[SMM Полуденный обзор рынка никеля] 22 сентября цены на никель постепенно росли, настроения на рынке улучшились в преддверии саммита Китай-США

SMM никель, 22 сентября:

Макроэкономические и рыночные новости:

(1) Председатель Си Цзиньпин с 23 по 25 сентября нанесёт государственный визит в США, что станет первым государственным визитом в США за 11 лет и первым взаимным визитом глав Китая и США за полгода. Ранее Хэ Лифэн завершил торгово-экономические консультации с Бессентом и Гриром в Нью-Йорке, чиновники охарактеризовали переговоры как «откровенные, углублённые и конструктивные», также состоялся диалог по вопросам ИИ. Центральный паритетный курс юаня повышался девять дней подряд, офшорный курс закрылся на отметке 6,6955, что является максимумом с июля 2022 года. Итоги встречи стали главной переменной для мировых рынков на этой неделе.

(2) Цены на нефть резко упали на фоне ослабления геополитической премии. Ожидания дипломатического взаимодействия США и Ирана усилились (президент Ирана сегодня отправился в США для участия в Генассамблее ООН), а Саудовская Аравия увеличила отгрузку на экспорт через Ормузский пролив после изменения маршрутов (семь супертанкеров в воскресенье загрузили 14 млн баррелей). За ночь WTI обвалилась на 4,28% до $91,97 за баррель, Brent снизилась на 3,32% до $95,99; золото COMEX подешевело на 0,99% до $4381. Однако розничные цены на дизельное топливо в США пробили отметку $6,5 за галлон, обновив максимум, а НПЗ в Москве остановил работу после атаки, Россия планирует продлить запрет на экспорт дизеля, поэтому дефицит нефтепродуктов сохраняется.

(3) По данным SMM, из-за явления Эль-Ниньо в Индонезии установилась засушливая погода, что создаёт нагрузку на местное водоснабжение для производства и нарушает транспортные условия. Производство NPI в индустриальном парке IMIP в Индонезии может пострадать в октябре, хотя конкретные производственные планы пока не уточнены. С учётом текущего уровня запасов на рынке влияние на общий баланс спроса и предложения в краткосрочной перспективе ожидается ограниченным.

Спотовый рынок:
22 сентября средняя цена рафинированного никеля SMM №1 составила 126 150 юаней за тонну, что на 200 юаней за тонну выше, чем в предыдущий торговый день. Что касается спотовых премий, средняя премия для рафинированного никеля Jinchuan №1 составила 3850 юаней за тонну, снизившись на 250 юаней за тонну по сравнению с предыдущим торговым днём, тогда как основные отечественные марки электролитического никеля находились в диапазоне от 0 до 500 юаней за тонну.

Рынок фьючерсов:
Самый торгуемый контракт на никель на SHFE (2610) в утренние торги плавно рос, завершив утреннюю сессию на отметке 124 400 юаней за тонну, что на 0,70% выше.

Краткосрочный прогноз:
На макроэкономическом фронте падение цен на нефть ослабило давление от сделок по повышению ставок, однако представители ФРС продолжают придерживаться ястребиного тона, и ожидания повышения ставки в октябре сохраняются; с фундаментальной стороны перебои с водными ресурсами в Индонезии продолжают нарушать ожидания по предложению, но высокие запасы никеля и слабый спрос остаются неизменными. В краткосрочной перспективе ожидается консолидация самого торгуемого контракта на никель на SHFE в диапазоне 123 000–126 000 юаней за тонну.