Цены на нефть снижались четвертую сессию подряд, металлы показали смешанную динамику, алюминий на LME упал более чем на 1%, олово на LME выросло более чем на 1%, черные металлы в основном подорожали [Обзор ночных торгов]

Новости SMM от 22 сентября:

На рынке металлов:

За ночь базовые металлы на внутреннем и внешнем рынках показали смешанную динамику. Алюминий на LME лидировал в снижении с падением на 1,12%, олово на LME выросло на 1,3%, никель на LME прибавил 0,92%, а процентные изменения других металлов были относительно небольшими. Основной контракт на глинозём вырос на 0,15%, тогда как основной контракт на литейный алюминий упал на 0,72%.

За ночь чёрные металлы в целом выросли. Арматура прибавила 0,64%, нержавеющая сталь выросла на 0,33%, а в сегменте коксующегося угля и кокса коксующийся уголь вырос на 0,66%, кокс прибавил 0,71%.

За ночь на рынке драгоценных металлов, по состоянию на закрытие ночной сессии, золото на COMEX упало на 0,99%, серебро на COMEX снизилось на 0,92%. В Китае золото на SHFE упало на 0,39%, серебро на SHFE снизилось на 0,7%.

Цены закрытия ночной сессии по состоянию на 6:42 22 сентября:

Макроэкономический фронт

В Китае:

[Центральный банк провёл симпозиум для иностранных финансовых учреждений: стабильное расширение двусторонней открытости финансовых рынков] 21 сентября Народный банк Китая провёл симпозиум для иностранных финансовых учреждений, чтобы выслушать их мнения и предложения, а также изучить дальнейшую оптимизацию деловой среды и продвижение высокоуровневой открытости финансового сектора. На симпозиуме Пань Гуншэн представил текущую экономическую и финансовую ситуацию в Китае и реализацию денежно-кредитной политики, выслушал мнения и предложения и ответил на вопросы, волнующие учреждения. Пань Гуншэн заявил, что экономика Китая в целом стабильна и улучшается, структура продолжает оптимизироваться, и достигнут новый прогресс в высококачественном развитии. Народный банк Китая будет добросовестно выполнять решения и распоряжения Центрального комитета КПК и Государственного совета, проводить умеренно мягкую денежно-кредитную политику и создавать благоприятную денежно-кредитную и финансовую среду для стабильного экономического роста и бесперебойного функционирования финансовых рынков. Он продолжит продвигать высокоуровневую финансовую открытость, постоянно совершенствовать политическое обеспечение, стабильно расширять двустороннюю открытость финансовых рынков, непрерывно оптимизировать трансграничные платёжные услуги и дополнительно способствовать международному использованию юаня. Иностранные финансовые учреждения считают, что с начала этого года Народный банк Китая добился положительного прогресса в ряде мер по углублению финансовых реформ и открытости, оптимизации деловой среды и содействию международному использованию юаня. Они надеются продолжить оптимизацию соответствующей политики и усилить взаимодействие с рынком.

О долларе США:

По итогам торгов индекс доллара вырос на 0,21% до 100,43. Президент ФРБ Сент-Луиса Мусалем заявил в понедельник, что из-за устойчивого спроса и шоков цен на сырьевые товары, вышедших за пределы нефтяного сектора, ФРС, возможно, потребуется дальнейшее повышение процентных ставок для снижения инфляции. Он также подчеркнул, что ФРС следует действовать скорее раньше, чем позже. Мусалем сказал: «Устойчивый спрос и повторяющееся давление предложения по-прежнему усиливают инфляционные риски. Я полагаю, что без дальнейших политических мер по сдерживанию инфляции инфляция через 18 месяцев, вероятно, окажется значительно выше нашего целевого уровня в 2%, а не на целевом уровне». «Я считаю, что политика должна оказывать значимое сдерживающее воздействие на инфляцию. Только тогда ФРС США сможет достичь целевого уровня инфляции в течение примерно полутора лет, оставив время для влияния ужесточения политики на экономику». Он также сказал: «Более раннее, постепенное ужесточение политики более уместно и вызывает меньший шок для экономики, чем более масштабные и потенциально более резкие политические шаги в дальнейшем». Мусалем отметил, что инфляция «это не риск, она уже здесь», и даже после исключения влияния нефти и других факторов, связанных с предложением, базовая инфляция всё ещё может быть на несколько процентных пунктов выше целевого уровня ФРС США и «движется в неправильном направлении». (Приложение Jin10 Data)

Согласно CME «FedWatch»: вероятность сохранения ФРС США ставки без изменений на уровне 3,75%–4,00% на октябрьском заседании составляет 43,5%, а вероятность повышения на 25 базисных пунктов — 56,5%. Вероятность сохранения ФРС США ставки без изменений на уровне 3,75%–4,00% к декабрю составляет 9,7%, вероятность совокупного повышения на 25 базисных пунктов — 46,4%, а вероятность совокупного повышения на 50 базисных пунктов — 43,9%. (Приложение Jin10 Data)

