в течение полумесяца, ожидается, что это повлияет на производство высокосортного никелевого чугуна примерно на 50–70 тыс. тонн в физическом выражении, а фактическая рабочая нагрузка будет продолжать динамически корректироваться в зависимости от погодных условий и водоснабжения.

Спотовый рынок:
23 сентября средняя цена рафинированного никеля SMM №1 составила 127 900 юаней за тонну, что на 1 750 юаней за тонну выше, чем в предыдущий торговый день. Что касается спотовых премий, средняя премия на рафинированный никель Jinchuan №1 составила 3 750 юаней за тонну, что на 100 юаней за тонну ниже, чем в предыдущий торговый день, тогда как основные отечественные марки электролитического никеля находились в диапазоне 0–500 юаней за тонну.

Фьючерсный рынок:
Наиболее торгуемый контракт на никель на SHFE (2610) открылся выше и продолжил рост в начале торгов, завершив утреннюю сессию на уровне 125 760 юаней за тонну, что на 1,24% выше.

Краткосрочный прогноз:
Снижение цен на нефть ослабило давление на повышение ставок, а склонность к риску на макроуровне заметно восстановилась. Собственные фундаментальные факторы никеля на SHFE также поддерживаются сокращением производства NPI, поэтому на сегодняшней сессии котировки выросли на фоне сокращения позиций. Однако высокий уровень запасов никеля и слабый спрос остаются без изменений, и до существенного разворота в предложении ожидается, что потенциал роста будет ограниченным. В краткосрочной перспективе наиболее активно торгуемый контракт на никель на SHFE, как ожидается, будет торговаться в диапазоне 124 000–128 000 юаней/т.