Цены на свинец остаются высокими и хорошо удерживаются; поставщики активно продают, а перерабатывающие предприятия завершают предпраздничное накопление запасов [SMM: утренний обзор рынка свинца]

Фьючерсы:

За ночь 21 сентября трёхмесячный контракт на свинец на LME открылся на уровне 1 919,0 долл./т. На азиатской сессии фьючерсы открылись снижением и консолидировались, в моменте опускаясь до 1 917,5 долл./т. На европейской сессии они отскочили в рамках консолидации. В перекрывающийся период европейской и американской сессий под конец торгов на высоких объёмах произошёл резкий рывок вверх, цена достигла 1 942,0 долл./т. Ближе к закрытию котировки немного откатились от максимумов и в итоге завершили торги на уровне 1 935,0 долл./т, поднявшись на 14,0 долл./т, или на 0,73% к закрытию предыдущего торгового дня. Дневной диапазон составил 1 917,5–1 942,0 долл./т; объём торгов — 10 551 лот (+1 955), открытый интерес — 188 208 лотов (+3 639). Дневная свеча сформировала крупную бычью свечу.

За ночь контракт на свинец SHFE 2611 открылся выше — на 16 470 юаней/т — в ночной сессии. На открытии он подскочил до 16 475 юаней/т, обновив максимум этого отскока, затем быстро откатился. С 23:00 до раннего утра в моменте снижался до 16 385 юаней/т, после чего стабилизировался и отскочил, завершив торги на уровне 16 440 юаней/т, что на 25 юаней/т, или на 0,15% выше закрытия предыдущего торгового дня. Объём составил 34 901 лот, открытый интерес — 73 416 лотов. Дневная свеча сформировала небольшую бычью свечу с верхней и нижней тенью.

В целом свинец на SHFE и LME укреплялся синхронно. Свинец на LME на высоких объёмах пробил предыдущий максимум и превзошёл SHFE, тогда как контракт SHFE 2611 после резкого рывка немного откатился и относительно отстал. Оба инструмента вошли в зону перекупленности по KDJ, и краткосрочные риски «погони за ценой» накапливаются.

Макрофакторы:

За рубежом в понедельник представители ФРС США вновь подали «ястребиные» сигналы. Президент ФРБ Сент-Луиса Мусалем заявил, что для сдерживания инфляции могут потребоваться дальнейшие повышения ставок и что «лучше повысить сейчас, чем позже». Президент ФРБ Чикаго Гулсби также сказал, что необходимы решительные действия по повышению ставок, если инфляция не снижается. На рынке нефти ожидается, что повреждённый саудовский нефтепровод вскоре возобновит отгрузки, а переговоры США и Ирана о возобновлении диалога продвинулись. Мировые цены на нефть снизились четвёртый торговый день подряд, при этом геополитическая премия за риск продолжает сокращатьсяОднако на Ближнем Востоке по-прежнему сохранялась напряженность: нефтяной танкер, входивший в Ормузский пролив, был обстрелян, двое членов экипажа получили легкие ранения, а задвижка на нефтепроводе Sharara в Ливии была перекрыта вооруженными боевиками, что привело к резкому падению добычи на месторождении. Сегодня внимание может быть сосредоточено на выступлениях ряда официальных лиц, включая президента ФРБ Нью-Йорка Уильямса и заместителя председателя ФРС Джефферсона, а также на таких данных, как занятость ADP в США, предварительный индекс потребительского доверия еврозоны за сентябрь и производственный индекс Ричмонда за сентябрь.

В Китае Си Цзиньпин нанесет государственный визит в США с 23 по 25 сентября. Поэтапное смягчение китайско-американских отношений продолжает поддерживать аппетит рынка к риску. Народный банк Китая провел симпозиум с иностранными финансовыми институтами, заявив, что будет неуклонно расширять двустороннюю открытость финансовых рынков. Политбюро ЦК КПК провело заседание и приняло решение, что Пятый пленум ЦК КПК 20-го созыва пройдет в Пекине с 26 по 29 октября.

Фундаментальные показатели спотового рынка:

Вчера цена свинца марки SMM #1 выросла на 75 юаней за тонну по сравнению с предыдущим торговым днем. В преддверии праздников поставщики и плавильные предприятия проявляли более сильное желание продавать и активно выставляли котировки. Премии за первичный свинец с отгрузкой с завода начали снижаться, в основных регионах производства котировки составляли премию 50–150 юаней за тонну к средней цене свинца SMM #1. Проявились региональные различия: плавильные предприятия в Хэнани в основном отгружали продукцию по плановым заказам, спотовые заказы предлагались со скидкой 50–20 юаней за тонну к контракту SHFE на свинец 2611; плавильные предприятия в Хунани ослабили стремление удерживать цены, премии по спотовым заказам были снижены до 100–150 юаней за тонну; спотовые заказы в Цзянси и Аньхое предлагались с премией 120–150 юаней за тонну, часть из них составляла предварительные продажи октябрьских партий. Что касается вторичного свинца, предложение на рынке было ограниченным, и плавильные предприятия удерживали цены, в основных регионах производства котировки вторичного рафинированного свинца составляли от скидки 100 юаней за тонну до премии 50 юаней за тонну к средней цене свинца SMM #1. Со стороны переработчиков предпраздничное пополнение запасов в основном завершилось, интерес к закупкам ослаб. Они главным образом расходовали складские запасы или осуществляли закупки точно в срок для отгрузки, покупательская активность снизилась по сравнению с прошлой неделей, а общий объем сделок на рынке сократился.

Запасы: по состоянию на 21 сентября совокупные социальные запасы свинцовых слитков SMM в пяти регионах достигли 65 700 тонн, что на 7 900 тонн меньше, чем 14 сентября, и на 6 200 тонн меньше, чем 17 сентября. Запасы свинца на LME составили 372 725 т, что на 900 т меньше, чем в предыдущий торговый день; складские запасы свинца на SHFE составили 49 076 т, что на 4 039 т меньше, чем в предыдущий торговый день.

Прогноз цен на свинец на сегодня:

За ночь цена свинца на LME пробила предыдущие максимумы при растущем объёме, а контракт SHFE на свинец 2611 закрылся с небольшим повышением на ночной сессии, что по-прежнему оказывает некоторую поддержку настроениям на спотовом рынке сегодня. Что касается макроэкономики, представители ФРС США вновь заняли ястребиную позицию, и индекс доллара США немного вырос. В сочетании с перекупленностью краткосрочных индикаторов как на SHFE, так и на LME, цена свинца на SHFE откатилась после быстрого роста на ночной сессии, и импульс для дальнейшего роста фьючерсов ослаб. На спотовом рынке, с приближением праздника, поставщики и плавильные заводы проявили большую готовность продавать, и заявленные премии начали ослабевать. Нижестоящие аккумуляторные предприятия в основном завершили предпраздничное накопление запасов и перешли к расходованию запасов и закупкам точно в срок. Ожидается, что спотовые цены на свинец сегодня будут консолидироваться на высоком уровне с тенденцией к укреплению, при этом основные цены, вероятно, всё ещё немного вырастут, но пространство для роста значительно сократилось по сравнению с предыдущим периодом. Внимание можно уделить сегодняшним выступлениям представителей ФРС США Уильямса и Джефферсона и их влиянию на доллар США и настроения на рынке цветных металлов, динамике объёма и цены контракта SHFE на свинец 2611 вблизи предыдущих максимумов, а также противостоянию между стремлением поставщиков удерживать цены перед праздником и выжидательными настроениями нижестоящих покупателей.