Структура LME поэтапно откатывается, центр LME по цинку постепенно снижается [Утреннее совещание SMM: краткий обзор]

Протокол утреннего совещания по цинку за 23 сентября

Фьючерсы:

За ночь цинк на LME открылся на уровне $3 930,0/т. В начале сессии цинк на LME постепенно снижался. Ближе к европейским торгам цинк на LME резко упал, после чего быки нарастили позиции, что привело к резкому росту цинка на LME до внутридневного максимума $3 960,5/т. В ходе ночной сессии медведи нарастили позиции, оказывая давление на цены, и цинк на LME растерял большую часть роста, опустившись до $3 898/т ближе к закрытию. В итоге он закрылся снижением на уровне $3 911,5/т, потеряв $14,0/т, или 0,36%. Объём торгов снизился до 10 878 лотов, а открытый интерес вырос на 372 лота до 263 000 лотов. За ночь наиболее торгуемый контракт на цинк SHFE 2611 открылся на уровне 26 735 юаней/т. В начале сессии быки нарастили позиции, ненадолго подтолкнув цинк на SHFE вверх до отметки 26 820 юаней/т. Затем медведи нарастили позиции, оказывая давление на цены, и контракт откатился под давлением, опустившись до 26 665 юаней/т в ходе ночной сессии. Ближе к закрытию быки нарастили позиции, вызвав небольшой отскок, и в итоге контракт закрылся ростом на уровне 26 710 юаней/т, прибавив 130 юаней/т, или 0,49%. Объём торгов снизился до 49 203 лотов, а открытый интерес вырос на 2 043 лота до 144 000 лотов.

Макроэкономика:

Трамп заявил, что официальные лица США провели трёхчасовую встречу с Ираном, и вскоре будет организована ещё одна встреча. Иран подтвердил встречу с американской стороной и выдвинул условия для возобновления судоходства через пролив. Трамп сказал, что Путин «готов встретиться», но неясно, примет ли он участие в саммите G20. Трамп заявил, что настаивает на одобрении запрета на экспорт дизельного топлива. Государственный комитет по развитию и реформам (NDRC) сообщил, что будет способствовать тому, чтобы масштаб отрасли BeiDou превысил 1 трлн юаней в течение пяти лет.

Спотовый рынок:

Шанхай: В Шанхайском регионе готовность покупать рафинированный цинк составила 2,08, а готовность продавать — 2,60. В утреннюю сессию фьючерсы на цинк консолидировались на высоких уровнях. Закупочная активность downstream-потребителей оставалась в целом умеренной, и вчерашние сделки в целом не показали улучшения. Котировки трейдеров на спотовом рынке практически не изменились по сравнению с предыдущим днём, и основная часть торгов проходила между трейдерами.

Гуандун: В регионе Гуандун готовность к покупке рафинированного цинка составила 1,85, а готовность к продаже — 2,69. В последнее время на рынке стало больше продавцов, увеличился оборот варрантов. При этом котировки на споте оставались относительно устойчивыми, однако фьючерсы держались высоко. На фоне высоких цен покупательская активность downstream-сектора была слабой, сделки на спотовом рынке проходили на среднем уровне.

Тяньцзинь: В регионе Тяньцзинь готовность к покупке рафинированного цинка составила 1,81, а готовность к продаже — 2,36. Фьючерсы консолидировались на высоких уровнях. Покупатели downstream в основном завершили пополнение запасов ранее, поэтому запросов и покупок было относительно мало. Трейдеры при продажах по-прежнему удерживали цены, премии немного выросли. Торговля между трейдерами была активной, тогда как общий объём сделок на рынке оставался средним.

Нинбо: Вчера на рынке Нинбо котировки трейдеров почти не изменились по сравнению с предыдущим днём. Большинство трейдеров продавали без спешки. Фьючерсы на цинк консолидировались, у downstream-предприятий готовность к закупкам была посредственной, в целом спотовые сделки были средними.

Социальные запасы: 21 сентября запасы цинка на LME снизились на 2 125 т до 114 725 т, что соответствует падению на 1,82%; по данным SMM, по состоянию на 21 сентября запасы в Китае выросли на 2 100 т до 215 600 т.

Прогноз цен на цинк: За ночь цинк на LME сформировал небольшую медвежью свечу с длинной верхней тенью; центр дневной свечи немного сместился вниз, однако медвежья гистограмма MACD сузилась, а расположенные ниже скользящие средние оказали поддержку. Несмотря на позитивные ожидания по макрофакторам, укрепление доллара США оказывало давление на цены цинка; котировки сохраняли боковую динамику, внимание — на макроразвитии. За ночь цинк на SHFE сформировал небольшую медвежью свечу; центр дневной свечи немного поднялся, а средняя линия Боллинджера снизу обеспечила поддержку. В последнее время фундаментальные факторы по цинку существенно не менялись, TCs остаются низкими, а закупки downstream при высоких ценах на цинк в основном носят характер «точно вовремя»; на рынке идёт борьба между «быками» и «медведями», и цены на цинк преимущественно консолидируются в диапазоне, следуя изменениям макронастроений.

Заявление об источнике данных: За исключением общедоступной информации, все прочие данные обработаны SMM на основе общедоступной информации, рыночных коммуникаций и внутренних моделей базы данных SMM и приводятся только для справки, не являясь рекомендацией для принятия решений