Президент ФРБ Чикаго Гулсби (голосующий член FOMC в 2027 году) предупредил, что ФРС США не может игнорировать повторяющиеся и длительные шоки предложения, и что реагирование на них может причинить боль экономике. Шоки предложения становятся более частыми, более серьёзными и более продолжительными. Как только влияние шоков предложения на инфляцию становится устойчивым, часть прежней логики «игнорирования» их больше не действует. Хотя ФРС США не обязана реагировать на эти шоки и вызванную ими инфляцию столь же агрессивно, как на перегретый спрос, этот процесс всё равно неизбежно будет сопряжён с издержками. Именно этот болезненный компромисс стагфляционные шоки всегда навязывают центральным банкам — компромисс между занятостью и инфляцией. К сожалению, в таких условиях возвращение на прежний курс возможно лишь трудным путём. (Из приложения Wall Street News)

В других валютах:

Заместитель управляющего РБА Хантер во вторник в подкасте вновь заявила, что в этом году может потребоваться четвёртое повышение ставки, чтобы обеспечить сдерживание инфляции, подчеркнув рыночные ожидания повышения уже на следующей неделе. Хантер сказала, что совет по денежно-кредитной политике центрального банка обеспокоен тем, что инфляция слишком долго остаётся слишком высокой и может закрепиться в ценовом поведении. Она отметила: «Мы видим много причин, по которым инфляция может оказаться несколько выше, чем мы сейчас считаем». Она указала на рост цен на энергоносители из-за конфликта на Ближнем Востоке и признаки того, что внутренний спрос опережает предложение. Совет может счесть необходимым снова повысить денежную ставку, чтобы ещё немного замедлить экономику и действительно справиться с этим давлением. (Приложение Jin10 Data)

На макроэкономическом фронте:

Сегодня ожидаются данные, включая еженедельное изменение занятости ADP в США за неделю, завершившуюся 5 сентября, производственный индекс Ричмондского ФРБ США за сентябрь, предварительный индекс потребительского доверия еврозоны за сентябрь, чистые заимствования государственного сектора Великобритании за август и баланс промышленных заказов CBI Великобритании за сентябрь.

Кроме того, вице-премьер Хэ Лифэн возглавит делегацию в США с 19 по 23 сентября для экономических и торговых консультаций. Управляющий РБА Буллок выступит с речью, президент ЕЦБ Лагард выступит с заранее записанной речью на конференции о том, как центральные банки должны решать будущие вызовы, постоянный член FOMC и президент ФРБ Нью-Йорка Уильямс выступит на конференции по рынку казначейских облигаций США 2026 года, заместитель председателя ФРС Джефферсон выступит на конференции по рынку казначейских облигаций США 2026 года, а президент США Трамп встретится в США с президентом Украины Зеленским, премьер-министром Великобритании Бернемом и премьер-министром Японии Такаити Санаэ.

На рынке сырой нефти:

По итогам торгов на момент закрытия цены на нефть снизились по обоим эталонам: WTI упала на 4,28%, Brent — на 3,32%, продемонстрировав четырёхдневное снижение подряд. Рынок возлагает надежды на дипломатический прорыв в иранской войне.

Поддержанные оптимизмом, что поврежденный нефтепровод Саудовской Аравии Восток-Запад может вскоре возобновить поставки нефти, а усилия США и Ирана по возобновлению переговоров продвигаются, фьючерсы на сырую нефть упали четвертую торговую сессию подряд. Вице-адмирал Центрального командования США Купер заявил в выходные, что объем нефти и товаров, перевозимых через Ормузский пролив за последние две недели, достиг шестимесячного максимума. (Приложение Jin10 Data)

Согласно данным TankerTrackers.com, Saudi Aramco в воскресенье загрузила 14 миллионов баррелей сырой нефти на семь очень крупных нефтяных танкеров с терминалов побережья Персидского залива, чтобы увеличить экспорт через Ормузский пролив. Спутниковые снимки показали семь танкеров, находящихся вблизи порта Рас-Танура в воскресенье. (Приложение Jin10 Data)

За выходные мониторинг показал резкий рост загрузки нефти Саудовской Аравией в Персидском заливе, что является самым явным признаком того, что страна переносит свой экспортный центр обратно в Ормузский пролив после остановки ключевого трансконтинентального трубопровода. Согласно данным спутника Sentinel 2 ЕС, в выходные вблизи саудовских экспортных объектов на побережье Персидского залива были замечены очень крупные нефтяные танкеры с совокупной загрузочной способностью 14 миллионов баррелей сырой нефти, что является самым высоким уровнем как минимум с июня. Ранее в этом месяце критически важный трубопровод Саудовской Аравии Восток-Запад подвергся атаке и был вынужден остановиться, и трейдеры пытаются получить информацию о саудовском экспорте сырой нефти. Саудовская Аравия использовала трубопровод для обхода Ормузского пролива, но после остановки трубопровода страна стремится возобновить поставки нефти через пролив. (Приложение Jin10 Data)